Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 1 (6 lettori)

[tommy271]

Greek PM: Crisis Is Our Responsibility; Speculation Not Helping



PARIS (Dow Jones)--Greek Prime Minister George Papandreou Wednesday said it is Greece's responsibility to get itself out of the crisis and speculation over default and debt restructuring are hampering its efforts.
"It is a Greek responsibility to deal with our own crisis," he said.
Speaking at the Organization for Economic Cooperation and Development, Papandreou said Greece is a victim of speculation in markets that move faster than governments.
"Please leave us in peace," he said, adding Greece is on track and has already made impressive achievements. If Greece had more time the first thing it would do is work on structural weaknesses, which were revealed by its entry into the euro zone, Papandreou said.
He also said widening spreads on Greek debt make boosting euro zone competitiveness more difficult and lead to a "spiral of contagion."

 

[tommy271]

EURO GOVT-Bund yield near key level on Greek impasse






Wed May 25, 2011 12:34pm EDT

* 10-year Bund yields hover near key 3 percent level
* Uncertainty over Greek debt options lifts safe-haven bids
* German 10-year bond sale sees solid demand



By Ana Nicolaci da Costa and William James


LONDON, May 25 (Reuters) - German bonds rallied on Wednesday, as concerns over an impasse on the Greek debt crisis boosted appetite for safe-haven debt even as yields on the 10-year Bund hovered near key levels.
Failure to find a political consensus on austerity in Greece threatened to plunge the euro zone deeper into crisis, after disagreements among euro zone officials over the need for a restructuring and what constitutes default had already cast a shadow over attempts at a resolution.

Even though yields on 10-year German paper hovered near five-month highs, appetite for Bunds was ripe as shown by solid demand in a sale of such debt.
"You have got the lingering concerns over the peripherals contributing to the risk-off mode," Brian Barry, fixed-income analyst at Evolution Securities said.
"Given the austerity programme currently being undertaken, there is a risk of political change (in Greece)," he said.
"That's why the markets are keeping a close eye on what the opposition is saying. If they think that will lead to a change in policy, it is probably prudent to factor that into the overall scheme of things."
Greece denied reports it was poised to call a referendum on Prime Minister George Papandreou's new savings plan and said it was still seeking a consensus on the deeply unpopular steps.
The main opposition party in Greece has vowed to fight the measures, which are key to secure a crucial new tranche of aid it desperately needs to cope with a looming 13.4 billion euros debt funding crunch.
Peripheral bond yields were broadly stable in thin trading. Greek 10-year yields GR10YT=TWEB were down slightly on the day at 16.94 percent.
In the core cash markets, 10-year German yields DE10YT=TWEB fell 2.4 basis points to 3.05 percent while Bund futures FGBLc1 rallied 28 ticks to a settlement close of 125.01.


MAGIC NUMBER


The benchmark German yield could still test 3 percent for the second time this week. A successful breach would take yields to their lowest since mid-January and would be likely to trigger another sharp move down.
Market participants said that in the short-term, yields could fall to around 2.95-2.90 percent.
Such a move could be triggered by any further bad news regarding Greece, although the prospect of monetary tightening in the euro zone could limit the downside for German yields.
"This is a temporary phenomenon and with the strength at the core, particularly Germany ... Bund yields are going to have to rise," said Chris Scicluna, deputy head of economic research at Daiwa Capital Markets.
"The ECB has to set interest rates based on what's happening in the euro area on average and with Germany on fire at the moment ... the hawks on the governing council would have preferred to have been raising rates in June."

 

[Nobody's]

Eccomi....

 

[METHOS]

Crisi:Grecia,Papandreou,faremo necessario,lasciateci in pace

Quindi per favore gaudente per un pò non dargli addosso..

 

[tommy271]

