NoWay
It's time to play the game
Oggi guardo come si muovono... però devo dire che sono tentato...
Obbligazioni in dollari Keep Calm And Invest Preferred Shares Usa (5 lettori)
Oggi guardo come si muovono... però devo dire che sono tentato...
johnny1982
Forumer storico
interessanti le arch capital
ARH-C
ARH-A.CL
ARH-B.CL
le ultime 2 non sono nel foglio excel , sono in giro da pochissimo ...
PS a chi ha fatto il foglio , attento che il 15 novembre molti ticker sono cambiati ...
Consiglio di usare un foglio google docs rispetto a excel ... è molto più facile da condividere
ARH-C
ARH-A.CL
ARH-B.CL
le ultime 2 non sono nel foglio excel , sono in giro da pochissimo ...
PS a chi ha fatto il foglio , attento che il 15 novembre molti ticker sono cambiati ...
Consiglio di usare un foglio google docs rispetto a excel ... è molto più facile da condividere
mac
Forumer storico
hsbc US40428H8887 non la trovo su Binck
acclarato lo stacco dividendi della HSBC 3,5%, acquistata il 10 dic (ultimo giorno per quotazione ex dividendo).
londonwhale
Forumer storico
preso GE 4.70 a 19.60, vediamo come va questo primo investimento in pref
Uscito oggi a 19.90, cambio 1.361 (se non sbaglio ero entrato a 1.375), size poca, ma meglio farli che perderli
NoWay
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Topgun1976
Guest
Oggi ho già fatto 7 eseguiti..
Ps.Le ge 4,7 sono incredibili..erano a 19 pochi gg fà..oggi 20..
Ps.Le ge 4,7 sono incredibili..erano a 19 pochi gg fà..oggi 20..
johnny1982
Forumer storico
piccolo studio sulle HSBC che sono le mie preferite ...
prendiamo a riferimento la:
HSBC-A US4042806046 6,20% che quota 24,87
se ipotizzassimo che HSBC desse la garanzia che non richiamerà le sue pshares la
HSEA US4042807036 8,125% dovrebbe prezzare 32,62 ovvero il 25,79% in più
considerando una duration di 12,7 potremo ipotizzare che HSEA 8,125% rimanendo invariata la rischiosità di HSBC potrà sopportare un rialzo dei tassi del trentennale fino a 2 punti senza che il prezzo diminuisca
la TV più interessante di HSBC è quella con floor 3,5% HUSI-F US40428H8051
potremo calcolare il suo valore in assenza del floor usando per stimare il libor il tasso dei treasury a 30 anni ora 3,85%
usando per il rapporto questo valore si otiene un prezzo indicativo di 18,44 contro 19.12 del prezzo attuale ...
quindi è livemente cara del 3% se si valuta il valore della componente TV ... ma c'è anche la comonente floor che dovrebbe essere preponderante per i prossimi anni pertanto il suo valore possiamo ritenere che sia adeguato ...
facciamo un piccolo stress test...
aumentiamo di un 1% il tasso dei treasury trentennali cosa succederà ai nostri bond in esame (rimanedno il rischio HSBC invariato)
HSBC-A US4042806046 6,20% da 24,87 dovrebbe scendere del 15,92%
andando a 20.91
la 8,15% non varierebbe di prezzo poichè il suo valore teorico senza call rimarrebbe abbondantemente sopra i valori attuali...
la TV invece sarebbe interessante... poichè dovremo attualizzare il tasso ad un irs appunto più alto ...
in questo caso la sua quotazione dovrebbe salire di poco a 18.8 ... mentre il valore del floor si ridurrebbe parecchio ... pertanto il prezzo dovrebbe rimanere stabile
in una ottica di rialzo dei tassi dunque la soluzione più protettiva in questo caso è la 8.125%
mentre invece se si pensa che si riduca la rischiosità percepita dei T1 HSBC la TV è quella che offre il maggior upside ...
Ho preso HSBC perchè è il mio emittente preferito e perchè ha molti titoli e dunque si possono fare paragoni interessanti
spero di non avervi annoiato
prendiamo a riferimento la:
HSBC-A US4042806046 6,20% che quota 24,87
se ipotizzassimo che HSBC desse la garanzia che non richiamerà le sue pshares la
HSEA US4042807036 8,125% dovrebbe prezzare 32,62 ovvero il 25,79% in più
considerando una duration di 12,7 potremo ipotizzare che HSEA 8,125% rimanendo invariata la rischiosità di HSBC potrà sopportare un rialzo dei tassi del trentennale fino a 2 punti senza che il prezzo diminuisca
la TV più interessante di HSBC è quella con floor 3,5% HUSI-F US40428H8051
potremo calcolare il suo valore in assenza del floor usando per stimare il libor il tasso dei treasury a 30 anni ora 3,85%
usando per il rapporto questo valore si otiene un prezzo indicativo di 18,44 contro 19.12 del prezzo attuale ...
