Guarda, per gioco lasciamo questa che tanto sapremo molto presto come va a finire...poi ci mettiamo a postare strategie
-1 CALL 13000 GIU (incassi 400 EUR) scade questo venerdi
+8 CALL 15500 LUG (spendi 400 EUR)
Spot FTSEMIB 12979
lol
Potrebbero avere ragione loro, ma per quel che so io il MM non mette alcuna visione "personale" nelle sue quote, cioè non cerca di "anticipare" il mercato proponendo una sua personale view, si limita a servire il denaro e la lettera in base a quanto è carico o scarico da un lato o dall'altro.
Potrebbero avere ragione loro, ma per quel che so io il MM non mette alcuna visione "personale" nelle sue quote, cioè non cerca di "anticipare" il mercato proponendo una sua personale view, si limita a servire il denaro e la lettera in base a quanto è carico o scarico da un lato o dall'altro.
Io quando (raramente) faccio MM su obbligazioni se spengo il denaro o la lettera non è mica perchè sono Gesù e mi aspetto che il mercato salga o scenda, ma semplicemente perchè magari è tutta mattina che lavoro la lettera e sono troppo corto... allora la metto a livelli siderali o addirittura la spengo e resto solo col denaro "papabile".
Spero che nessuno lo legga come un segno che so qualcosa che il mercato non sa!
Se IV e HV divergono, è il mercato che si è mosso in quella direzione: evidentemente c'è stata abbondanza di compratori di opzioni su una determinata scadenza e contestualmente nei giorni precedenti s'è lavorato poco il sottostante; probabilmente non è inverosimile che accada: se ci si aspettano notizie che muovono il mercato è plausibile che il sottostante langua in attesa dei dati ma che i compratori di opzioni si portino avanti coi soliti acquisti di Gamma e/o Vega.
Guarda adesso la differenza tra IV e HV su EURUSD: i MM sanno già l'esito delle elezioni greche?
Non credo proprio, altrimenti penso che avrebbero mollato l'ufficio, avrebbero messo la casa a margine per un'immane posizione sul EURUSD e poi via a Miami
), sono veramente orgogliosa di te 
(e di me )
[...]
Guarda adesso la differenza tra IV e HV su EURUSD: i MM sanno già l'esito delle elezioni greche?
Non credo proprio, altrimenti penso che avrebbero mollato l'ufficio, avrebbero messo la casa a margine per un'immane posizione sul EURUSD e poi via a Miami
Coraggio, tucciotrader, siamo ancora in condizioni di farci potenzialmente un sacco di male prima della scadenza (non oggi!)Era quello che volevo sentirmi dire
Potrebbero avere ragione loro, ma per quel che so io il MM non mette alcuna visione "personale" nelle sue quote, cioè non cerca di "anticipare" il mercato proponendo una sua personale view, si limita a servire il denaro e la lettera in base a quanto è carico o scarico da un lato o dall'altro.
Io quando (raramente) faccio MM su obbligazioni se spengo il denaro o la lettera non è mica perchè sono Gesù e mi aspetto che il mercato salga o scenda, ma semplicemente perchè magari è tutta mattina che lavoro la lettera e sono troppo corto... allora la metto a livelli siderali o addirittura la spengo e resto solo col denaro "papabile".
Spero che nessuno lo legga come un segno che so qualcosa che il mercato non sa!
Se IV e HV divergono, è il mercato che si è mosso in quella direzione: evidentemente c'è stata abbondanza di compratori di opzioni su una determinata scadenza e contestualmente nei giorni precedenti s'è lavorato poco il sottostante; probabilmente non è inverosimile che accada: se ci si aspettano notizie che muovono il mercato è plausibile che il sottostante langua in attesa dei dati ma che i compratori di opzioni si portino avanti coi soliti acquisti di Gamma e/o Vega.
Guarda adesso la differenza tra IV e HV su EURUSD: i MM sanno già l'esito delle elezioni greche?
Non credo proprio, altrimenti penso che avrebbero mollato l'ufficio, avrebbero messo la casa a margine per un'immane posizione sul EURUSD e poi via a Miami
Quello che mi descrivi è proprio il caso di cui stavamo parlando, cioè quello in cui, col sottostante praticamente fermo, la IV sale; come ho scritto sopra, per me questo è semplicemente l'effetto della domanda di opzioni: il MM si adegua e segue i flussi che lo colpiscono sulla lettera, quindi alza il prezzo dell'opzione e la IV di riflesso sale anche lei.
Naturalmente carico di quello che sta lavorando, cioè opzioni: se tutti gli applicano il denaro, quello si ritrova col portafoglio strapieno di opzioni; siccome è plausibile che voglia coprire il Delta quanto più possibile per beneficiare solo del denaro-lettera, inevitabilmente avrà anche una posizione di sottostante corrispondente al Delta del suo portafoglio.
Questo fenomeno non so interpretarlo bene, però starei attento a non fraintendere i movimenti veri dal semplice effetto dello smile (o dello skew, visto che tu lavori sul DAX): se guardi solo le IV, quando il sottostante ti scappa via dall'opzione queste possono anche salire perchè si muovono sullo smile.
Io non so sinceramente se vi siano MM che giocano a prendere direzione con informazioni privilegiate; ma se fossi un MM mettermi a giocare al trader sarebbe un'assurdità: se sto facendo il MM è perchè sto svolgendo un'attività imprenditoriale su un mercato (pago una fee al mercato, il mio ricavo è il denaro-lettera, ho degli investimenti infrastrutturali e tecnologici e i miei rischi operativi sono la volatilità), che è l'assoluta antitesi di mettermi a scommettere su indici, azioni, materie prime etc.