ECB presses battle against Greek restructuring

DAVID McHUGH, Associated Press Writers, GEIR MOULSON, Associated Press Writers

Updated 12:51 p.m., Wednesday, May 25, 2011



FRANKFURT, Germany (AP) — The European Central Bank sustained its bitter battle against the idea of letting Greece restructure its crushing debt load, even as a top ratings agency argued that Germany's banks would probably survive losses from such a move with credit ratings intact.
Juergen Stark, the European Central Bank's chief economist, said at a conference in Berlin on Wednesday that cutting Greece's debt by paying later or less than the full amount owed to banks and other bondholders was not the simple solution some think it is.
"To think that there is an easy way out in that a country's debts are largely or fully relieved is an illusion," Stark said. "Debt relief cannot and must not be the solution," he said.
Stark said Greek banks would suffer such losses during a restructuring that they would need new capital from government, which "would not be very cheap."
"We should think one connection further when we use this miracle word debt relief, or debt restructuring," he told a conference organized by a group linked to Chancellor Angela Merkel's party.
Top central bank officials are taking turns on a daily basis in talking down the thought of a restructuring. The bulk of economists, however, have been saying for months that Greece probably cannot pay all its debts despite last year's €110 billion ($155 billion) bailout from the European Union and the International Monetary Funds. Efforts to cut spending and reduce its deficit have worsened a severe recession, making the debts bigger, not smaller.
That leaves European officials with an unpleasant choice: a default and restructuring that could tarnish the entire eurozone and raise borrowing costs for other members, or keeping Greece on a years-long financial lifeline through more bailouts funded by taxpayers. A second bailout is already under consideration.
Many observers think the EU's strategy is to muddle through, hoping a growing global economy will eventually get Greece back on its feet.
Fitch Ratings said in a report that it did not see any German banks suffering a ratings downgrade due to their exposure to Greece. Concern about what would happen to German and French banks holding bonds from struggling Greece, Portugal and Ireland in case of a restructuring has been a key motivation for bailouts given to those countries.
Even a severe reduction, or haircut, in bond value of 50 percent would not cost German banks their credit ratings, Fitch said. In a restructuring, bondholders are given new bonds either with reduced interest payments or, in the worst case, less principal. The consequences can include being cut off from credit for years.
Fitch "does not envisage any rating action on German banks purely as a direct result of their exposure to Greek risk," Fitch analysts wrote in their report. "Most German banks also have limited direct exposure to Portuguese and Irish sovereign risk."
Perhaps of less comfort to officials in Germany was its assessment that losses from a restructuring would instead weigh on German taxpayers, through the government's KfW development bank and taxpayer backed vehicles set up to absorb banks' bad investments left over from the financial crisis.
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Ditemi se questo modo di agire delle agenzie di rating è "etico" ...

 

[Nobody's]

Peso bond Grecia su banche europee stimato attorno 100 mld euro

Reuters - 25/05/2011 19:08:16

LONDRA, 25 maggio (Reuters) - Sulle banche europee pesa un fardello di circa 100 miliardi di bond greci che non si possono vendere e su cui non si può fare facilmente copertura, dopo che sono falliti diversi tentativi per ridurre l'esposizione con l'obiettivo di limitare l'impatto di un possibile default.

I tentativi sono stati osteggiati dalla mancanza di acquirenti di titoli di Stato greci - anche a livelli di prezzo ai minimi storici - e dal fatto che i creditori esposti non hanno potuto acquistare protezioni per via degli alti costi. I grandi banchieri hanno indicato ai loro clienti che tutto ciò che possono fare è incrociare le dita e sperare.

"La stragrande maggioranza di queste banche non è stata capace di fare niente", dice un banchiere europeo, advisor di decine di istituzioni creditizie in questa situazione. "La protezione è troppo costosa e i mercati di questi bond non hanno liquidità".

Le banche greche sono i maggiori detentori del debito sovrano di Atene con circa 50 miliardi di esposizione, secondo diverse stime. Ma altri 50 miliardi sono in mano a istituti fuori del paese, con la Germania che da sola è esposta per circa 19 miliardi, e la Francia per altri 15 miliardi.

Fitch ha detto oggi che vede un alti rischi di contagio da qualunque ristrutturazione del debito greco.

 

[Nobody's]

L'Europa non lascerà fallire la Grecia. Volano le banche. Intesa +5%, Fiat +3%

Websim - 25/05/2011 18:43:35

E' stata una giornata di riscatto per la Borsa di Milano e soprattutto per le banche, finite tutte in forte rialzo. L'indice FtseMib è salito dell'1,1%, superando di gran lunga le altre Borse europee: Londra +0,2%, Parigi +0,3%, Francoforte +0,2%.

Solo la Borsa di Madrid (+1%) si è avvicinata al rialzo di Piazza Affari, e il motivo è che i mercati azionari italiano e spagnolo sono i più esposti alle preoccupazioni degli investitori sulla crisi del debito pubblico europeo. Quindi, la notizia positiva di oggi ha fatto correre gli operatori a chiudere le operazioni short, di cui ieri erano state vittime le banche. La notizia è venuta nel pomeriggio per bocca di Jean Claude Juncker, l'uomo politico lussemburghese che guida la pattuglia dei ministri finanziari della Zona euro. Entro la metà della settimana prossima, ha detto Juncker, sarà presa una decisione su come la Ue e il Fondo monetario forniranno nuovi aiuti alla Grecia. Juncker è sempre stato fortemente contrario all'ipotesi di una drastica ristrutturazione del debito di Atene.
"Prima verranno presi i provvedimenti, prima sparirà il rischio contagio che penalizza soprattutto le banche italiane", è il commento di un operatore.

