Pitagora
Aquila libera
Ciao a tutti,
Metto alcune indicazioni utili per lo strumento usato in questa discssione:
Qui IlPorcospino spiega egregiamente il funzionamento degli ETF a leva:
http://www.investireoggi.it/forum/operativita-degli-etf-armonizzati-short-e-o-leva-vt60741.html
e con l'occasione un Grosso salutone a Lui....
Il mio programma per il calcolo della tassazione l'ho già postato
sempre in questa discussione, se a qualcuno serve in MP mando
il link dove scaricarlo
Maxxim....
Ciao Maxxim....appunto
...
IlPorcospino
Lo sprovveduto dilettante
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Conclusioni
Insomma, gli ETF short e/o a Leva sono da usare elettivamente se si prevedono trend forti e monotoni (crescenti o decrescenti) tipo bull market (bear market); in presenza di volatilità con variazioni > 10-12%, è opportuno essere prudenti perché ci si può trovare in situazioni in cui non si recupera mai.
Come scrive un investitore: ho capito il discorso matematico. In una situazione concreta, se prendo un ETF a leva, subito dopo crolla del 50%, sono in ogni caso fregato perchè anche ad aspettare ci perdo lo stesso. Questo vuol dire che, a meno di non avere l'esperienza per valutare un trend forte e continuativo, gli ETF a leva sono strumenti rischiosissimi che non si possono parcheggiare per lungo tempo ma da usare a breve termine.
Un altro investitore [ “Lyxor Etf Xbear Ftse Mib” di Investire oggi] riassume così la sua esperienza:
L’etf alla data della partenza l’11/2/2008 quotava 40 il 9/7/2010 vale 36,30
L'indice ftse mib al 11/2/2008 era a 32764, il 9/7/2010 è a 20479.
L'indice ha perso il 37,49% l'etf quindi dovrebbe aver guadagnato il 74,98%
L'etf dovrebbe quindi valere oggi (40 + 74,98%) 69,99 mentre vale solo 36,30 (circa la metà di quello che dovrebbe valere)
Quindi questo prodotto, che ho acquistato quale strumento che avrebbe dovuto assolvere un certo compito in realtà non lo fa, il rendimento dell’etf, anche se preso in lassi di tempo diversi, solitamente da risultati inferiori a quello che ci si aspetterebbe leggendo il prospetto informativo. Anche se è vero che lo stesso riporta la seguente frase “Il rendimento di questo etf deriva principalmente dall’andamento del mercato sottostante e, in misura solitamente marginale da altri fattori che possono incidere in maniera positiva o negativa”.
E’ evidente quindi l’aspettativa di una compensazione tra questi fattori positivi e negativi che influenzano marginalmente, nel caso specifico invece, costantemente da oltre due anni e mezzo questi fattori incidono pesantemente e negativamente sul valore dell’etf.
Sempre sul prospetto informativo vengono fatti degli esempi su possibili andamenti dell’etf, il caso sfavorevole indicato nel prospetto è infinitamente meglio di ciò che sta avvenendo nella realtà e per un periodo di tempo continuativo.
A seguito di mia telefonata con la quale chiedevo spiegazioni mi è stato risposto, come scritto sul prospetto che la leva è molto precisa, ma per un effetto meramente matematico tale leva non è valida per lassi di tempo superiori al giorno; ora capisco che per questa legge matematica posso avere il seguente caso:
indice 100 variazione giornaliera + 10% quindi 110, variazione successiva – 9,05 l’indice torna a 100.
L’etf si comporterà cosi partendo da 100 il primo giorno perderà il 20% e quindi va a 80, il secondo giorno guadagnerà il 18,1% e va a 94,48.
E’ evidente che in questo caso in cui l’indice prima aumenta e poi torna al valore iniziale l’etf è svantaggiato, però viceversa se l’indice prima cala e poi aumenta l’etf ne trae vantaggio, in realtà ciò non avviene, come successo in questi ultimi mesi.
Ultima modifica:
, io ho gia visto tutto. ora i future u.s.a sono positivi.
