Charles M. Cottle

[maveri75]

Assolutamente no: maveri ti ha appena corretto (nel suo mesg precedente a quello del tuo linkato qui sopra) ma tu lo hai ignorato e insisti.

Allora, repetita iuvant:
- VIX (o VSTOXX) cash
- VIX (o VSTOXX) futures

sono due bestie completamente diverse, con il secondo che converge verso il primo SOLO a scadenza.

VIX cash è la IV espressa dal mercato AD UNA CERTA DATA (es oggi).

VIX futures è il consensus di mercato sulla IV attesa alla scadenza del future stesso.

In altre parole, non vale per i futures sulla volatilità, la famosa relazione che vale per tutti gli altri futures:

Futures = cash + cost of carry

o - se preferisci sentirla in un altro modo -

per i VIX futures non vale il principio di replica (e le VIX option hanno altre simpatiche complicazioni, ma lasciamo perdere... )


Ti consiglio di leggere con attenzione questa pagina:

CBOE Futures Exchange - Education

ed in particolare:


The spot/forward relationship between VIX and VIX futures has two noteworthy consequences:

(a) The price of a VIX futures contract can be lower, equal to or higher than VIX, depending on whether the market expects volatility to be lower, equal to or higher in the 30-day forward period covered by the VIX futures contract than in the 30-day spot period covered by VIX

(b) There is no cost-of-carry relationship between the price of VIX futures and VIX. This is simply because there is no "carry" arbitrage between VIX futures and VIX as there is between a stock index futures and the underlying index. VIX is a volatility forecast, not an asset. Hence you cannot create a position equivalent to one in VIX futures by buying VIX and holding the position to the futures expiration date while financing the transaction.


PS contrariamente a quanto ti hanno detto, secondo me stai capendo poco di quel che fai e di quel (poco ) che ti viene spiegato qui tra una amenità ed un'altra.... proprio perchè hai bypassato tutta la parte teorica...
Niente da male, basta tu ne sia conscio....

​

Ciao Imar . Una piccola puntualizzazione: il vstoxx indice viene calcolato in modo leggermente diverso dal vix, ma ai fini del risultato finale cambia poco (tiene conto anche dello spread bid/ask opt e della modalità di mercato) tutta roba che reef può rperire tranqulliamente in rete

p.p.s reef occhio alle opzioni sul vstoxx/vix, sono ancora peggio, sono riferite sempre al future, mai allo spot

 

[reef]

p.p.s reef occhio alle opzioni sul vstoxx/vix, sono ancora peggio, sono riferite sempre al future, mai allo spot

Sono lontanissimo dal metterci sopra $...
Per il momento comunque mi fermo alla relazione tra future di vola e IV delle opzioni sui sottostanti.

Solo stamattina ho scoperto che la TWS pubblica tranquillamente le IV
diobono...

 

[maveri75]

Sono lontanissimo dal metterci sopra $...
Per il momento comunque mi fermo alla relazione tra future di vola e IV delle opzioni sui sottostanti.

Solo stamattina ho scoperto che la TWS pubblica tranquillamente le IV
diobono...

dubitare sempre di quei numeretti, sono a scatola chiusa e non sai come sono calcolati (personalmente oborro qualunque modello parametrico, mica sono un mm )

 

[reef]

dubitare sempre di quei numeretti, sono a scatola chiusa e non sai come sono calcolati (personalmente oborro qualunque modello parametrico, mica sono un mm )

L'han fatto con inversione BS, torna quasi perfettamente col mio cruscottino (calcoli IV basati su inversione BS)

 

[GiuliaP]

...Solo stamattina ho scoperto che la TWS pubblica tranquillamente le IV
diobono...

Per quel che può valere, credo che neanche tu stia perdendo il tuo tempo, indipendentemente da quello che pubblica la TWS

P.S. Ovviamente pienamente d'accordo con maveri!

 

[reef]

Per quel che può valere, credo che neanche tu stia perdendo il tuo tempo, indipendentemente da quello che pubblica la TWS

Almeno sto imparando a far di conto su questa roba...
...e che la IV sul FTSEMIB è > EUROSTOXX50 (ma va...)

 

[Imar]

p.p.s reef occhio alle opzioni sul vstoxx/vix, sono ancora peggio, sono riferite sempre al future, mai allo spot

Le VIX options fanno pricing sul future e settlement sul cash.

..nzomma una cosina semplice semplice .... per neofiti delle opzioni..
ciao maveri.

 

[maveri75]

Le VIX options fanno pricing sul future e settlement sul cash.

..nzomma una cosina semplice semplice .... per neofiti delle opzioni..
ciao maveri.

Oppppa, sorry

 

[Cren]

L'han fatto con inversione BS, torna quasi perfettamente col mio cruscottino (calcoli IV basati su inversione BS)

Beato te: io, invertendo alberi binomiali CRR, dividend yield e assunzioni sul tasso privo di rischio così come da Model Navigator di IB, non riesco a far tornare in nessun modo la IV front month dello SPY

Magari più tardi vi pubblico quello che viene a me, così vediamo cosa sbaglio.

Anzi, provaci un po' tu: se vai su Option Trader, trovi Risk Navigator e Model Navigator; selezionando quest'ultimo, puoi trovare i parametri dei modelli usati per ricostruire la IVTS che usa IB.

Prova a far saltare fuori la IV che ti dà lui sullo SPY usando la prima catena decente che hai, per favore.

 

[frank73]

Gli etf sul vix quando rollano all'interno del portafoglio?
Dei colleghi volevano acquistare il lyxor etf sp 500 vix future cosa ne pensate ?
Io ho stimato il costo di time decay tra il 10/15% cosi mi hanno detto .Ora pero oltre al problema del nav ecc volevo sapere se ci sono altri casini dentro sui rollaggi