Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 1

[Tobia]

Grecia: a luglio nuovi titoli pubblici sul mercato finanziario internazionale

2010-06-24 10:15:31 cri

Secondo quanto riportato dai mass media greci il 23 giugno, il governo greco programma di ritornare sul mercato finanziario a luglio, emettendo i titoli pubblici, e provando la reazione del mercato dopo l'avviamento del meccanismo di aiuto UE-FMI.
Il rapporto rivela che a luglio il Ministero del tesoro greco emetterà una serie di titoli pubblici per 4.8 miliardi di euro. Ad aprile di quest'anno, la Grecia ha venduto con un tasso d'interesse del 3.65% i titoli pubblici della durata di 3 anni, profittando di un capitale di 1.95 miliardi di Euro, e a gennaio di quest'anno, il tasso d'interesse di simili titoli emessi dalla Grecia è stato solo pari al 1.67%.


(Radio Cina Internazionale)

se il collocamento fosse positivo il risultato potrebbe essere quello di calmierare il mercato. Mi aspetterei quindi un aumento anche consistente dei prezzi del TDS

 

[tommy271]

Grecia: si amplia fronte sciopero del 29

Aderiscono anche il sindacato e il partito comunista

24 giugno, 10:01

(ANSA) - ATENE, 24 GIU - Il Partito comunista (Kke) e il suo sindacato Pame hanno aderito allo sciopero generale del 29 giugno in Grecia. L'agitazione, contro la riforma delle pensioni e del lavoro, e' stata convocata dalle due principali rappresentanze dei lavoratori Adedy e Gsee. Rischia di paralizzare totalmente i trasporti aerei, marittimi, terrestri e urbani, chiudendo altresi' uffici pubblici, banche, scuole, ospedali, in una nuova prova di forza con il governo socialista di Papandreou.

 

[Grisù]

Riduzione importante e apprezzabile ma poco significativa in valore assoluto rispetto agli indicatori macro complessivi forniti nella bilancia dei pagamenti.

According to data available for the state budget for the first five months of 2010 (January - May), on a fiscal basis, the deficit amounted to 8,978 million euro against 14,655 million euro during the same period in 2009. This represents a 38.7% year-over-year decline, against a targeted 35.1% annual decline foreseen in the Stability and Growth Program (SGP), including the additional measures instituted on March 3rd, 2010.

http://www.minfin.gr/content-api/f/...1a852ac5e/application/pdf/EktelesiProypEN.pdf

 

[Imark]

LONDRA 23 giugno (Reuters) - I futures sul Bund tedesco estendono il rialzo nella seduta odierna, toccando i massimi da una settimana, dopo i dati immobiliari Usa che hanno mostrato vendite di nuove case ai minimi storici in maggio.
Intanto salgono in maniera marcata anche i 'credit default swap' che proteggono dal rischio insolvenza sul debito sovrano greco. Il contratto a cinque anni è salito di un intero punto percentuale nella seduta odierna, arrivando secondo i dati Markit a 925 punti base, vicino al record di sempre del 7 maggio scorso a 950 pb.
"Non ci sono nuove notizia me ci sono segnali di come le vendite sul mercato cash stiano contagiando anche il mercato dei cds" spiega l'analista di Markit Gavan Nolan.
Secondo altri operatori le vendite di bond greci anticipano la scadenza di fine mese in cui il debito del paese dovrà uscire dai portafogli di diversi fondi che replicano gli indici, a seguito del recente taglio del rating a 'junk' ad opera di Moody's.
Il futures sul decennale tedesco FGBLc1 ha raggiunto i massimi da una settimana a quota 128,67, con una risalita che ha superato il mezzo punto, salvo poi ritracciare leggermente a 128,59. Il rendimento sul biennale tedesco DE10YT=RR cede oltre 1 punto base, allo 0,581%.

