*MARKET TALK: Saipem; oggi conti, per ICBPI è titolo di valore in lungo periodo
MILANO (MF-DJ)--Saipem brilla a piazza Affari con un +0,64% a 8,715 euro nel giorno dell'approvazione dei conti 2014. ICBPI ha confermato sul titolo la raccomandazione buy e il prezzo obiettivo a 13 euro e si aspetta per il 4* trimestre un fatturato invariato (3,288 mld euro) rispetto allo stesso periodo del 2013, un Ebitda in crescita del 3,9% a 355 mln euro, un Ebitda margin del 10,8% rispetto al 10,4% del 4* trim. 2013 e un Ebit di 136 mln euro (161 mln euro nello stesso periodo del 2013). Quindi, "l'ultimo trimestre del 2014 è visto più debole rispetto a quello del 2013 a livello di Ebit, a causa dell'effetto di qualche tensione nel segmento E&C Onshore causato dal nervosismo sul mercato delle commodities e dalla debolezza dei prezzi", spiegano gli analisti, aggiungendo che "Saipem rilascerà la guidance sul 2015. Riteniamo che la volatilità possa mantenersi elevata nel breve periodo". Comunque, proseguono gli esperti, "nel medio periodo la società offre" opportunità di crescita grazie ad una raccolta ordini "di sostanza dal punto di vista della dimensione e della redditività e un solido posizionamento competitivo. La forte correlazione con l'andamento del Brent, spinge il titolo a seguire in maniera pedissequa il prezzo del greggio, anche in caso di svolta delle quotazioni rispetto agli attuali livelli. Riteniamo che Saipem sia un titolo value di lungo periodo".