L'euro in serata recupera le perdite della giornata e a quota 1,409 contro il dollaro si riavvicina al livello della chiusura precedente (1,41).

A Milano le banche hanno chiuso con una forte accelerazione nel finale: Intesa (ISP.MI) ha fatto un balzo del 5%, Ubi (UBI.MI) +4%, Unicredit (UCG.MI) +2,6%, PopMilano (PMI.MI) +3,9%.

In Europa l'indice Stoxx del settore bancario è salito del 2,1% con Barclays (BARC.L) in rialzo del 2,3%, BnpParibas (BNP.PAR) +2,2%.

Deboli i petroliferi. Eni (ENI.MI) ha chiuso invariata, Saipem (SPM.MI) -0,2%, Tenaris (TEN.MI) -0,6%.

Forte rialzo di Fiat (F.MI) +3,2% guidato dalle dichiarazioni di stamattina dell'a.d. Sergio Marchionne che ha annunciato che Chrysler verrà consolidata nel bilancio del Lingotto a partire dal primo giugno.

Prysmian (PRY.MI) ha guadagnato l'1,4% dopo avere ottenuto una commessa da 175 milioni di dollari a New York.

In calo Finmeccanica (FNC.MI) -0,4%, che secondo Goldman Sachs avrà molte difficoltà a realizzare nei prossimi tre anni gli utili previsti dal consensus degli analisti.

 

[Nobody's]

Grecia rischia appartenenza a euro - commissario Ue Damanaki

Reuters - 25/05/2011 15:40:38

ATENE, 25 maggio (Reuters) - La Grecia deve prendere misure severe per affrontare la crisi del debito che sta attraversando il Paese, oppure dovrà uscire dall'Unione monetaria europea e tornare alla dracma. Lo ha detto Maria Damanaki, membro greco della Commissione Europea con delega alla Pesca.

"Sono costretta a parlare con chiarezza" afferma Damanaki in un comunicato ripreso dall'agenzia di stampa Athens News Agency. "O ci accordiamo con chi ci ha fatto credito per un programma che comporta seri sacrifici... o torneremo alla dracma".

Damanaki, che ha ricevuto la nomina dal governo socialista in carica, ha sottolineato come l'entrata nell'euro, principale traguardo della Grecia dalla fine della seconda guerra mondiale, è messo a rischio e tutto il resto diventa secondario.

 

[Nobody's]

Grecia esclude referendum su nuove misure austerità, euro

Reuters - 25/05/2011 14:24:07

ATENE, 25 maggio (Reuters) - La Grecia non ricorrerà a un referendum sulle nuove misure di austerità varate dal governo per far fronte alla grave crisi del debito o sulla volontà o meno di rimanere nella zona euro.

Lo ha riferito un portavoce dell'esecutivo.

"Non ci sono specifiche idee o progetti per un referendum", ha dichiarato George Patalotis in una conferenza stampa.

Secondo la stampa greca il governo di Atene sta valutando la possibilità di indire un referendum sul nuovo pacchetto di austerità dopo il fallimento dei colloqui con l'opposizione per il raggiungimento di un'intesa sulle misure da adottare.

 

[Nobody's]

Irlanda, S&P non taglierà rating se Grecia ristruttura debito

Reuters - 25/05/2011 13:47:39

DUBLINO, 25 maggio (Reuters) - L'agenzia di rating Standard & Poors non ridurrà automaticamente il merito di credito dell'Irlanda se la Grecia ristrutturerà il suo debito sovrano. Lo ha detto l'analista per l'Irlanda a Reuters.

Ieri Moody's aveva, invece, messo in guardia da una reazione a catena con severe conseguenze per l'area euro a 17, qualora alla Grecia facesse default il mese prossimo, sottolineando che Portogallo e Irlanda potrebbero subire la riduzione del rating da investment-grade a junk.

"Dobbiamo valutare la situazione come e quando succederà. In termini di rating, ci focalizziamo sui fondamentali, le prospettive a medio e lungo termine macroeconomiche, la posizione fiscale", dice l'analista di S&P Trevor Cullinan.

L'agenzia di rating ha tagliato il mese scorso il rating sul debito irlandese di un notch a BBB+ dopo che alcuni stress test avevano rivelato un altro buco di 24 miliardi di euro nelle principali quattro banche del Paese.

Secondo Cullinan, nulla è cambiato rispetto all'ultimo downgrade e S&P sta ancora stimando una crescita intorno al 2,4% nel 2013-15.