Oh, finalmente... Si è scritto qui due giorni fa, in più d'uno, che pesa questo fattore ed ancor più l'uscita dei bond greci da una serie di indici dell'obbligazionario sovereign, altra circostanza che costringe i fondi a vendere... si è anche scritto che dunque il sell off sarebbe proseguito fino a fine mese...

Intendiamoci, resto convinto che la Grecia finirà per ristrutturare, essendomi reso conto che ciò che si chiede alla Grecia non è mai stato fatto prima con successo da nessun altro paese e ora sono fuori da TdS greci...

Però questi prezzi non indicano un recovery da default immediato o quasi (figuriamoci se a luglio, a 3 mesi dalle elezioni di mid term USA, FMI o Europa si azzardano a fare detonare la Grecia negandole i soldi... semmai, volessero, lo faranno "dopo", no ? Nell'ottica di una gestione politicia di questa crisi, mi dite che fretta c'è ? Si voglio pestare i calli agli americani ? E dovrebbe farlo il FMI ? Lo voglio vedere, prima di crederci ... )

Indicano solo che qualcuno deve vendere per vincoli alla detenzione di questi titoli entro il 30 giugno... siamo al 24... dunque...

 

[Imark]

Be'. il motivo di cio' che sta accadendo e' noto a tutti. La svendita potrebbe anche durare. Questo non cambia i fondamentali.

By WSJ London

The cost to insure against a default of Greek sovereign debt soared Wednesday as more bond funds look to dump the nation’s debt. With two of the three main credit ratings agencies downgrading Greece to ‘junk’ status, many funds can no longer hold Greek debt.

Moody’s earlier this month slashed Greek government debt to Ba1, the highest non-investment grade rating, from A3. S&P had downgraded Greece to double-B-plus, also junk, from triple-B-plus on April 27. The CDS had been as wide as 945 early Wednesday, according to Markit.

Bond funds often base their holdings off the components of Markit’s iBoxx index, the European cash bond benchmark, meaning that once Greece is kicked out of the index on June 30, they will have to be rid of Greek sovereign debt.

Inoltre non sarebbe logico per la BCE assorbire i titoli scaricati dai fondi. Per cui penso che le quotazioni potrebbero precipitare sino a fine mese (termine che hanno i fondi per liberarsi dai titoli considerati non investment grade da almeno due agenzie).

Parole sante: stavo per scriverlo, mi risparmio l'impresa...

 

[Imark]

Anche con un PIL costante rispetto al 2009, con questo trend si arriverebbe a poco meno del 18% di deficit/PIL. Bisognerebbe a questo punto ricalcolare anche i prestiti di IMF/ECB per comprendere l'effettiva copertura in 2011-2012. Articolo postato ieri con qualche altro dettaglio....

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L'aumento dei prezzi del carburante e la forte riduzione delle entrate da parte dell'Unione europea ha portato ad un incremento del 25,5% del disavanzo delle partite correnti nel primo trimestre di quest'anno , rispetto al corrispondente periodo dello scorso anno.

Secondo i dati annunciati ieri dalla Banca di Grecia (BOG) , il deficit nel primo trimestre del 2010 ammonta a 12,8 miliardi, in aumento del 25,5% o di 2,6 miliardi rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

In percentuale sul PIL di quest'anno, il disavanzo delle partite correnti è stato il periodo gennaio-aprile al 5,5% del PIL. Nel primo trimestre dell'anno, le importazioni di carburante sono aumentate del 33,7% e ammontano a € 4,5 da 3,3 miliardi di euro dello stesso periodo del 2009.

Le esportazioni di combustibili sono aumentate del 45,5% , raggiungendo € 1,2 miliardi da 824 milioni di euro, mentre le esportazioni totali sono state allo stesso livello dell'anno scorso (aumentate dello 0,1%).

Inoltre grande è stata la riduzione degli afflussi da parte dell'Unione europea , che finora ammontano a € 232 milioni da € 2,2 miliardi dello scorso anno nel primo trimestre (meno 89,8 %).

