Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato / 2 (2 lettori)

Portovenere71

Forumer attivo
Invece sembra il contrario, le nuove continuano a salire, mentre SOLO PER ORA le vecchie rimangono al palo
C'è stato un momento..nei giorni scorsi..correggetemi se sbaglio..
Che le old hanno "pareggiato" le new..
Forse in quel momento sarebbe stato opportuno uno swap..
Che cosa ne pensi/ate!??
Secondo me tenderanno ad allinearsi..a meno che non sopraggiungano problemi legati ad un possibile swap che non andrà a buon fine ma..non credo
 

marcotek

Forumer storico
Se fosse come pensi tu, oggi e per tutta la settimana dovrebbero iniziare gli acquisti sulle OLD.
Le NEW sarebbero da vendere, per il momento non è così.
 

Portovenere71

Forumer attivo
Se fosse come pensi tu, oggi e per tutta la settimana dovrebbero iniziare gli acquisti sulle OLD.
Le NEW sarebbero da vendere, per il momento non è così.
Sperare è facile..azzeccare le mosse...un pò meno..
Vediamo che cosa succede andando avanti..
Male che vada..rimane sempre l'opzione cassetto al 4,30% fino a scadenza..
 

Portovenere71

Forumer attivo
Un pò difficoltoso per un investitore estero.
Stai però certa che dopo un paio di giorni potrai acquistarle sui mercati OTC.
Con ogni probabilità verranno poi quotate sui nostri mercati retail.
Tommy uscirà un nuovo 10 anni il 1° ottobre!?
Si potrà acquistare prima OTC (in quale modo) eppoi sul MOT/TLX??
È quello "destinato" all'eventuale swap?
Grazie
 

tommy271

Forumer storico
Goldman, JP Morgan più efficace in Grecia - Piani per obbligazioni a 10 anni all'1,60% 1/10 nonostante il coinvolgimento con PSI + riacquisto

Mercoledì 18/09/2019 - 12:14

Inoltre, un'altra impresa di investimento che era di fatto efficace era JP Morgan in Grecia






Goldman Sachs e JP Morgan dimostrano di essere i più - o i più efficaci - stranieri nel mercato greco a giudicare il risultato dei loro affari o servizi.
Goldman Sachs ha avuto un ruolo chiave nel successo dell'obbligazione OTE da 500 milioni con un tasso di interesse dello 0,99%.
Goldman Sachs parteciperà anche all'obbligazione HELP e al 10-15% delle azioni HELP a ottobre 2019.
Goldman Sachs parteciperà anche all'emissione di obbligazioni decennali, che è prevista per il 1 ° ottobre 2019 ma non è stata ancora finalizzata.
Va notato che Goldman Sachs è stato colui che è intervenuto durante il viaggio del capo D. D. Chacon negli Stati Uniti per incontrare gli investitori statunitensi per riacquistare obbligazioni PSI + ... recentemente.

Questo problema, come analizzato da Banknews, deve affrontare ostacoli poiché gli investitori statunitensi, in particolare i fondi assicurativi non trovano l'offerta allettante, alla ricerca di una soluzione migliore.

È interessante notare che è probabile che UBS sia coinvolta nell'affare per la vendita di azioni ELPE e qui, sulla base di alcune informazioni, sembra incompatibile con la presenza di Latsi nella partecipazione strategica di ELPE.
Entrare a far parte di UBS come consulente ... potrebbe dover affrontare ostacoli istituzionali.

Inoltre, un'altra impresa di investimento che era di fatto efficace era JP Morgan poiché riuscì a progettare l'APS o il modello italiano per i prestiti bancari rossi.
Lo stato greco fornirà garanzie per le obbligazioni senior emesse da banche, mentre il perimetro dell'APS potrebbe raggiungere i 30 miliardi.


Perché partecipare al piano di riacquisto di obbligazioni PSI?


Il riacquisto di 2,3 miliardi di sterline di obbligazioni PSI + è stato ostacolato poiché gli impatti principalmente sugli investitori statunitensi - e sui fondi assicurativi - non hanno trovato allettante la proposta finanziaria.
Il governo greco sta essenzialmente cercando di riacquistare le obbligazioni di sconto, cosa che apparentemente i fondi statunitensi non trovano attraente.

Va notato che soprattutto le compagnie assicurative utilizzano le obbligazioni greche (PSI +) che hanno seguito il rally dei prezzi di altre obbligazioni greche.
I primi contatti esplorativi non hanno funzionato, quindi l'unico modo per procedere al riacquisto di obbligazioni è di modificare nuovamente la proposta finanziaria per renderla più attraente per gli investitori statunitensi.


Emesso 10 anni 1 ottobre 2019 al tasso di interesse dell'1,6%


In una nuova emissione di obbligazioni decennali, il governo greco avanza il 1 ° ottobre 2019 con l'obiettivo di raccogliere 2,5 miliardi di euro al tasso d'interesse dell'1,6%.
Si noti che il governo greco ha emesso un'obbligazione a 10 anni il 5 marzo ad un tasso del 3,90%.


Qual è lo scopo del riacquisto di obbligazioni PSI +?


