Coin (GCN) COIN: Opa "telefonata", quindi molta attenzione (1 Viewer)

[giuseppe.d'orta]

Con Saeco fu un caso a parte: si accordarono per un prezzo, poi uscì una trimestrale non conforme alle attese ed abbassarono il prezzo di acquisto. Per evitare storie col mercato, non abbassarono il prezzo di opa.

Resta il mistero su come uno compri una società senza sapere come sarà la trimestrale in uscita da lì a poche settimane.

 

[calmau]

voltaire, non so se hai visto l'articolo su finanza e mercati e quello sul mondo....pero' alcune considerazioni:
a) finanza e mercati dice tutto ed il contrario di tutto
b) pai sta cercando di spendere il meno possibile ( 51% della società opante)
c) se tu dici che pai solitamente delista ( e avrai verificato dei precedenti suppogno) come raggiungere l'obbiettivo se l'opa vien lanciata a 2,60?
stando ai vari forum molti a questi prezzi non consegnerebbero l'azione..
è quindi corretto sperare inun 'opa tra 2,55 e 2,65 con rilancio in corso d'opera se non arriveranno adesioni?

 

[giuseppe.d'orta]

Finanza & Mercati insiste col dire che PAI pagherà meno di 2.55 riportato da altre fonti. A 2.55 viene un'opa a 2.59 circa, ovviamente se la quota di maggioranza viene pagata meno si abbassa anche il prezzo di opa.

A quel punto, però, sorge un ostacolo al delisting: il mercato accetterà di far arrivare PAI al 90% per fare una residuale? Dando per scontata la cessione (con prezzo da definire) pare proprio che la vera partita si aprirà dal momento dell'annuncio.

 

[giuseppe.d'orta]

Vendita a prezzo bassissimo, appena 2.17, ed opa a 2.41975!

Voglio proprio vedere come si mette...non sarà facile convincere tutti ad aderire all'opa.


Milano, 25 mar. (Apcom) - La Finanziaria Coin srl cederà a Canaletto Investimenti spa (oggi controllata dai Fondi Pai) il 62,916% del capitale di Gruppo Coin spa al prezzo di 2,17 euro per azione. Lo annuncia una nota nella quale si informa che il relativo contratto è stato sottoscritto oggi dalle parti. Il perfezionamento dell'operazione - che è subordinata ad alcune condizioni sospensive - è attualmente atteso "entro la prima metà di giugno".

A seguito del perfezionamento dell'operazione, come previsto dalle norme, Canaletto promuoverà un'Offerta pubblica d'acquisto obbligatoria totalitaria sulla rimanente parte del capitale di Gruppo Coin, a un prezzo di 2,41975 per azione. Inoltre, Finanziaria Coin sottoscriverà una partecipazione indiretta del 45% di Canaletto, agli stessi termini economici dei Fondi Pai. (segue)
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Milano, 25 mar. (Apcom) - In particolare, in base al contratto sottoscritto oggi, Finanziaria Coin cederà a Canaletto l'intera partecipazione attualmente detenuta in Gruppo Coin, pari al 61,824%. Un'ulteriore partecipazione dell'1,092% verrà ceduta a Canaletto, alle medesime condizioni economiche, dalle società Grecale, Maestrale, Libeccio e Scirocco s.s., interamente controllate dai soci di Finanziaria Coin.

Le condizioni sospensive a cui l'accordo è subordinato sono l'approvazione da parte dell'Antitrust Ue; la concessione delle necessarie autorizzazioni da parte delle banche finanziatrici di Finanziaria Coin e Gruppo Coin all'estinzione dei finanziamenti in essere e alla cancellazione delle relative garanzie contestualemtne al rimborso delle banche stesse al perfezionamento dell'operazione.

Ulteriori condizioni sospensive, rinunciabili a insindacabile giudizio dell'avente diritto sono: conferma, tra la data di stipulazione del contratto e il perfezionamento dell'operazione, delle dichiarazioni e garanzie date dal venditore; assenza, nelle stesso arco di tempo, di eventi che possano avere un impatto negativo di rilievo sulle attività o le condizioni finanziarie di Gruppo Coin o i suoi risultati operativi; adempimento reciproco delle parti di tutte le obbligazioni previste dal contratto tra la data di stipula e il perfezionamento, incluse quelle relative alla gestione interinale di Gruppo Coin; assenza di procedimenti ostativi al perfezionamento.

Per Finanziaria Coin - si legge nella nota - l'accordo "è legato alla volontà di garantire a Gruppo Coin le condizioni e le risorse per dare corso ad un importante piano di rafforzamento e di crescita nel mercato italiano, dove opera con le reti di negozi a insegna Coin e Oviesse". "Grazie al potenziamento della compagine azionaria conseguente all'ingresso di Pai- afferma Marta Coin - il gruppo ritrova le condizioni per poter riprendere la propria crescita e rafforzare ulteriormente la posizione di leadership in Italia".

Finanziaria Coin è stata assistita nell'operazione da JP Morgan e da Vitale & Associati, in qualità di consulenti finanziari, e dagli studi Giliberti Pappalettera Triscornia e Chiomenti, per gli aspetti legali.

 

[calmau]

avendone tante a 2,63 la mia speranza e che durante l'opa la tirino su.......da quello che vedo pai non vuole delistare il titolo e a questo punto non penso che sia interessata a ritirare molte azioni......i soliti complimenti ai giornali..........

