Certificati di investimento - Cap. 2

[mantegna]

L'euro partì nel 2002 con cambio a 1,15. Poi, sempre in altalena, andò in parità e anche a 0,90 rispetto al dollaro.
Nel 2016 stette a lungo intorno a 1,05 per poi salire negli ultimi mesi fino a 1,20.
Le previsioni sulle valute sono inattendibili e di fatti pochi si azzardano a farle.
Comunque ho sentito ieri un analista che prevede per i prossimi mesi un andamento oscillante intorno a 1,15.
Io tento di contenere la salita dell'euro (e quindi la perdita di valore dei titoli in dollari) con un certificato SG che va long sull'euro e short sul dollaro, a leva 7. Ci azzecco quasi sempre...

La mia opinione è che l'euro danzerà attorno a 1,20 per un periodo abbastanza lungo, poi salirà ancora. Tengo valido il monito di Trump (bisogna ricordarsi che sono gli americani che dominano il mondo, hanno vinto la guerra) ai tedeschi sull'eccesso di Bmw e Mercedes esportate negli Stati Uniti, naturalmente i tedeschi hanno dato colpa a noi italiani della debolezza della valuta e quindi...si va sù ma piano piano per non creare traumi eccessivi alle economie.

 

[leon3037]

Sono quello che ne sa meno qui ma mi pare che sia come dici tu, best of significa la migliore che in questo caso assume il significato di peggiore in realtà. Se una delle tue valute si avvicina alla barriera (che è discreta) significa che la valuta emergente si sta svalutando contro euro. La fregatura è che ti aggiungono gli interessi per cui piano piano ti avvicini alla barriera anche se la tua valuta emergente stesse ferma. Quindi (IMHO) è quasi una certezza che a breve qualcuna ti va a toccare, cedole ne prenderai qualcuna ma poi comincerai a soffrire.
Spero di non sbagliarmi.

e questa deduzione da dove l'hai ricavata?

 

[mantegna]

e questa deduzione da dove l'hai ricavata?

Perchè se vado long sull'euro contro valute deboli spot devo pagare interessi , nel prospetto c'è scritto "quoting type dirty (accrued interest included)". Io ho dedotto questo ma non vorrei sbagliarmi, aspetto tue osservazioni al riguardo.

 

[Luca_niubbo]

L'euro partì nel 2002 con cambio a 1,15. Poi, sempre in altalena, andò in parità e anche a 0,90 rispetto al dollaro.
Nel 2016 stette a lungo intorno a 1,05 per poi salire negli ultimi mesi fino a 1,20.
Le previsioni sulle valute sono inattendibili e di fatti pochi si azzardano a farle.
Comunque ho sentito ieri un analista che prevede per i prossimi mesi un andamento oscillante intorno a 1,15.
Io tento di contenere la salita dell'euro (e quindi la perdita di valore dei titoli in dollari) con un certificato SG che va long sull'euro e short sul dollaro, a leva 7. Ci azzecco quasi sempre...

La mia opinione è che l'euro danzerà attorno a 1,20 per un periodo abbastanza lungo, poi salirà ancora. Tengo valido il monito di Trump (bisogna ricordarsi che sono gli americani che dominano il mondo, hanno vinto la guerra) ai tedeschi sull'eccesso di Bmw e Mercedes esportate negli Stati Uniti, naturalmente i tedeschi hanno dato colpa a noi italiani della debolezza della valuta e quindi...si va sù ma piano piano per non creare traumi eccessivi alle economie.

appunto.
E' stato tanti tanti anni sopra l'1,30...

Ma chi può dirlo? Magari resta così per altri 3 anni...

 

[amanita]

Scheda certificato : DE000HV4BYL2 ma esiste?

 

[leon3037]

Perchè se vado long sull'euro contro valute deboli spot devo pagare interessi , nel prospetto c'è scritto "quoting type dirty (accrued interest included)". Io ho dedotto questo ma non vorrei sbagliarmi, aspetto tue osservazioni al riguardo.

per far quello che dici tu, l'emittente dovrebbe prevedere un abbassamento progressivo della barriera in quanto non dipende certo dall'emittente il fixing giornaliero dei tassi di cambio delle valute emergenti contro l'euro. Dal momento che , invece, la barriera rimane fissa non c'è questo effetto così scontato di avvicinamento, se non altro non in misura maggiore di quanto i dividendi delle azioni o indici avvicinano la barriera dei classici Bonus o Phoenix

 

[amanita]

per far quello che dici tu, l'emittente dovrebbe prevedere un abbassamento progressivo della barriera in quanto non dipende certo dall'emittente il fixing giornaliero dei tassi di cambio delle valute emergenti contro l'euro. Dal momento che , invece, la barriera rimane fissa non c'è questo effetto così scontato di avvicinamento, se non altro non in misura maggiore di quanto i dividendi delle azioni o indici avvicinano la barriera dei classici Bonus o Phoenix

Notavo proprio su questo cert (CH0381807814 appunto) la inusuale barriera mobile...... o meglio la percentuale variabile per l'autocall

 

[leon3037]

Notavo proprio su questo cert (CH0381807814 appunto) la inusuale barriera mobile...... o meglio la percentuale variabile per l'autocall

esatto, non la barriera, che è fissa al 150%, ma il trigger crescente che rende più agevole il rimborso anticipato ( versione speculare del trigger decrescente dei certificati long)

 

[Il Piadinaro]

esatto, non la barriera, che è fissa al 150%, ma il trigger crescente che rende più agevole il rimborso anticipato ( versione speculare del trigger decrescente dei certificati long)

Leon potresti rispondere alla mia domanda. Best of significa che è "indicizzato" alla migliore delle 4? In questo momento il rublo è l'unico sopra il fixing iniziale,devo fare riferimento a questo? Ti ringrazio anticipatamente.

 

[mantegna]

per far quello che dici tu, l'emittente dovrebbe prevedere un abbassamento progressivo della barriera in quanto non dipende certo dall'emittente il fixing giornaliero dei tassi di cambio delle valute emergenti contro l'euro. Dal momento che , invece, la barriera rimane fissa non c'è questo effetto così scontato di avvicinamento, se non altro non in misura maggiore di quanto i dividendi delle azioni o indici avvicinano la barriera dei classici Bonus o Phoenix

esatto, non la barriera, che è fissa al 150%, ma il trigger crescente che rende più agevole il rimborso anticipato ( versione speculare del trigger decrescente dei certificati long)

Penso che l'aumento del trigger di autocallable ci sia perchè l'effetto degli interessi lavora a loro favore e quindi a parziale compensazione alzano il trigger. Quanto al certificato mi pare che al momento 3 valute si stiano avvicinando a barriera mentre il rublo è la migliore perchè si sta allontanando.