Obbligazioni societarie La saga della famiglia Espírito Santo: cosa succederà alle obbligazioni BES ed ESFG?

NOTICE AND EXTRAORDINARY RESOLUTION THIS NOTICE IS IMPORTANT AND REQUIRES THE IMMEDIATE ATTENTION OF SECURITYHOLDERS. IF SECURITYHOLDERS ARE IN ANY DOUBT AS TO THE ACTION THEY SHOULD TAKE, THEY SHOULD SEEK THEIR OWN FINANCIAL ADVICE, INCLUDING AS TO ANY TAX CONSEQUENCES, IMMEDIATELY FROM THEIR BROKER, BANK MANAGER, SOLICITOR, ACCOUNTANT OR OTHER INDEPENDENT FINANCIAL, TAX OR LEGAL ADVISER. NOVO BANCO S.A. (incorporated with limited liability in Portugal) (the “Bank”) NOTICE OF ADJOURNED MEETING to the holders of each series of outstanding senior securities listed below (each referred to as a “Series” and together, the “Securities”) each issued by the relevant Issuer and, if applicable, guaranteed by Novo Banco S.A., acting through its London Branch, as set out below pursuant to the Euro Medium Term Note Programme of the Bank and NB Finance Ltd. ISIN Issuer1 / Guarantor2 Description of Security Nominal Amount Outstanding3 Amortised Face Amount Outstanding4 Applicable Trust Deed Applicable Time5 (Lisbon/ London) XS0760009729 Novo Banco S.A., acting through its London branch €200,000,000 Fixed Rate Notes due April 2019 (Series 7) €175,267,000 Not Applicable 14th Supplemental Trust Deed 9:00 a.m. XS0772553037 Novo Banco S.A., acting through its London branch €750,000,000 Fixed Rate Notes due April 2019 (Series 10) €592,919,000 Not Applicable 14th Supplemental Trust Deed 9:05 a.m. XS0782021140 Novo Banco S.A., acting through its London branch €450,000,000 Fixed Rate Notes due May 2019 (Series 12) €382,769,000 Not Applicable 14th Supplemental Trust Deed 9:10 a.m. 1 The Securities issued by NB Finance Ltd. were originally issued by BES Finance Ltd. Following the resolution measure applied to Banco Espírito Santo, S.A. on 3 August 2014, the holders of each Series of such Securities approved by extraordinary resolution the substitution of NB Finance Ltd. as issuer in place of BES Finance Ltd. 2 Where applicable. Only Series designated as issued by NB Finance Ltd. are guaranteed. 3 The nominal amount outstanding of the relevant Securities as at the date of this Notice. Securities of any Series which are held by or on behalf of the relevant Issuer, the Bank, any other subsidiary of the Bank, any holding company of the Bank or any other subsidiary of any such holding company, in each case as beneficial owner, are deemed not to be outstanding. 4 The amortised face amount outstanding of the relevant zero coupon Securities as at the date of this Notice. Securities of any Series which are held by or on behalf of the relevant Issuer, the Bank, any other subsidiary of the Bank, any holding company of the Bank or any other subsidiary of any such holding company, in each case as beneficial owner, are deemed not to be outstanding. 5 The Applicable Time will be as set out in this column or as soon as possible thereafter as the immediately preceding Adjourned Meeting of holders of the Securities shall have been concluded or adjourned. 2 ISIN Issuer1 / Guarantor2 Description of Security Nominal Amount Outstanding3 Amortised Face Amount Outstanding4 Applicable Trust Deed Applicable Time5 (Lisbon/ London) XS0782220007 Novo Banco S.A., acting through its London branch €450,000,000 Fixed Rate Notes due May 2019 (Series 13) €255,508,000 Not Applicable 14th Supplemental Trust Deed 9:15 a.m. XS0782220189 Novo Banco S.A., acting through its London branch €450,000,000 Fixed Rate Notes due May 2019 (Series 14) €240,665,000 Not Applicable 14th Supplemental Trust Deed 9:20 a.m. XS0712907863 NB Finance Ltd./Novo Banco S.A., acting through its London branch €76,311,000 Credit Linked Notes Portugal due 2021 (Series 113) €14,239,000 Not Applicable 14th Supplemental Trust Deed 9:25 a.m. XS0794405588 Novo Banco S.A., acting through its Luxembourg branch U.S.$200,000,000 Fixed Rate Notes due June 2022 (Series 2) U.S.$83,808,000 Not Applicable 15th Supplemental Trust Deed 9:30 a.m. XS0210172721 NB Finance Ltd./Novo Banco S.A., acting through its London branch €250,000,000 CMS Linked Notes due February 2035 (Series 40) €231,851,000 Not Applicable 7th Supplemental Trust Deed 9:35 a.m. XS0877741479 Novo Banco S.A., acting through its Luxembourg branch €150,000,000 Fixed Rate Notes due January 2043 (Series 4) €150,000,000 Not Applicable 15th Supplemental Trust Deed 9:40 a.m. XS0442126925 NB Finance Ltd./Novo Banco S.A., acting through its London branch €300,000,000 Zero Coupon Notes due July 2040 (Series 60) €61,987,000 €13,423,737 12th Supplemental Trust Deed 9:45 a.m. XS0439639617 NB Finance Ltd./Novo Banco S.A., acting through its London branch €300,000,000 Zero Coupon Notes due July 2045 (Series 58) €93,080,000 €13,928,143 12th Supplemental Trust Deed 9:50 a.m. XS1034421419 Novo Banco S.A., acting through its Luxembourg branch €400,000,000 Zero Coupon Notes due February 2049 (Series 12) €400,000,000 €47,672,393 16th Supplemental Trust Deed 9:55 a.m. NOTICE IS HEREBY GIVEN that, pursuant to the provisions of Schedule 3 of the Applicable Trust Deed in respect of each Series of Securities (as set out in the table above), separate adjourned meetings (each, an “Adjourned Meeting”) of the holders of each Series of Securities (the “Securityholders”) convened by the Bank will be held on 29 September 2017 at Linklaters LLP, One Silk Street, London EC2Y 8HQ, United Kingdom at the Applicable Time in respect of each Series of Securities (as set out in the table above) for the purpose of considering and, if thought fit, passing the following extraordinary resolution (each, an “Extraordinary Resolution”) which will be proposed as a resolution at each Adjourned Meeting in accordance with the provisions for meetings of holders of Securities set out
 
