Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 1

[gionmorg]

Per chi se ne fosse dimenticato:

Gentile Cliente,
Le comunichiamo che Cliffs Natural Resources Inc ha annunciato un’offerta di scambio per
un massimo di $750.000.000 delle New 1.5 Lien Notes Issued by Cliffs Natural
Resources Inc ai portatori delle serie di obbligazioni riportate nella tabella sottostante:
Si fa presente che nessuna delle offerte, il Memorandum dell'Offerta o qualsiasi altro
documento o materiale relativo alle offerte sono stati o saranno sottoposti alla procedura di
verifica della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB), ai sensi delle leggi
ed i regolamenti italiani.
L’Invito è promosso in Italia in regime di esenzione dall’applicazione delle disposizioni di legge
e regolamentari in materia di offerte pubbliche di acquisto e di scambio ai sensi dell’articolo
101-bis, comma 3-bis D.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, come modificato e integrato, e in
conformità all’articolo 35-bis, comma 4 del Regolamento CONSOB del 14 maggio 1999, n.
11971, come modificato e integrato.
I termini e le condizioni dell’Offerta di Scambio sono indicati nell’Exchange Offer
Memorandum di seguito riportato.
Si riportano di seguito alcuni dettagli relativi all’Offerta di Scambio.
Importo Minimo di Partecipazione:
I Nuovi Titoli saranno emessi con un taglio minimo pari a nominali 2.000 USD e
successivi multipli interi di € 1.000.
Exchange Ratio:
Per ogni 1.000 VN di obbligazioni consegnate, riceverà delle obbligazioni di nuova emissione in
base al rapporto di concambio indicato in tabella “Exchange Consideration” più un premio
“Early Tender Premium” $50,00 per ogni 1.000 di nominale portati in adesione “Total Exchange
Consideration”. Il premio verrà corrisposto dalla società solo nell’ambito della Early Exchange
Date (09/02/2016). Per gli obbligazionisti che porteranno in adesione le Notes dopo la Early
Exchange Date ma prima della scadenza finale dell’offerta (26/02/2016), la società riconoscerà
solo l’Exchange Consideration.
Interesse maturato
La Società pagherà anche gli Interessi Maturati (come definiti nel Offer Memorandum) con
riferimento alle Obbligazioni accettate in riacquisto ai sensi dell’Offerta (il “Pagamento degli
Interessi Maturati”).
L’offerta è soggetta a pro-rata.
Per aderire all’offerta nell’ambito della “Early Exchange Deadline” ed avere
conseguentemente diritto al “Early Tender Premium”, è necessario inviare un fax firmato al
nr 0274874921 entro le ore 15.00 dell’08/02/2016, indicando il nr di dossier titoli e il nr di
obbligazioni per le quali si intende aderire.
Il termine ultimo per aderire all’offerta (al di fuori del periodo di “Early Exchange deadline”) è
in ogni caso il 25/02/2016 ore 15.00.
La presente comunicazione ha valore puramente informativo e non deve considerarsi completa
o accurata. Essa non costituisce in alcun modo sollecitazione all'investimento o offerta pubblica
di scambio/di acquisto, ne' una raccomandazione personalizzata riguardo a operazioni relative
agli strumenti finanziari menzionati. IWBank Private Investments non è e non sarà
responsabile delle decisioni che il cliente assumerà in piena autonomia ed a proprio esclusivo
rischio.
Cordiali saluti
Customer Care IWBank Private Investments

 

[iguanito]

è la domanda che mi faccio anche io: di sicuro non riuscirebbero a ricomprarsi tutto, ma con un prezzo che è praticamente uguale alla cedola.....

Probabilmente non hanno nemmeno i soldi per pagare le cedole. Peraltro potrebbe essere che l'operazione di riacquisto dei propri bond comporti problemi contabili; sicuramente dovranno segnare a bilancio qualcosa al riguardo

 

[zoro-aster]

se ricordo bene 3W power era arrivato a 10

anche meno se non ricordo male , io comperai a 13 per fortuna

 

[zoro-aster]

Infatti ha ristrutturato tagliando il debito del 50%

e ciò non ostante sono riuscito ad avere ora un PMC di 23,59

 

[londonwhale]

Probabilmente non hanno nemmeno i soldi per pagare le cedole. Peraltro potrebbe essere che l'operazione di riacquisto dei propri bond comporti problemi contabili; sicuramente dovranno segnare a bilancio qualcosa al riguardo

se il problema è il gain di 92, è un bel problema da avere in questo caso sono più le tasse sul gain che il costo del bond!!!!

Scherzi a parte, se avessero la liquidità probabilmente si ricomprerebbero i bond (o lo farebbero gli azionisti, visto che è in mano ad un'unica famiglia.....)

 

[LUISBOND]

Cliffs

Forum-ista passivo dalla fondazione e mi congratulo con tutti voi per le competenze professionali dimostrate.ringrazio inoltre gionmorg per l'aggiornamento riguardo alla tender offer cliffs,che iw bank non mi ha ancora comunicato

 

[NoWay]

se il problema è il gain di 92, è un bel problema da avere in questo caso sono più le tasse sul gain che il costo del bond!!!!

Scherzi a parte, se avessero la liquidità probabilmente si ricomprerebbero i bond (o lo farebbero gli azionisti, visto che è in mano ad un'unica famiglia.....)

Beh... se non hanno i soldi per riprenderlo a 8 (punto più punto meno), mi sa che è grigia...

 

[captain sparrow]

non ho più trovato notizie fresche so Scholz. qualcuno sa qualcosa di recente?

 

[LUISBOND]

Tender offer cliffs

FORSE LA TENDER OFFER PUO' RISULTARE CONVENIENTE A CHI HA ACQUISTATO BOND A 30-35 CIRCA,PER POI CEDERLI A 40.
GRADITI COMMENTI E GIUDIZI IN MATERIA.GRAZIE A TUTTI

 

[gionmorg]

Forum-ista passivo dalla fondazione e mi congratulo con tutti voi per le competenze professionali dimostrate.ringrazio inoltre gionmorg per l'aggiornamento riguardo alla tender offer cliffs,che iw bank non mi ha ancora comunicato

Guarda questa volta, mio malgrado devo spezzare una lancia a favore di iw, il post da cui sopra è un copia e incolla del messaggio iw, sicuramente ti arriverà email da iw, ma già ora, se vai in trading, operazione sul capitale, trovi tutto!!!!
Mi fa sempre piacere vedere che un formuista da passivo, diventa attivo