Obbligazioni in dollari Keep Calm And Invest Preferred Shares Usa
bulogna
Forumer storico
General Electric Capital Corp. Anleihe: 6,375% bis 15.11.2067 | Anleihe | Bond | A0TMCD | US36962G3M40
Questa ok che ha 2 punti in + di cedola,ma è sub e con ben 14 anni di durata in più,eppure quota 107...
Sono stato molto impegnato questa settimana e su questo titolo avevo fatto valutazioni veloci e superficiali.
View personale.
E' un titolo classificato baby bond equiparato al debito senior unsecured.
Se facciamo un raffronto con un titolo a tf (non quello di top che è a tv) tipo il ge 30/1/20143 tf 4.625% quotazione 91 rende YTM 5.421%. Il ge 2053 rende ad oggi YTM 6.237%.
Considerazioni: ad oggi la call 2018 non è considerata nè prezzata. E' un titolo scadenza 2053 legato all'aumento dei tassi lunghi. In questo momento sembra a sconto con potenziali di crescita fino a 20.5/21.5 .
Quando i tassi saliranno davvero soffrirà.
Per terminare: un particolare non da poco è che è General Electric con rating e cds di tutto rispetto.
drbs315
Forumer storico
Completamente d'accordo con te.
Tu che idea ti sei fatto sui tassi trentennali usd? Cioè su che livello li vedi, diciamo, "stabilizzarsi" dopo l'iniziale salita con l'inizio del tapering e l'eventuale consolidamento della ripresa Usa l'anno prox? Vedo che ieri l'irs usd 30y girava poco sopra 3,8, io faccio fatica a vedere entro l'anno prox una salita oltre 4,5/4,6 (per motivi macro, equilibri nella Fed, eccessivo irripidimento della curva..) a parte qualche eventuale puntata "speculativa" e in base a questa view mi oriento negli investimenti; la tua opinione? Grazie
maxinblack
Forumer storico
Ho trovato questo schema con le banche internazionali a maggior capitalizzazione.
Ho notato che le banche USA: Fargo Chase City e Bofa sono fra le migliori nel mercato domestico.
Vista la debolezza delle PF del settore bancario USA, abbiamo controllato se ci sono emissioni di PF a prezzo interessante?
Poi ci sono le canadesi le australiane e le cinesi ma non abbiamo PF di queste?
A parte abbiamo HSBC Santander Mitsubishi Paribas
Ho notato che le banche USA: Fargo Chase City e Bofa sono fra le migliori nel mercato domestico.
Vista la debolezza delle PF del settore bancario USA, abbiamo controllato se ci sono emissioni di PF a prezzo interessante?
Poi ci sono le canadesi le australiane e le cinesi ma non abbiamo PF di queste?
A parte abbiamo HSBC Santander Mitsubishi Paribas
Allegati
maxinblack
Forumer storico
maxinblack
Forumer storico
Spreadsheet delle preferred, molto utile per incrociare prezzi,rendimenti,rating,etc. sembra la versione dinamica di quello postato dal Negus all'inizio 3d
per usarlo come spreadsheet nella schermata iniziale andare su "visualizza e poi dal menu' tendina cliccare su "elenco
https://docs.google.com/spreadsheet...rue&sortcolid=3&sortasc=false&rowsperpage=250
per usarlo come spreadsheet nella schermata iniziale andare su "visualizza e poi dal menu' tendina cliccare su "elenco
https://docs.google.com/spreadsheet...rue&sortcolid=3&sortasc=false&rowsperpage=250
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maxinblack
Forumer storico
ho trovato 2 fondi US sulle PF sul NYSE:
PFD
PFO
Gli screeshots successivi descrivono le prime 25 emittenti in percentuale detenute dai fondi,notare la prevalenza dei titoli bancari.
Potrebbe essere una traccia per raffinare le nostre ricerche
PFD
PFO
Gli screeshots successivi descrivono le prime 25 emittenti in percentuale detenute dai fondi,notare la prevalenza dei titoli bancari.
Potrebbe essere una traccia per raffinare le nostre ricerche
Allegati
Ultima modifica:
maxinblack
Forumer storico
PFD
Portfolio Overview: (As of 11/29/2013)
Top Twenty Five Issuers
Issuer
% of Portfolio
1.
HSBC PLC
4.5%
2.
Banco Santander, S.A.
4.4%
3.
MetLife
4.2%
4.
Liberty Mutual Group
4.1%
5.