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Pubblicato da ANBA
Se qualcuno sta leggendo questa, che ha contato i risultati di NB appunto, due domande:
1. Outstanding nominali sono 8,295 miliardi (. O K. con me 8293, si adatta più o meno). 75% di 8295, sono fornite a 6.221 miliardi Perché si parla sempre di 6,276 miliardi, quando si tratta di un requisito minimo?
2. Se ausrechne ottengo il risparmio per ogni obbligazione per un importo di 5,547.36 milioni Secondo le informazioni dovrebbero essere eingesprat 500 milioni. Come si può spiegare?
Le cifre molto esatte (Domanda 1) solo la banca avrà probabilmente una panoramica attuale. A 55 milioni di euro, è così si spera non sicuro.

Il risparmio non si ottiene anche se si cancella il debito. E 'importante quanto il debito ancora in bilancio e quello che si salva dal rimborso anticipato. Zero obbligazioni per risparmiare un sacco di responsabilità futura (molti pay as 7-8% implicita al momento). Tutti insieme, la passività confortevoli con 3 x miliardi di euro nel bilancio. Se fino al 25% tutto si compra per arrivare a 750 milioni di euro e se si contano ben 500 milioni di euro. Si potrebbe avere l'esatto equilibrio patrimoniale di conoscere ciascuna delle serie 36 e affrontare questo i prezzi delle offerte, allora si ottiene, moltiplicando per il rapporto, che è uscito (da 0 a 100%) alla sopravvenienza attiva, in modo che il EK-rafforzamento. Si noti che le obbligazioni a tasso con scadenza nel 2043 sono stati venduti in quel momento nel 2013 già con uno sconto profondo, quindi non al 100%. Così anche voi non sono al 100% in bilancio. Si potrebbe con un prezzo di offerta di 63% così così non si salva 37% delle passività di bilancio, ma X% in bilancio e il X% di interesse futuro e X% di una maggiore responsabilità fuori bilancio. Ci scusiamo per il linguaggio fiorito, contabilità banca non è il mio sito.