quindi è livemente cara del 3% se si valuta il valore della componente TV ... ma c'è anche la comonente floor che dovrebbe essere preponderante per i prossimi anni pertanto il suo valore possiamo ritenere che sia adeguato ...
facciamo un piccolo stress test...
aumentiamo di un 1% il tasso dei treasury trentennali cosa succederà ai nostri bond in esame (rimanedno il rischio HSBC invariato)
HSBC-A US4042806046 6,20% da 24,87 dovrebbe scendere del 15,92%
andando a 20.91
la 8,15% non varierebbe di prezzo poichè il suo valore teorico senza call rimarrebbe abbondantemente sopra i valori attuali...
la TV invece sarebbe interessante... poichè dovremo attualizzare il tasso ad un irs appunto più alto ...
in questo caso la sua quotazione dovrebbe salire di poco a 18.8 ... mentre il valore del floor si ridurrebbe parecchio ... pertanto il prezzo dovrebbe rimanere stabile
in una ottica di rialzo dei tassi dunque la soluzione più protettiva in questo caso è la 8.125%
mentre invece se si pensa che si riduca la rischiosità percepita dei T1 HSBC la TV è quella che offre il maggior upside ...
Ho preso HSBC perchè è il mio emittente preferito e perchè ha molti titoli e dunque si possono fare paragoni interessanti
spero di non avervi annoiato
Topgun1976
Guest
piccolo studio sulle HSBC che sono le mie preferite ...
prendiamo a riferimento la:
HSBC-A US4042806046 6,20% che quota 24,87
se ipotizzassimo che HSBC desse la garanzia che non richiamerà le sue pshares la
HSEA US4042807036 8,125% dovrebbe prezzare 32,62 ovvero il 25,79% in più
considerando una duration di 12,7 potremo ipotizzare che HSEA 8,125% rimanendo invariata la rischiosità di HSBC potrà sopportare un rialzo dei tassi del trentennale fino a 2 punti senza che il prezzo diminuisca
la TV più interessante di HSBC è quella con floor 3,5% HUSI-F US40428H8051
potremo calcolare il suo valore in assenza del floor usando per stimare il libor il tasso dei treasury a 30 anni ora 3,85%
usando per il rapporto questo valore si otiene un prezzo indicativo di 18,44 contro 19.12 del prezzo attuale ...
quindi è livemente cara del 3% se si valuta il valore della componente TV ... ma c'è anche la comonente floor che dovrebbe essere preponderante per i prossimi anni pertanto il suo valore possiamo ritenere che sia adeguato ...
facciamo un piccolo stress test...
aumentiamo di un 1% il tasso dei treasury trentennali cosa succederà ai nostri bond in esame (rimanedno il rischio HSBC invariato)
HSBC-A US4042806046 6,20% da 24,87 dovrebbe scendere del 15,92%
andando a 20.91
la 8,15% non varierebbe di prezzo poichè il suo valore teorico senza call rimarrebbe abbondantemente sopra i valori attuali...
la TV invece sarebbe interessante... poichè dovremo attualizzare il tasso ad un irs appunto più alto ...
in questo caso la sua quotazione dovrebbe salire di poco a 18.8 ... mentre il valore del floor si ridurrebbe parecchio ... pertanto il prezzo dovrebbe rimanere stabile
in una ottica di rialzo dei tassi dunque la soluzione più protettiva in questo caso è la 8.125%
mentre invece se si pensa che si riduca la rischiosità percepita dei T1 HSBC la TV è quella che offre il maggior upside ...
Ho preso HSBC perchè è il mio emittente preferito e perchè ha molti titoli e dunque si possono fare paragoni interessanti
spero di non avervi annoiato
Ottima analisi
la 3,5% l'avuta fino a ieri,fai attenzione perchè in alcuni momenti è shortata alla grande,per il resto preferisco di gran lunga la 4% hsbc,molto più rapida
NoWay
It's time to play the game
Oggi ho già fatto 7 eseguiti..
Ps.Le ge 4,7 sono incredibili..erano a 19 pochi gg fà..oggi 20..
Fai la fortuna di Binck!!!
johnny1982
Forumer storico
la mia è un'analisi basata esclusivamente sul rendimento e la struttura del titolo , poi possono entrare le distorsioni del mercato ...
la 4% ha un prezzo abbastanza più alto del teorico della sola parte TV quindi a rigor di logica dovrebbe essere più in balia dei tassi ...
la schiera della RBS che sembra non sappiano cosa siano le call danno tutti cupon yield fra 7,15% e 7,67%
RBS quotano tutte su per giu allo stesso modo ... un esempio di come sono i titolo senza il rischio call ...
[non prendo RBs 1 perchè non mi fido troppo sui T1 e 2 perchè ho molte range accrual]