Goldman Sachs Group
3.6%
6.
Wells Fargo & Company
3.4%
7.
Barclays Bank PLC
3.2%
8.
XL Group PLC
2.9%
9.
Enbridge Energy Partners
2.6%
10.
Unum Group
2.5%
11.
Axis Capital Holdings Ltd
2.3%
12.
Enterprise Products Partners
2.1%
13.
JPMorgan Chase
2.0%
14.
Everest Re Group
2.0%
15.
Citigroup
1.9%
16.
Zions Bancorporation
1.9%
17.
ING Groep NV
1.8%
18.
Dominion Resources
1.7%
19.
PPL Corporation
1.7%
20.
Southern California Edison
1.6%
21.
AXA SA
1.5%
22.
Ocean Spray Cranberries
1.5%
23.
Kinder Morgan
1.5%
24.
First Niagara Financial Group
1.5%
25.
Energy Transfer Partners, L.P.
1.5%
Total Portfolio
Top Twenty Five:
61.9%
Other:
38.1%
Exposure to credit default swaps: None
Credit Quality
Moody's Ratings
% of Securities
Aaa
0.0%
Aa
0.0%
A
0.7%
Baa
56.4%
Ba
37.0%
Not Rated
4.3%
Below by Both**
26.0%
**Below Investment Grade by both Moody's and S&P
Industry Concentration
Industry
% of Securities
Banks
41.9%
Finance
1.9%
Insurance
27.3%
Utilities
15.5%
Other
13.5%
Portfolio Overview: (As of 11/29/2013)
Top Twenty Five Issuers
Issuer
% of Portfolio
1.
HSBC PLC
4.5%
2.
Banco Santander, S.A.
4.4%
3.
MetLife
4.2%
4.
Liberty Mutual Group
4.1%
5.
Goldman Sachs Group
3.6%
6.
Wells Fargo & Company
3.4%
7.
Barclays Bank PLC
3.2%
8.
XL Group PLC
2.9%
9.
Enbridge Energy Partners
2.6%
10.
Unum Group
2.5%
11.
Axis Capital Holdings Ltd
2.3%
12.
Enterprise Products Partners
2.1%
13.
JPMorgan Chase
2.0%
14.
Everest Re Group
2.0%
15.
Citigroup
1.9%
16.
Zions Bancorporation
1.9%
17.
ING Groep NV
1.8%
18.
Dominion Resources
1.7%
19.
PPL Corporation
1.7%
20.
Southern California Edison
1.6%
21.
AXA SA
1.5%
22.
Ocean Spray Cranberries
1.5%
23.
Kinder Morgan
1.5%
24.
First Niagara Financial Group
1.5%
25.
Energy Transfer Partners, L.P.
1.5%
Total Portfolio
Top Twenty Five:
61.9%
Other:
38.1%
Exposure to credit default swaps: None
Credit Quality
Moody's Ratings
% of Securities
Aaa
0.0%
Aa
0.0%
A
0.7%
Baa
56.4%
Ba
37.0%
Not Rated
4.3%
Below by Both**
26.0%
**Below Investment Grade by both Moody's and S&P
Industry Concentration
Industry
% of Securities
Banks
41.9%
Finance
1.9%
Insurance
27.3%
Utilities
15.5%
Other
13.5%
Ultima modifica:
maxinblack
Forumer storico
PFO
Portfolio Overview: (As of 11/29/2013)
Top Twenty Five Issuer
Issuer
% of Portfolio
1.
HSBC PLC
4.7%
2.
Liberty Mutual Group
4.4%
3.
MetLife
4.2%
4.
Banco Santander, S.A.
3.7%
5.
Goldman Sachs Group
3.6%
6.
Barclays Bank PLC
3.2%
7.
Wells Fargo & Company
3.0%
8.
XL Group PLC
2.9%
9.
Unum Group
2.6%
10.
Enbridge Energy Partners
2.5%
11.
Axis Capital Holdings Ltd
2.3%
12.
JPMorgan Chase
2.2%
13.
Everest Re Group
2.1%
14.
Enterprise Products Partners
2.1%
15.
Citigroup
2.0%
16.
Zions Bancorporation
1.9%
17.
Puget Energy
1.7%
18.
AXA SA
1.7%
19.
Sovereign Bancorp
1.6%
20.
Dominion Resources
1.6%
21.
Southern California Edison
1.6%
22.
First Niagara Financial Group
1.5%
23.