Il modo più semplice è ancora in obbligazioni a breve termine comprendono (2019er) che erano probabilmente emesso al 100%. Se lo fossero, però, ha rappresentato anche per nel frattempo valori di mercato troppo (bassa), n

Già in occasione dei trasferimenti di rimpatrio forzato su 5 Anziani fine del 2015 c'era anche una discussione delle modalità di contabilizzazione del debito obbligazionario a Novo Banco. Probabilmente perché qualcuno una volta aveva una lista.
 
A presente Oferta não se encontra sujeita a aprovação e registo da CMVM. Em conformidade, o Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento não foi sujeito à aprovação e registo junto da CMVM, nem da Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) do Luxemburgo. NOVO BANCO, S.A. Sede Social: Av. da Liberdade, n.º 195 Lisboa N.º Pessoa Coletiva e Matrícula na C.R.C. de Lisboa: 513 204 016 Capital Social integralmente subscrito e realizado: €4.900.000.000,00 RETIFICAÇÃO AO MEMORANDO DE OFERTA DE AQUISIÇÃO E DE SOLICITAÇÃO DE CONSENTIMENTO DIVULGADO EM 24 DE JULHO DE 2017 (CONFORME ALTERADO POR ADENDA EM 31 DE JULHO DE 2017) RELATIVO A VALORES MOBILIÁRIOS EMITIDOS PELO NB FINANCE LTD, PELO NOVO BANCO, S.A., ATRAVÉS DA SUA SUCURSAL DO LUXEMBURGO E PELO NOVO BANCO, S.A., ATRAVÉS DA SUA SUCURSAL DE LONDRES 10 de agosto de 2017 Para os devidos efeitos, é elaborada a presente retificação (“Retificação”) ao Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento que deverá ser lida em conjunto com este. ASSISTÊNCIA Informa-se que, tendo-se identificado um lapso na definição do termo “Detentores Elegíveis de Valores Mobiliários”, utilizado no Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento, a definição de “Detentores Elegíveis de Valores Mobiliários”, constante dos Anexos 1 a 37 do Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento deve ler-se: “a expressão “Detentores Elegíveis de Valores Mobiliários” significa qualquer detentor de Valores Mobiliários que seja (i) em qualquer Estado Membro da União Europeia (“EU”), um “cliente profissional” conforme definido na Secção 1 do Anexo II da Diretiva 2004/39/CE do Parlamento Europeu e do Conselho de 21 de abril de 2004 relativa aos mercados de instrumentos financeiros e (b) em jurisdições fora da EU, um investidor institucional a abrigo da lei local aplicável e que não seja um detentor de retalho;” 2 AVISO: A presente Retificação deve ser lida em conjunto com o Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento. A presente Retificação e o Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento contêm informação importante que deve ser lida atentamente antes da tomada de qualquer decisão relativa à participação na Ofertas e/ou na Proposta relevante. Se um Detentor de Valores Mobiliários tiver dúvidas sobre as medidas que deve tomar ou sobre o impacto da concretização da Proposta ou da Deliberação Extraordinária a ser proposta à Assembleia relevante, recomenda-se que obtenha aconselhamento financeiro e legal próprio, incluindo quanto às eventuais consequências fiscais ou jurídicas, junto do seu corretor, gestor bancário, advogado, contabilista ou outro consultor financeiro ou jurídico independente. As pessoas e entidades cujos Valores Mobiliários sejam detidos em seu nome por um corretor, intermediário, banco, custodiante, trust ou outra entidade para o efeito nomeada, deve contactar essa entidade caso pretenda alienar os Valores Mobiliários na Oferta ou participar na Proposta relevante. Niguém de entre o Tender Agent, o Oferente, os Emitentes, nem qualquer administrador, diretor, trabalhador, agente ou subsidiária de qualquer destas pessoas, atua para benefício