Al contrario, segnali positivi inviati dal trasporto marittimo. I ricavi nel primo trimestre ammontano a € 4,9 miliardi da 4,5 miliardi di euro, registrando un incremento del 8,7%.

Il turismo ha visto i suoi ricavi scendere a 806,1 milioni da 873,9 milioni anno scorso nel primo trimestre (-7,8% ).

Nel mese di aprile 2010, il disavanzo delle partite correnti è rimasto invariato rispetto a aprile 2009. Le importazioni di combustibili sono aumentate del 17,5% ,gli afflussi da parte dell'Unione europea sono diminuiti del 96,2%, le entrate del turismo sono diminuite del 15,6% mentre i ricavi da trasporto sono aumentate del 11%.

Ecco, il problema di fondo resta questo, ed è per questo che la Grecia dovrà ristruttturare, e più presto lo fa (dopo le elezioni USA, ritengo io... ) meno drammatica sarà la cosa, in termini di haircut...

 

[Grisù]

Balance of payments data for May 2010 will be released on 20 July 2010.

BILANCIA DEI PAGAMENTI (milioni di euro - provvisoria)​

http://www.bankofgreece.gr/BoGAttachments/23.6.2010 Balance of payments - April 2010 Table.xls

 

[g.ln]

il 19 6% a quota 70

Buona giornata agli amici del thd greco. Il 19 resiste a quota 70, sotto si apre un baratro.
Stiamo a vedere.........
Ciao, Giuseppe

 

[METHOS]

Grecia: si amplia fronte sciopero del 29

Aderiscono anche il sindacato e il partito comunista

24 giugno, 10:01

(ANSA) - ATENE, 24 GIU - Il Partito comunista (Kke) e il suo sindacato Pame hanno aderito allo sciopero generale del 29 giugno in Grecia. L'agitazione, contro la riforma delle pensioni e del lavoro, e' stata convocata dalle due principali rappresentanze dei lavoratori Adedy e Gsee. Rischia di paralizzare totalmente i trasporti aerei, marittimi, terrestri e urbani, chiudendo altresi' uffici pubblici, banche, scuole, ospedali, in una nuova prova di forza con il governo socialista di Papandreou.

Ieri c'è stato lo sciopero al pireo che ha danneggiato migliaia di turisti stranieri. Sentivo i commenti su sky di una ragazza inglese che con molta tranquillità e pacatezza si chiedeva il senso di tali scioperi visto che danneggiano solo il turismo che è una delle maggiori fonti di entrate per il paese.

 

[tommy271]

Oh, finalmente... Si è scritto qui due giorni fa, in più d'uno, che pesa questo fattore ed ancor più l'uscita dei bond greci da una serie di indici dell'obbligazionario sovereign, altra circostanza che costringe i fondi a vendere... si è anche scritto che dunque il sell off sarebbe proseguito fino a fine mese...

Intendiamoci, resto convinto che la Grecia finirà per ristrutturare, essendomi reso conto che ciò che si chiede alla Grecia non è mai stato fatto prima con successo da nessun altro paese e ora sono fuori da TdS greci...

Però questi prezzi non indicano un recovery da default immediato o quasi (figuriamoci se a luglio, a 3 mesi dalle elezioni di mid term USA, FMI o Europa si azzardano a fare detonare la Grecia negandole i soldi... semmai, volessero, lo faranno "dopo", no ? Nell'ottica di una gestione politicia di questa crisi, mi dite che fretta c'è ? Si voglio pestare i calli agli americani ? E dovrebbe farlo il FMI ? Lo voglio vedere, prima di crederci ... )

Indicano solo che qualcuno deve vendere per vincoli alla detenzione di questi titoli entro il 30 giugno... siamo al 24... dunque...

Questa della Grecia è veramente una sfida... stiamo a vedere.
Io ci credo poco in una ristrutturazione del debito, prima ero più possibilista. Ma visto i risultati che questa iniziativa potrebbe avere sull'intero sistema bancario ellenico non credo che giovi più neanche tanto alla Grecia.