Fortezza Bastiani - elaborazione di trading systems, analisi ciclica, onde di Elliott

Prima di pranzo :pozione:, a tutti:

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DIALOGO DIFFICILE | Kairos

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In pratica, un portafoglio per il 2023 costruito oggi da zero dovrebbe partire con una forte esposizione all’obbligazionario di buona qualità, da sostituire lentamente e gradualmente con azionario nel corso dell’anno, in particolare nella seconda metà.

Io non mi sono mai occupato di obbligazionario, però ho comperato Btp decennali (adesso il rendimento lordo è al 4,45%, più o meno).
L'idea è che l'accordo sul price cap del gas possa essere un potente elemento deflattivo: i tassi di interesse, dunque, dovrebbero scendere (o, comunque, non dovrebbero salire ancora di molto) e, quindi, i titoli obbligazionari dovrebbero recuperare valore.

W = valore di un cespite
R = rendimento
i = tasso di interesse

W = R/i

Il valore di un cespite patrimoniale è dato dal suo rendimento diviso il tasso di interesse.

Per le azioni R è variabile, mentre nelle obbligazioni R è costante (R = k).

Per i Btp, dunque, vale la formula W = k/i

Il valore di un Btp è inversamente proporzionale al livello dei tassi di interesse: se i tassi salgono, il valore del Btp scende (e viceversa).
L'idea è che, con lo stabilizzarsi dell'inflazione in seguito all'accordo sul price cap del gas, non vi sia più un'urgente necessità di alzare i tassi di interesse.

Spero di non aver scritto troppe stupidaggini.
 
il fattore umano ha scritto:

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In pratica, un portafoglio per il 2023 costruito oggi da zero dovrebbe partire con una forte esposizione all’obbligazionario di buona qualità, da sostituire lentamente e gradualmente con azionario nel corso dell’anno, in particolare nella seconda metà.

Io non mi sono mai occupato di obbligazionario, però ho comperato Btp decennali (adesso il rendimento lordo è al 4,45%, più o meno).
L'idea è che l'accordo sul price cap del gas possa essere un potente elemento deflattivo: i tassi di interesse, dunque, dovrebbero scendere (o, comunque, non dovrebbero salire ancora di molto) e, quindi, i titoli obbligazionari dovrebbero recuperare valore.

W = valore di un cespite
R = rendimento
i = tasso di interesse

W = R/i

Il valore di un cespite patrimoniale è dato dal suo rendimento diviso il tasso di interesse.

Per le azioni R è variabile, mentre nelle obbligazioni R è costante (R = k).

Per i Btp, dunque, vale la formula W = k/i

Il valore di un Btp è inversamente proporzionale al livello dei tassi di interesse: se i tassi salgono, il valore del Btp scende (e viceversa).
L'idea è che, con lo stabilizzarsi dell'inflazione in seguito all'accordo sul price cap del gas, non vi sia più un'urgente necessità di alzare i tassi di interesse.

Spero di non aver scritto troppe stupidaggini.
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Non lo so.
Secondo me siamo semplicemente entrati in un ciclo di alta inflazione.

Negli stati uniti non hanno problemi di gas eppure l'inflazione è lo stesso alta.
E qui in europa tenendo conto che meno di due anni fa il gas era a 18 euro/kwh, i 180 euri del price cap non sembra una grande conquista e a mio modo di vedere non può avere effetti deflattivi.

La bassa inflazione di cui abbiamo goduto fino a ora è nata con la globalizzazione.
Ma l'era della globalizzazione è finita.
Tutto qui.
 
Io ho gia in portafoglio 3 Btp senza CAC, ma non penso proprio che sarà un problema avere le CAC, se uno pensa al 2051 che ha gia i "capelli corti" a un prezzo di 56.
Certo se devi comprare bene e tenere per anni, meglio andare sul sicuro mi sa che il 2039 è meglio (sicuramente da preferire rispetto al 2044), buono anche il 2034.
 
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