Obbligazioni in dollari Keep Calm And Invest Preferred Shares Usa (6 lettori)
Peco
Forumer storico
Il problema stà nel fatto che tutte le preferred sono state emesse da General Eletric capitol e rimaranno in pancia a General Eletric Capitol che dopo la separazione da General Eletric Company diventerà la sesta banca americana per capitalizzazione. Gli ultimi 5 bilanci di Ge.e.compay sono stati molto appesantiti
dal braccio finanziario (G.e.ca.)
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NoWay
It's time to play the game
Peco
Forumer storico
Grazie Max
attenti a questa wellsfargo CUSIP: 949746879 8% che in realtà e stata emessa da Wachovia il 18/12/2007
articolo tradotto con google
Wells Fargo ( WFC ) ha ereditato alcune cose strane quando ha acquisito la Wachovia in mancanza durante la crisi finanziaria. Oltre a miliardi di dollari di mutui acide e un pasticcio di un bilancio, WFC ereditato alcuni titoli preferiti alta cedola. Una tale sicurezza è il 8,00% Depositary Shares non cumulativo di serie della Classe A Perpetual Preferred J ( WFC-J , può variare a seconda del vostro broker), ed è l'argomento di questo articolo.
Wachovia ha rilasciato questa sicurezza nel 2007, non molto tempo prima che il vero problema per iniziare che sarebbe poi ostacolo della banca verso il fallimento e verso le braccia in attesa di Wells Fargo. La questione è abbastanza standard per il tempo e daremo un'occhiata alle sue caratteristiche ora. La Serie J è un problema di condivisione depositario significa che gli investitori non comprano intere quote del preferito, anzi, gli investitori comprano "quote di azioni," per così dire. Il prezzo di emissione di tali azioni è stato di $ 1.000, ma le azioni depositarie sono quotate al NYSE per un prezzo di emissione di 25 dollari ciascuno, con ogni azione che rappresenta 1/40th di un azione privilegiata di serie J.
Inoltre, tali azioni non sono cumulabili, il che significa che se Wells manca un pagamento del dividendo, non è tenuta ad effettuare quei mancati pagamenti di dividendi agli investitori. Questo è un grande negativo per un problema preferita perché si potrebbe teoricamente acquistare questo preferito e mai ricevere un pagamento del dividendo. Naturalmente, con Wells come il debitore, non c'è praticamente alcuna possibilità di quella effettivamente accadendo, ma se Pozzi dovesse entrare in gravi difficoltà finanziarie ad un certo punto, in futuro, è qualcosa che gli investitori devono considerare.
Questo problema è anche perpetua, nel senso che non vi è alcuna data di scadenza indicata. A differenza di scambio di debito negoziato, che a volte può essere confuso per uno stock problema preferita, veri preferreds non hanno data di scadenza. Così, se Wells non chiama questo problema persisterà "per sempre". Vi è, tuttavia, una data chiamata su questa preferita dicembre 2017. Ciò significa che Wells ha la possibilità di riscattare questa sicurezza in quel momento ad un prezzo di 25 dollari per azione.
Questo ci porta al principale aspetto negativo che vedo con questo problema e che è il premio corrente alla preferenza di liquidazione. Allo stato attuale, la serie J è scambiato per un grande premio del 13% per la sua preferenza di liquidazione. In altre parole, se un investitore è andato lungo oggi e Wells riscattato la questione in quattro anni, l'investitore potrebbe essere soggetto a una perdita di capitale del 13% sulla loro posizione, divorando quasi due anni di pagamenti di dividendi. Questo problema si paga un robusto 2 $ dividendo per ciascuna azione depositario che, al prezzo di emissione di 25 dollari, è un bene per un tempo molto forte cedola dell'8%. Tuttavia, con le quote di premio attualmente stanno commerciando, il rendimento corrente è scesa al 7,1%. Mentre questo è ancora un rendimento eccezionale, si deve essere consapevoli delle azioni premium attualmente detenute.
Infine, un grande vantaggio di questo preferita è che è ammissibile per il 15% di aliquota fiscale favorevole dei dividendi che aiuterà i titolari di conti passivi di questa sicurezza ridurre il loro debito d'imposta. Questo è un grande vantaggio e non deve essere trascurato come pagamenti di interessi, per esempio, non possono beneficiare di questo trattamento favorevole e, quindi, avrebbe bisogno di una maggiore resa al lordo delle imposte, al fine di eguagliare questi problemi di rendimento al netto delle imposte.
La Serie J è un miscuglio per me. Da un lato, si paga un dividendo eccezionale di $ 2 per azione depositario che, al prezzo attuale, significa un forte rendimento del 7,1%. Tuttavia, il premio che è attualmente assegnato quote probabilmente dissiperà a un certo punto, lasciando gli investitori con notevoli perdite di capitale. Infatti, abbiamo già visto il prezzo di tali azioni rientrano da 31,67 dollari al prezzo corrente di poco più di 28 dollari in appena l'anno scorso, che illustra il pericolo di acquistare un preferito ad un premio significativo al suo prezzo di emissione. Questo problema è anche non-cumulative e mentre io non credo che Wells è in pericolo imminente di mancati pagamenti di dividendi sulle sue preferreds, se siete in possesso della Serie J per più di pochi anni, è qualcosa che si deve prendere in considerazione. Infine, il trattamento fiscale favorevole è un vantaggio perché significa che il rendimento al netto delle imposte per i titolari di conti passivi della serie J ottenere una riduzione dei loro debiti fiscali da questo problema. Se si aggiunge il tutto, mentre la Serie J è un problema decente, ci sono opzioni migliori. Se si vuole rimanere con problemi di Wells, la Serie N e Serie O sono scelte molto meglio.
Topgun1976
Guest
Sulla Db7,35% non ho visto la discesa post dvd aspettiamo oggiA leggere sui soliti siti oggi HSBC 3,5% quota ex dividendo.
Non trovo, invece, notizie sulla DB 7,35%, che paga dividendo il 15/12. Se si fa riferimento al trimestre scorso, dall'11.9 ha quotato già ex dividendo.
Ma se avete paura pure su Ge...
Ieri salito al 30% ptf $
bulogna
Forumer storico
La questione è da approfondire. Non la vedo così semplice. Tutte le emissioni che ho visto io sono tutte della società General electric capital corporation. Andranno a finire tutte da una parte (la banca) e con che garanzie della società madre? Al momento non la vedo chiara la divisione.
NoWay
It's time to play the game
Ma se c'è una vendita con conseguente cambio di controllo, non credo proprio che la holding continui a garantire...
Topgun1976
Guest
Ma se c'è una vendita con conseguente cambio di controllo, non credo proprio che la holding continui a garantire...
In quei casi cè pure il rimborso integrale,nei prospetti Eu è spesso cosi,quello Ge non l'ho letto però