Cosa vuoi tu da una strategia di hedging? Essere sempre vincente senza preoccuparti di ribassi o quant'altro? Allora prendi un certificato protetto. Ti rende lo 0,.. all'anno ma hai solo da preoccuparti che non fallisca l'emittente.
Altrimenti certificati semplici, monosottostanti, con barriere molto molto profonde. Ti rendono l'1,.... ma hai "solo" da preoccuparti che non si verifichino pandemie o cataclismi al sottostante.
Sulla diversificazione dei settori dei sottostanti come strategia difensiva non ci credo molto, è tutto troppo connesso. Quando le banche centrali chiuderanno i rubinetti scenderanno le obbligazioni e anche le borse.
E comunque non capisco perché lo stop loss sia così inattuabile.
Esisteva, non so se esiste ancora, un cert short a capitale protetto su S&P. E' uno short che può/poteva essere usato per protezione a costo zero perché essendo a capitale protetto ti viene/veniva interamente rimborsato. Restava solo il rischio cambio P.S. e certo quello emittente.
Non ho detto che è inattuabile lo stop loss, è che io do credito soltanto all'approccio statistico matematico, cioè decisioni di investimento basate su scostamenti del mercato (di qualsiasi componente dello stesso) rispetto a un modello sempre del mercato ben verificato su dati passati, scostamenti indipendenti dal tempo (per non doversi preoccupare del timing).
Quando noti lo scostamento rispetto al tuo modello (può essere una variazione anomala di un qualsiasi asset), decidi di scommettere su un riallineamento del mercato (cioè dell'asset) allo stesso tuo modello: quanto ci scommetti è identicamente la misura di quanto credi nel tuo modello.
Questo metodo è l'unico che abbia una qualche validità scientifica (e non solo in finanza) e che è largamente impiegato da tutti coloro che hanno i mezzi giusti sia intellettuali che pratici per affrontare il mercato.
Accettare un loss con lo stop loss,
P.S. "stop disciplina" (vincere il "refuse of the trader to take any losses"), o altro, comprare short, ecc., si riduce tutto alla riduzione del rischio e quindi del rendimento, il problema è che il 99% degli strumenti retail sono pacchetti impacchettati da altri, non accessi diretti al mercato.
Per cui, non avendo le basi teoriche, né l'esperienza, né l'accesso agli strumenti per seguire un metodo scientificamente serio (e non è il mio mestiere) e vedendo intorno a me scatolette prefabbricate mangiasoldi (e non solo perché chi li fabbrica vuole essere
P.S. giustamente remunerato, ma anche perché deve proteggersi lui stesso
P.S. trasferendo quindi il rischio a me), rinuncio al rendimento proteggendomi con la sola liquidità (senza spenderla per hedge che ho sempre trovato inefficienti).