de qualquer Detentor de Valores Mobiliários, ou será responsável perante qualquer Detentor de Valores Mobiliários por prestar qualquer das proteções que seriam concedidas aos seus clientes ou por prestar aconselhamento em relação à Oferta e/ou Proposta relevante e, do mesmo modo, ninguém de entre o Tender Agent, o Novo Banco, o Emitente, nem qualquer administrador, diretor, trabalhador, agente ou subsidiária, oferece qualquer recomendação quanto ao facto de os Detentores de Valores Mobiliários deverem ou não aceitar a Oferta ou de outra forma participar na Proposta relevante. RESTRIÇÕES À DISTRIBUIÇÃO DA PRESENTE RETIFICAÇÃO AO MEMORANDO DE OFERTA E DE SOLICITAÇÃO DE CONSENTIMENTO O presente Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento não constitui um convite para participar na Oferta em qualquer jurisdição em que, ou para qualquer pessoa que ou para quem seja ilegal fazer tal convite ou que ocorra tal participação ao abrigo da legislação de valores mobiliários aplicável. A distribuição do Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento em certas jurisdições pode ser restringida por lei. As pessoas que tenham acesso ao Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento são incitadas pelo Oferente a informar-se sobre e a observar quaisquer restrições aplicáveis. A presente Oferta não se encontra sujeita a aprovação e registo da CMVM. Em conformidade, o Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento não foi sujeito à aprovação e registo junto da CMVM, nem da Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) do Luxemburgo. Itália A Oferta, o presente Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento ou quaisquer outros documentos ou materiais relativos à Oferta não foram ou serão submetidos ao procedimento de aprovação da Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) de acordo com as leis e regulamentos italianos. A Oferta será realizada na República Italiana ("Itália") como oferta isenta nos termos do artigo 101-bis, n.º 3-bis do Decreto Legislativo n.º 58 de 24 de fevereiro de 1998, conforme alterado (a “Lei dos Serviços Financeiros”) e do n.º 4 do artigo 35-bis do Regulamento CONSOB n.º 11971, de 14 de Maio de 1999, conforme alterado (o “Regulamento dos Emitentes”). Por conseguinte, os detentores de Valores Mobiliários ou beneficiários efetivos dos Valores Mobiliários que se encontrem localizados ou sejam residentes em Itália podem emitir Declarações de Aceitação da Oferta somente através de pessoas autorizadas (como empresas de investimento, bancos ou intermediários financeiros autorizados a realizar tais atividades em Itália de acordo com o Lei dos 3 Serviços Financeiros, o Regulamento CONSOB nº 16190, de 29 de outubro de 2007, conforme alterado a cada momento, e o Decreto Legislativo nº 385, de 1 de setembro de 1993, conforme alterado) e em conformidade com as leis e regulamentos aplicáveis ou com os requisitos impostos pela CONSOB ou por qualquer outra autoridade italiana. Cada intermediário deve cumprir as leis e regulamentos aplicáveis em matéria de direitos de informação em relação aos seus clientes no que se refere aos Valores Mobiliários ou à Oferta. Reino Unido A comunicação do presente Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento pelo Oferente e quaisquer outros documentos ou materiais relativos à Oferta não será realizada, e tais documentos e/ou materiais não foram aprovados por uma pessoa autorizada para efeitos da seção 21 do Financial Services and Markets Act 2000 (o “FSMA”). Consequentemente, tais documentos e/ou materiais não estão a ser distribuídos para, e não devem ser transmitidos ao público em geral no