 

[giuseppe.d'orta]

Secondo me vogliono delistare, invece, ma reputo difficile che riescano a superare 90% del capitale: di certo proveranno con i soliti articoli terroristici su Milano Finanza (..."aderite o titoli diventano zero"...), di quelli già visti mille altre volte.

Riguardo il prezzo per il pacchetto di maggioranza, i casi sono due:

1) I dati Coin sono ancora più negativi di quanto non si sapesse. E lo sono al punto tale da far calare del 15%-20% il prezzo finale rispetto alle recenti offerte (e dire che al primo giro c'era chi offriva anche molto di più).

2) C'è stato un altro genere di accordo tra famiglia Coin ed acquirente...e non sarebbe la prima opa in cui si vede una cosa simile.

Partita aperta.

 

[calmau]

è incredibile come in questo caso ho pensato le ss. cose


1) c'è qualche buco di bilancio (p.e. io i dati del 4 trimestre so che sono negativi ma non li ho trovati
2) i coin hanno qualche opzione o qualcosa di scirtto da qualche parte, alla faccia del mercato che l'anno scorso gli ha sottoscritto l'aumento di capitale

ho qualche perplessità sul delisting......e come ci arrivano? nel comunicato poi non si fa il minimo accenno ad una tale ipotesi...

 

[Fernando'S]

sono nel book in acquisto a 2,3
....avessi visto mai :smile:

 

[felixeco]

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Coin: comunicato stampa
Coin: comunicato stampaFinanziaria Coin S.r.l. ("Finanziaria Coin") ha sottoscritto un contratto con Canaletto Investimenti S.p.A. ("Canaletto"), società indirettamente controllata da fondi di investimento gestiti da PAI Partners S.a.S. (i "Fondi PAI"), in base al quale Canaletto, ad oggi integralmente controllata dai Fondi PAI, si è impegnata ad acquistare da Finanziaria Coin, ai termini e condizioni di cui al suddetto contratto (il "Contratto"), una partecipazione rappresentativa del 62,916% del capitale sociale di Gruppo Coin S.p.A. ("Gruppo Coin") ad un prezzo di E 2,17 per azione (l'"Operazione"). Finanziaria Coin cederà a Canaletto l'intera partecipazione attualmente detenuta in Gruppo Coin, corrispondente al 61,824% del capitale sociale, unitamente ad un'ulteriore partecipazione pari all'1,092% del capitale sociale di Gruppo Coin, che sarà acquistata alle stesse condizioni economiche, preliminarmente all'Operazione, dalle società Grecale s.s., Maestrale s.s., Libeccio s.s. e Scirocco s.s., controllate interamente da soci di Finanziaria Coin. Ai sensi del Contratto, il perfezionamento dell'Operazione è subordinato alle seguenti condizioni sospensive: approvazione da parte della Commissione UE, in qualità di competente autorità antitrust; e concessione delle necessarie autorizzazioni da parte delle banche finanziatrici di Finanziaria Coin e Gruppo Coin all'estinzione dei finanziamenti in essere ed alla cancellazione delle relative garanzie contestualmente al rimborso delle banche stesse al perfezionamento dell'Operazione. Inoltre, ai sensi del Contratto, il perfezionamento dell'Operazione è subordinato alle seguenti ulteriori condizioni sospensive, che sono rinunciabili ad insindacabile giudizio dell'avente diritto: conferma, tra la data della stipulazione del Contratto ed il perfezionamento dell'Operazione, delle dichiarazioni e garanzie date dal venditore; assenza, tra la data di stipulazione del Contratto ed il perfezionamento dell'Operazione, di eventi che possano avere un impatto negativo di rilievo sulle attività o le condizioni finanziarie di Gruppo Coin o i suoi risultati operativi; adempimento reciproco delle parti di tutte le obbligazioni previste dal Contratto tra la data della stipulazione del contratto ed il perfezionamento dell'Operazione, ivi incluse quelle relative alla gestione interinale di Gruppo Coin; ed assenza di procedimenti ostativi al perfezionamento dell'Operazione. Il perfezionamento dell'Operazione è attualmente atteso entro la prima metà di giugno. Per Finanziaria Coin l'accordo è legato alla volontà di garantire a Gruppo Coin le condizioni e le risorse per dare corso ad un importante piano di rafforzamento e di crescita nel mercato italiano, dove opera con le reti di negozi a insegna Coin e Oviesse. "Grazie al potenziamento della compagine azionaria conseguente all'ingresso di Pai -- ha affermato la dott.ssa Marta Coin -- il gruppo ritrova le condizioni per poter riprendere la propria crescita e rafforzare ulteriormente la posizione di leadership in Italia". A seguito del perfezionamento dell'Operazione, in applicazione della normativa vigente, Canaletto promuoverà un'offerta pubblica di acquisto obbligatoria totalitaria sulla rimanente parte del capitale sociale di Gruppo Coin ad un prezzo di E 2,41975 per azione, calcolato in base all'art. 106, comma 2,del D. Lgs. N. 58 del 1998, come modificato (l'"Offerta Pubblica Obbligatoria").

 

[calmau]

voltaire, su finanza e mercati c'è scritto che pai non vuole delistare.....cambia qualcosa nei tuoi scenari? secondo me è destinata a salire, però non vorrei saltasse fuori qualcosa nei bilanci.....