Certificati di investimento - Cap. 4 (9 lettori)

[giancarlo22]

Proprio no. E' una strategia simil pair trading utile solo per chi rinuncia al rendimento per proteggersi con qualcosa di diverso dalla liquidità, cioè è utile per chi ha quel grado di avversione al rischio che tra l'altro senza specificare i componenti del portafoglio (gli strumenti) in modo preciso non si può nemmeno calcolare (ammesso che uno sappia farlo come si deve). Se sei fuori dai rendimenti statistici dei grandi fondi (sopra o sotto), stai sbagliando qualcosa nell'hedging.

Come già constatato in precedenti occasioni viviamo in mondi finanziari diversi...
inutile proseguire il dialogo !

 

[skolem]

Occorre cercare di partire su valori alti (in relativo) dell'indice basandosi su criteri grafici e storici.

No, se fai così non funziona perchè la leva non è costante.
Questi strumenti a leva non costante hanno il vantaggio di un effetto contango molto minore rispetto ai leva fissa, ma non per questo sono meno pericolosi. Più ti avvicini alla barriera e più aumenta il rischio in modo esponenziale, non lineare.

 

[giancarlo22]

Mi sembra molto ma molto pericoloso mediare al ribasso con prodotti in leva crescente (al ribasso)!!!

In generale questo metodo sarebbe catastrofico. Applicato agli indici funziona quasi sempre, specie partendo con le operazioni da valori relativamente alti dell'indice stesso.

 

[sterubb]

Se qualcuno ha ancora
FREXA0011306
mi sembra molto alta, non so però quante cedole ha in pancia,
Io purtroppo già vendute tutte....

Direi 21 in memoria
Da 0,3% a questi livelli del w.o. (SGL) che diventa 0.4% se > 75% o 0.5% se > 90% strike (da cui il nome wedding cake del ctf...)
Considerato che il margine sul wo è molto risicato e a giugno manca una vita è una roulette....

 

[giancarlo22]

No, se fai così non funziona perchè la leva non è costante.
Questi strumenti a leva non costante hanno il vantaggio di un effetto contango molto minore rispetto ai leva fissa, ma non per questo sono meno pericolosi. Più ti avvicini alla barriera e più aumenta il rischio in modo esponenziale, non lineare.

Parto sempre con uno strumento Short piuttosto lontano dalla barriera per ridurre l'effetto menzionato.

 

[skolem]

In generale questo metodo sarebbe catastrofico. Applicato agli indici funziona quasi sempre, specie partendo con le operazioni da valori relativamente alti dell'indice stesso.

Se investi il coperture short il 3% e usi leve 1x per stare sufficientemente distante dalla barriera, come dici, credo che la copertura del tuo portafoglio sia più un "esercizio di stile"

 

[FNAIOS]

Come già constatato in precedenti occasioni viviamo in mondi finanziari diversi...
inutile proseguire il dialogo !

Non sono mondi finanziari diversi, ti manca proprio l'abc. O dimostri che quello che dici è vero su basi quantomeno logico/matematiche oppure induci in errori madornali quelli che leggono.

Comunque:

Tutti con distanza da barriera protettiva, alcuni molto protettiva

XS2201050759
DE000UE3GVB4 - Airbag (grazie a chi l'ha segnalato)
GB00BKN6S003 (poveretto...)
XS2141474085
FREXA0021206
DE000VQ2T2U7
DE000UD981W7
XS1575038044

Il massimo drawdown (perdita virtuale), basato su comparables o su storico certificato, in caso di schizzo della IV come in pandemia (crollo mercati), è il 55% circa della liquidità.
Per il rischio sottostante, tengo d'occhio giornalmente le performancessssss e nel caso mi informo.
Il redimento è del 16% annuo.
Il rapporto tra il rimborso al nominale di tutti i certificati e il massimo drawdown (quindi senza tener conto delle cedole che sono sempre incerte) è 1,25 (un po' altino).

 

[BRUNO66]

Occorre cercare di partire su valori alti (in relativo) dell'indice basandosi su criteri grafici e storici.

Dovrei far quello tutto il giorno e forse non basterebbe (non avendone le capacità).
Il problema che a me tocca pure "lavorare" ; per me i certificati sono un investimento, non un lavoro (almeno per ora).

 

[Joe Silver]

Il MM del XS2268324915 è sceso repentinamente di una figura pur con sottostanti stabili o in salita...

Tirano i remi in barca all'approssimarsi delle fatali 'cinco de la tarde'

 

[giancarlo22]

Se investi il coperture short il 3% e usi leve 1x per stare sufficientemente distante dalla barriera, come dici, credo che la copertura del tuo portafoglio sia più un "esercizio di stile"

Uso il MInishort a leva variabile, partendo da uno strumento con valore di knock out dell'indice superiore almeno del 20%