Reino Unido. A comunicação de tais documentos e/ou materiais está isenta da restrição às promoções financeiras nos termos da seção 21 do FSMA, na medida em que é apenas dirigida e apenas pode ser comunicada a (1) pessoas que são membros ou credores existentes (tais como os beneficiários efetivos dos Valores Mobiliários) do Oferente ou do NB Finance Ltd. ou outras pessoas nos termos do artigo 43 do Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 e (2) qualquer outra pessoa a quem estes documentos e/ou materiais possam ser legalmente comunicados. Bélgica Nem o presente Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento nem quaisquer outros documentos ou materiais relativos à Oferta foram submetidos ou serão submetidos para aprovação ou reconhecimento à Autoridade de Serviços Financeiros e Mercados (Autorité des services et marches financiers / Autoriteit financiële diensten en markten) e, consequentemente, a Oferta não pode ser feita na Bélgica por meio de oferta pública, conforme definido nos artigos 3 e 6 da Lei belga de 1 de abril de 2007 sobre ofertas públicas de aquisição (a “Lei de Aquisição Pública Belga"), conforme alterada ou substituído a cada momento. Por conseguinte, a Oferta não pode ser anunciada e não será prorrogada, nem o presente Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento, nem quaisquer outros documentos ou materiais relativos à Oferta (incluindo qualquer memorando, circular informativa, brochura ou qualquer documento semelhante) foi ou será distribuído ou disponibilizado, direta ou indiretamente, a qualquer pessoa na Bélgica que não seja (i) “investidor qualificado” no sentido do artigo 10 da Lei belga de 16 de junho de 2006 sobre a oferta pública de instrumentos de colocação e a admissão à negociação de instrumentos de colocação em mercados regulamentados, atuando por conta própria ou (ii) em qualquer circunstância estabelecida no artigo 6, §4 da Lei de Aquisição Pública Belga. O presente Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento foi emitido apenas para uso pessoal dos investidores qualificados referidos supra e exclusivamente para efeito da Oferta. Consequentemente, as informações contidas no presente Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento não podem ser utilizadas para qualquer outra finalidade ou divulgadas a qualquer outra pessoa na Bélgica. Geral Nada no presente Memorando de Oferta e de Solicitação de Consentimento ou na sua transmissão eletrónica ou disponibilização constitui uma oferta de compra ou de venda de Valores Mobiliários (e as Declarações de Aceitação da Oferta não serão aceites) em qualquer circunstância ou jurisdição em que tal oferta ou solicitação seja ilegal. 4 Cada Detentor de Valores Mobiliários que participe na Oferta e/ou nas Propostas prestará certas declarações em relação às jurisdições acima referidas e de um modo geral conforme estabelecido no Capítulo 4 – “Procedimentos para Participar na Oferta e nas Propostas”. Qualquer Declaração de Aceitação da Oferta ou submissão de Instrução Exclusiva de Voto por um Detentor de Valores Mobiliários que não possa efetuar tais declarações não será aceite. O Oferente, os Emitentes e o Tender Agent reservam o direito, a seu critério absoluto, de investigar, em relação a qualquer Declaração de Aceitação da Oferta ou submissão de Instrução Exclusiva de Voto relativamente a qualquer Proposta, se qualquer declaração feita por um Detentor de Valores Mobiliários é correta e, se tal investigação for realizada e, em resultado, o Oferente determinar (por qualquer motivo) que tal representação não está correta, tal declaração ou submissão não deverá ser aceite.
 