Ocean Spray Cranberries
1.4%
24.
Kinder Morgan
1.4%
25.
ING Groep NV
1.4%
Total Portfolio
Top Twenty Five:
61.3%
Other:
38.7%
Exposure to credit default swaps: None
Credit Quality
Moody's Ratings
% of Securities
Aaa
0.0%
Aa
0.0%
A
0.9%
Baa
57.4%
Ba
35.8%
Not Rated
4.4%
Below by Both**
25.9%
**Below Investment Grade by both Moody's and S&P
Industry Concentration
Industry
% of Securities
Financial Services
Banks
40.8%
Finance
2.2%
Insurance
28.3%
71.3%
Utilities
16.3%
Other
12.4%
Portfolio Overview: (As of 11/29/2013)
Top Twenty Five Issuer
Issuer
% of Portfolio
1.
HSBC PLC
4.7%
2.
Liberty Mutual Group
4.4%
3.
MetLife
4.2%
4.
Banco Santander, S.A.
3.7%
5.
Goldman Sachs Group
3.6%
6.
Barclays Bank PLC
3.2%
7.
Wells Fargo & Company
3.0%
8.
XL Group PLC
2.9%
9.
Unum Group
2.6%
10.
Enbridge Energy Partners
2.5%
11.
Axis Capital Holdings Ltd
2.3%
12.
JPMorgan Chase
2.2%
13.
Everest Re Group
2.1%
14.
Enterprise Products Partners
2.1%
15.
Citigroup
2.0%
16.
Zions Bancorporation
1.9%
17.
Puget Energy
1.7%
18.
AXA SA
1.7%
19.
Sovereign Bancorp
1.6%
20.
Dominion Resources
1.6%
21.
Southern California Edison
1.6%
22.
First Niagara Financial Group
1.5%
23.
Ocean Spray Cranberries
1.4%
24.
Kinder Morgan
1.4%
25.
ING Groep NV
1.4%
Total Portfolio
Top Twenty Five:
61.3%
Other:
38.7%
Exposure to credit default swaps: None
Credit Quality
Moody's Ratings
% of Securities
Aaa
0.0%
Aa
0.0%
A
0.9%
Baa
57.4%
Ba
35.8%
Not Rated
4.4%
Below by Both**
25.9%
**Below Investment Grade by both Moody's and S&P
Industry Concentration
Industry
% of Securities
Financial Services
Banks
40.8%
Finance
2.2%
Insurance
28.3%
71.3%
Utilities
16.3%
Other
12.4%
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maxinblack
Forumer storico
Conclusioni:
Ho notato la prevalenza delle emittenti di tipo bancario e finanziario sopra il 40% in entrambi i fondi.
Utilityes subito dopo al 16%
La prevalenza, > del 50% di emittenti sul grado Baa ,Ba, della scala S&P, quindi di rating non eccelso.
E un buon 25% sotto l'investiment grade.?? Quali saranno?
Non so se le scelte di questi due fondi potrebbero essere di qualche utilita' per noi nella scelta ricerca dei titoli, che le bancarie USA e non solo fossero interessanti ce ne eravamo gia' accorti.
Piu' intressanti sono per me le emittenti Baa,Ba, dalle esperienze sulle perpetue e' qui che si possono trovare le occasioni interessanti,(ma pure le fregature)
Forse studiando le emittenti che hanno in portafoglio i due fondi in oggetto si possono trovare..
Per me la difficolta' maggiore e' orientarsi nella grande quantita' di emittenti sconosciute.
Ho notato la prevalenza delle emittenti di tipo bancario e finanziario sopra il 40% in entrambi i fondi.
Utilityes subito dopo al 16%
La prevalenza, > del 50% di emittenti sul grado Baa ,Ba, della scala S&P, quindi di rating non eccelso.
E un buon 25% sotto l'investiment grade.?? Quali saranno?
Non so se le scelte di questi due fondi potrebbero essere di qualche utilita' per noi nella scelta ricerca dei titoli, che le bancarie USA e non solo fossero interessanti ce ne eravamo gia' accorti.
Piu' intressanti sono per me le emittenti Baa,Ba, dalle esperienze sulle perpetue e' qui che si possono trovare le occasioni interessanti,(ma pure le fregature)
Forse studiando le emittenti che hanno in portafoglio i due fondi in oggetto si possono trovare..
Per me la difficolta' maggiore e' orientarsi nella grande quantita' di emittenti sconosciute.
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