1) Rimuovere queste obbligazioni dal mercato che hanno segnato un importante rally in linea con la tendenza a migliorare altre obbligazioni
2) Chiudere definitivamente il fondo PSI + e rimuovere le obbligazioni che non sono scambiate sostanzialmente dal mercato.
3) Il governo greco ha la capacità di rimborsare tutti i titoli rimanenti in contanti e questa mossa sarà considerata positiva dai mercati.
La Grecia fa esattamente il contrario dell'Argentina, che ha prolungato le scadenze delle obbligazioni, che era considerata fallimento selettivo mentre la Grecia ... prima della scadenza riacquista tutte le obbligazioni e le ripaga.
4) Il mercato obbligazionario greco acquisirà maggiore profondità sebbene le obbligazioni PSI siano piccole.
Basato sulla struttura del debito di 356,5 miliardi di euro
-I buoni del tesoro sono 15,2 miliardi.
- Obbligazioni diverse da PSI + 514 milioni di EUR
-Le obbligazioni ANFA detenute dalle banche centrali 2,7 miliardi
- Obbligazioni in circolazione 45,8 miliardi.
-Le obbligazioni detenute dalla BCE 8,25 miliardi.
- Prestiti BoG di 1,9 miliardi
- prestiti della Banca europea per gli investimenti per 7,6 miliardi
- prestiti EFSF per 130,9 miliardi di euro
- prestiti ESM per 59,87 miliardi
- Prestiti bilaterali GLF da paesi europei 52,9 miliardi
Prestiti FMI 8,46 miliardi (-2,9 miliardi) = 5,56 miliardi
- Accordi di riacquisto pronti contro termine 21,9 miliardi

www.bankingnews.gr
 

tommy271

Forumer storico
Nuovo rally delle obbligazioni greche all'1,44% minimo a 10 anni con uno spread di 192 punti base







Un nuovo rimbalzo significativo dei prezzi delle obbligazioni greche sta portando i rendimenti a livelli storicamente bassi, a causa dell'incertezza causata dal petrolio e, naturalmente, dall'allentamento quantitativo della BCE.
L'APS ha anche un impatto positivo sul modello italiano di prestiti rossi che riduce il rischio bancario.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente negoziata all'1,44% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta allo 0,90%.
Si noti che il 10,44% greco a 10 anni contro il 1,77% americano a 10 anni, nonostante sia denominato in una valuta diversa, sono seguiti da parallelismi virtualmente violenti ... anche se alla fine la Grecia sta prendendo a prestito meglio degli Stati Uniti.

Il differenziale tra Grecia - Italia è di 54 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 116 punti base.

Il movimento decennale della Grecia sotto il 2% è stato confermato, ma questa manifestazione è stata un'estrema distorsione.
Alcuni condizionali ritengono che il greco a 10 anni con un allentamento quantitativo tra un anno da oggi sarà all'1% con lo 0,80% ... tuttavia tali tassi di interesse in qualsiasi scenario non saranno giustificati.


L'immagine attuale del mercato obbligazionario greco


La vecchia obbligazione a 5 anni in scadenza il 1 agosto 2022, ha un prezzo medio di 111,41 punti base e un rendimento medio dello 0,36% con un rendimento di mercato dello 0,39% e un tasso di vendita dello 0,34%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.

La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,93 punti base e un rendimento dello 0,51%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 112,08 punti base e un rendimento dello 0,73% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,73% il 18 settembre 2019.

La scadenza di 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 112,91 punti base e un rendimento dello 0,92% con un minimo storico dello 0,92% il 18 settembre 2019 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 104,74 punti base e un rendimento dell'1,15%.
È stato emesso all'1,90%.

L'obbligazione decennale al 30/1/2028 ha un prezzo medio di 118,90 punti base e un rendimento dell'1,34% con un rendimento di mercato dell'1,36% e un rendimento dell'1,33%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 121,65 punti base e un rendimento dell'1,42% con un rendimento dell'1,44% e un rendimento dell'1,39%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90%.
Il minimo storico è stato dell'1,42% il 18 settembre 2019

L'obbligazione con scadenza a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 123,78 bp e un rendimento dell'1,86%
L'obbligazione con scadenza a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 126,62 bp e un rendimento del 2,14%
L'obbligazione con scadenza a 25 anni Il 30/1/2042 ha un prezzo medio di 132,58 punti base e un rendimento del 2,34%.
Il minimo storico del 2,34% è stato registrato il 18 settembre 2019.

Lo spread tra i rendimenti obbligazionari greci e tedeschi a 10 anni è di 192 punti base da 198 punti base.

Il CDS greco, che è il punto di riferimento negli ultimi 5 anni, si attesta ora a 210 punti base.

Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 5.138 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un CDS derivato e paga ad es. per la Grecia oggi rendiamo del 2,10% o $ 210 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.


Mercati lievi in obbligazioni dell'Europa meridionale e Germania


Mercati lievi attualmente negoziano prezzi obbligazionari dell'Europa meridionale.
I mercati si sono affrettati a scontare tutte le possibili mosse della BCE il 12 settembre 2019 e generalmente mantengono i loro profitti.
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 per scendere allo 0,89% oggi 17 settembre 2019.
Il bond tedesco a 10 anni è oggi 18/9/2019 a -0,50% con un massimo di 0,78 % il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 3 settembre 2019 era -0,7450%.

I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un ritorno dello 0,03% al minimo storico del -0,16% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,28% a un minimo storico dello 0,06% che è stato registrato il 16 agosto 2019.
Il rendimento spagnolo a 10 anni è allo 0,26% con il minimo storico allo 0,02% il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni al 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,90% e con un minimo storico dello 0,79% a 3 settembre 2019.

Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,50%,
il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.


www.bankingnews.gr
 

Portovenere71

Forumer attivo
Bisogna sperare nei fondi assicurativi USA..loro sicuramente hanno il giusto potere contrattuale che serve a strappare buone condizioni di scambio..
Perchè parlano di sterline!?

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