Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 1

[fabriziof]

ciao fabrizio e grazie.

ma conosci l'azienda?
dev'essere messa maluccio...

non la conosco,è una grossa immobiliare tedesca molto indebitata ,ha fatto un aumento di capitale,di più non so

 

[Camajan]

Questa carretta sembra si stia riprendendo dopo il tonfo di Novembre. Rendimento = 31%

Charter ke trasporta tonnellate di inglesi a skottarsi sotto i raggi del sole karibeño

 

[bia06]

ok, passo

non la conosco,è una grossa immobiliare tedesca molto indebitata ,ha fatto un aumento di capitale,di più non so

 

[CorvoTorvo]

Salve a tutti,

vorrei sapere se qualcuno può darmi informazioni in merito alla operazione in corsosulle obbligazioni STORA ENSO 2014.
La banca mi ha inviato la seguente mail (psoto solo le prime righe):

​

"Gentile Cliente,
Le comunichiamo che è in corso una Repurchase Offer Volontaria promossa da [FONT=Verdana,Verdana][FONT=Verdana,Verdana]STORA ENSO OYJ [/FONT][/FONT]avente ad oggetto le seguenti Obbligazioni emesse dalla stessa società:
oggetto e corrispettivo dell’offerta delle due categorie di Obbligazioni:
- STORA ENSO 5.125 per cent. Notes due 2014 (ISIN XS0194948617).
Il prezzo d’acquisto sarà determinato in data 09/03/2012 secondo le modalità indicate all’interno del Tender Offer Memorandum allegato. "....

Seguono 28 pagine in inglese.

Io non ci ho capito una cippa.
Domani telefono alla banca, ma temo che sappiano meno di me! :-(

Se qualcuno mi può aiutare. Grazie Infinite

 

[qquebec]

Salve a tutti,

vorrei sapere se qualcuno può darmi informazioni in merito alla operazione in corsosulle obbligazioni STORA ENSO 2014.
La banca mi ha inviato la seguente mail (psoto solo le prime righe):

​

"Gentile Cliente,
Le comunichiamo che è in corso una Repurchase Offer Volontaria promossa da [FONT=Verdana,Verdana][FONT=Verdana,Verdana]STORA ENSO OYJ [/FONT][/FONT]avente ad oggetto le seguenti Obbligazioni emesse dalla stessa società:
oggetto e corrispettivo dell’offerta delle due categorie di Obbligazioni:
- STORA ENSO 5.125 per cent. Notes due 2014 (ISIN XS0194948617).
Il prezzo d’acquisto sarà determinato in data 09/03/2012 secondo le modalità indicate all’interno del Tender Offer Memorandum allegato. "....

Seguono 28 pagine in inglese.

Io non ci ho capito una cippa.
Domani telefono alla banca, ma temo che sappiano meno di me! :-(

Se qualcuno mi può aiutare. Grazie Infinite

Hanno appena emesso un nuovo bond a 7 anni da 500 mln - XS0754290459 - (vedi in nuove emissioni) e con quei soldi vanno a rimborsare il 2014 con una tender offer col metodo del'asta. Non è obbligatorio aderire, tuttavia, data l'offerta (mid swap +130 punti), conviene accettare, anche perchè poi il titolo diventerà illiquido e scenderà di prezzo (adesso il rendimento è del 2,5%). L'offerta scade l'8 marzo e il prezzo sarà deteriminato il giorno dopo, ma bisogna subito comunicare alla banca l'intenzione di aderire. In alternativa, se uno non deve speculare sui centesimi, si può vendere a mercato evitando così perdite di tempo con le pratiche, tanto il prezzo è in linea con quanto atteso (vedi grafico).

http://www.pulpapernews.com/2012/02/stora-enso-issues-seven-year-eurobond

 

[StockExchange]

Qualcuno ha approfondito la ristrutturazione Seat PG tanto da poter esprimere in estrema sintesi quale era la proposta del concambio?
Sembra che sul lighthouse (subordinato) abbiano ottenuto la soglia di adesione richiesta. Sul senior 10,5% 2017 si deve aspettare fino al 7 marzo.
Ma qual'era la proposta? Swap debt equity totale per il lighthouse ?
E per il senior? Ma poi si applicano clausole di azione colletiva che tirano tutti dentro? L'unica informazione quantitativa che ho trovato in rete era una consent fee di 10 ogni 1000 per gli obbligazionisti senior che aderivano in prima battuta.

Ma c'era margine per holdout? Parte del debito continuerà a decorrere con i vecchi termini e/o quali saranno i nuovi termini ?
La XS0482702395 sembrerebbe aver reagito bene...

 

[qquebec]

Qualcuno ha approfondito la ristrutturazione Seat PG tanto da poter esprimere in estrema sintesi quale era la proposta del concambio.
Sembra che sul lighthouse (subordinato) abbiano ottenuto la soglia di adesione richiesta. Sul senior 10,5% 2017 si deve aspettare fino al 7 marzo.
Ma qual'era la proposta? Swap debt equity totale per il lighthouse ?
E per il senior? Ma poi si applicano clausole di azione colletiva che tirano tutti dentro? L'unica informazione quantitativa che ho trovato in rete era una consent fee di 10 ogni 1000 per gli obbligazionisti senior che aderivano in prima battuta.

Ma c'era margine per holdout? Parte del debito continuerà a decorrere con i vecchi termini e/o quali saranno i nuovi termini ?
La XS0482702395 sembrerebbe aver reagito bene...

Il Lighthouse 8% diventerà carta (straccia), mentre il Seat PG continuerà a sopravvivere fino al 2017. Consent fee dell'1% per tutti i bondholders.

 

[StockExchange]

Il Lighthouse 8% diventerà carta (straccia), mentre il Seat PG continuerà a sopravvivere fino al 2017. Consent fee dell'1% per tutti i bondholders.

E non viene ristrutturato il Seat PG?
Niente hc sul nominale? Stessa cedola 10,5%? Stessa maturity?
In pratica quale consent era richiesta ai bondholders SeatPG 10,5% 2017?
Il consenso a far scuoiare vivi i bh subordinati...?
Bello... un vero gentlemen's agreement

 

[Zorba]

Potrebbe essere da approfondire il Seat Senior. Conosco poco la società, ma se l'operazione andasse in porto, SEAT sarebbe molto ben patrimonializzata e con 1.2 bln di debiti in meno.

 

[nik.sala]

Potrebbe essere da approfondire il Seat Senior. Conosco poco la società, ma se l'operazione andasse in porto, SEAT sarebbe molto ben patrimonializzata e con 1.2 bln di debiti in meno.

già.
BIsogna considerare cmq che, imho, quello di seat non è assolutamente un business che mi piace. Poco profittevole, per arrivare al 2017 c'è da sudare 7 camicie...ovviamente ci sarebbe possibilità di tradare, con però rischi notevolmente maggiori.