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UBI BANCA - Pronta l'offerta per le tre Good Bank
FATTO
Stando a quanto riportato dal Messaggero, UBI starebbe per firmare l'accordo per l'acquisto delle tre Good Bank dal Fondo di Risoluzione per una cifra simbolica di 1 euro.
Il consiglio di amministrazione di UBI dovrebbe riunirsi il prossimo 15 dicembre per formalizzare l'offerta finale.
UBI acquisterà le tre Good Bank potendo beneficare di Dta (imposte anticipate) per circa 600 milioni di euro da utilizzarsi entro il 2021, dopo che le tre Good Bank saranno state ricapitalizzate per 250 milioni di euro da parte del Fondo di Risoluzione e dopo che il fondo Atlante le avrà "ripulite" da circa 2,3 miliardi di sofferenze lorde.
EFFETTO
Concluso l'acquisto, stimiamo che UBI necessiterà di un aumento di capitale di circa 500 milioni di euro al fine di riportare il CET1 ratio (solidità patrimoniale) del nuovo perimetro bancario al 12%, includendo anche l'impatto positivo generato dalle imposte anticipate esistenti.
La nostra raccomandazione sul titolo è NEUTRALE, con target price a 2,10 euro.