Grazie x il tuo sforzo body ma non riesco a legere in inglese, certo potrei farmi aiutare dal traduttore online ma voglio evitare di fraintendere qualcosa(dato la mia scarsa conos6cenza dell'inglese)
L'investire su sè stessi è la migliore forma di investimento... se ne hai la possibilità, dedica un po' di tempo allo studio della lingua inglese. E non scoraggiarti se non cogli tutte le sfumature. Io non sono certo un esperto di inglese, ma come si dice piuttosto che niente ... meglio piuttosto
Riassunto:
Il primo articolo cerca di determinare qual'è il contributo dell'asset allocation sulle performance di un fondo (vedi grafico).
"The total return of a fund can be split into three parts: (1) the return from the overall market movement, (2) the incremental return from the asset
allocation policy of the specific fund, and (3) the active return (alpha) from timing, selection, and fees."
Il rendimento complessivo di un fondo può essere suddiviso in tre componenti: 1) il rendimento del movimento del mercato nel suo complesso, 2) il ritorno addizionale dato dalla politica di asset allocation del fondo specifico, e 3) il rendimento della gestione attiva (alfa) dato dal market timing, selezione titoli e commissioni.
In soldoni:
1) = benchmark del fondo = mercato
2) = deviazione del fondo rispetto al benchmark in termini di allocazione
3) = contributo gestione attiva = market timining e stock picking
Il secondo articolo è una dissertazione sulla gestione del patrimonio di un investitore individuale. E' difficile da riassumere. E come vedi dagli schemi, sono molteplici gli aspetti da considerare (ed alcuni d essi, ad es. "Rebalancing" e "Saving and decumulation", secondo me vengono spesso sottovalutati).
Il terzo articolo valuta la complessità di una allocazione di portafoglio, in termini di esposizione a tipi diversi di asset. E' un invito all'evitare la complicazione quando non supportata da un reale valore aggiunto, prendendo come riferimento il
rasoio di Occam (= in pratica l'autore dice che è inutile diversificare su troppi asset se non si ha l'evidenza certa di un reale beneficio cioè quando siamo noi a supporre che questo beneficio esista).
L'autore suggerisce di suddividere il portafoglio in tre aree principali: 1) bond - anche inflation linked - con varie scadenze, 2) indice equity globale (diversificazione) con investimento passivo, 3) componente attiva. Il concetto è: i bond senza rischio default forniscono il controllo del rischio a basso costo, un indice globale di equity riesce a fornire il premio per il rischio, il portafoglio attivo è una categoria che incorpora le migliori opportunità disponibili.
Sto studiando l'asset allocation di meban faber(in un altra discussione), mi sembra un buon modo di gestire il grosso dei miei risparmi, senza tanta paura di sabagliare (è proprio questo il problema) essendo una strategia semplice è già testata da feber!
Certo CI SI POTEVA ARRIVARE anche da soli dato che le medie mobili sono menzionate in tutti i libri, ma se qulcuno li ha testate per 40 anni ed anno reagito bene io posso stare ancora più++++ tranquillo di prima.
sai, il problema principale di uno alle prime armi è lesperienza che non ha. nel senso che quando si applica una strategia hai sempre il dubbio di stare sbagliando, di non aver capito(forse?) di nn aver valutato bene la situazione? oppure che ci sia sempre una strategia migliore alla tua, che sta lì dietro l'angolo ma che tu non vedi perchè non sei del mestiere, o perche non c'è nessuno che ti dica: "guarda io utilizzo le medie mobili così........ e mi trovo molto bene"
scusa lo sfogo
cmq startegie di gestione come quelle di faber sono ben accettate.
e libri in italiano.
grazie
La via della saggezza è lunga e tortuosa, ma alla fine troverai la tua strada
Magari l'hai già letto, ma questo articolo è in italiano e spiega la strategia Tactical Asset Allocation di Faber.
http://homepage.sns.it/marmi/AIAF/ottobre_2008_qtaa.PDF
Questo sito fornisce i segnali secondo la strategia di Faber SMA 10:
Tactical Asset Allocation For The Masses
Ciao