Ventodivino ha scritto:
La mia idea è che se non portano a casa tutte le emissioni 19 e la 35 (per questo ho venduto) LS non rabboccherà (mi auguro che LS rabbocchi anche se vi saranno HO sulla 35)
Comunque a fine settimana usciti due report (magari erano per spaventare, ma erano parecchio sul pezzo) parecchio dettagliati (uno latino, l'altro anglosassone) : secondo loro se non si va di LME , la banca andrà in risoluzione.
Come Popular.

E prego. Tanto.
Clicca per allargare...

Secondo me però c'è anche da fare un altro ragionamento partendo dal presupposto che il bail in non convenga a nessuno. A LS perché darebbe l'immagine di un perdente (non è stata in grado di acquistare una banca di medie dimensioni a livello europeo). A Pimco (e soci) perché se fallisse NB si ritroverebbero con della carta di quasi irrisorio valore. Al governo portoghese (ed alla Commissione europea) perché si ritroverebbero tra le mani il primo caso di bail in di una certa consistenza con effetti sistemici devastanti (la febbre spagnola che ha devastato l'Europa quasi un secolo addietro è partita dall'America ed ha girovagato, seminando lutti, per l'Europa infischiandosene delle frontiere politiche) oltre che con qualche problema per i correntisti e i portatori di bond (i quali ancorché aderenti della prima ora si troverebbero anche essi per le mani carta da parati anziché titoli di credito).

Se fosse una impresa operante nel tanto decantato libero mercato sarei d'accordo con le indicazioni dei due studi (i cui autori sono a corrente alternata alfieri del liberismo). Ma siccome le banche comprano e vendono fiducia alla fine una composizione mediana degli interessi la trovano (allontanando la banca dalla risoluzione).

Il problema però è capire dove sta il punto mediano tra il prezzo offerto ed il valore nominale di ogni bond....operazioni sulla quale tutti ci stiamo cimentando (ognuno dicendo la sua, in modo più o meno competente, categoria quest'ultima alla quale mi iscrivo di diritto)...

A questo punto non ci resta che aspettare: probabilmente non saremo neanche da binck chiamati a votare, non essendoci stata assemblea il voto a suo tempo espresso penso sia ancora valido...
 
dulcamara ha scritto:
Secondo me però c'è anche da fare un altro ragionamento partendo dal presupposto che il bail in non convenga a nessuno. A LS perché darebbe l'immagine di un perdente (non è stata in grado di acquistare una banca di medie dimensioni a livello europeo). A Pimco (e soci) perché se fallisse NB si ritroverebbero con della carta di quasi irrisorio valore. Al governo portoghese (ed alla Commissione europea) perché si ritroverebbero tra le mani il primo caso di bail in di una certa consistenza con effetti sistemici devastanti (la febbre spagnola che ha devastato l'Europa quasi un secolo addietro è partita dall'America ed ha girovagato, seminando lutti, per l'Europa infischiandosene delle frontiere politiche) oltre che con qualche problema per i correntisti e i portatori di bond (i quali ancorché aderenti della prima ora si troverebbero anche essi per le mani carta da parati anziché titoli di credito).

Se fosse una impresa operante nel tanto decantato libero mercato sarei d'accordo con le indicazioni dei due studi (i cui autori sono a corrente alternata alfieri del liberismo). Ma siccome le banche comprano e vendono fiducia alla fine una composizione mediana degli interessi la trovano (allontanando la banca dalla risoluzione).

Il problema però è capire dove sta il punto mediano tra il prezzo offerto ed il valore nominale di ogni bond....operazioni sulla quale tutti ci stiamo cimentando (ognuno dicendo la sua, in modo più o meno competente, categoria quest'ultima alla quale mi iscrivo di diritto)...

A questo punto non ci resta che aspettare: probabilmente non saremo neanche da binck chiamati a votare, non essendoci stata assemblea il voto a suo tempo espresso penso sia ancora valido...
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....chiedete al vostro intermediario risposta scritta

come fatto dal mio referente alla sede BIM ...se bisogna rivotare ...se i titoli sono svincolati

fatevi dare sempre mail risposta scritta ...le chiacchiere non servono a nulla tranne che con le donne :D

per me si deve rivotare appena mi rispondono ve lo posto e adesso vado a farmi 10 KM di passeggiata ...ci si legge

csm_zo-alta-val-venosta-val-senales-gy-08_d69c8c8b2e.jpg
 
Binck mi ha comunicato che non posso vendere i titoli che ho in portafoglio per i quali è prevista la seconda assemblea.

Ovviamente in prima assemblea ho votato contro
 
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