Long Put su Isoalpha

[tucciotrader]

Se compro una Put ITM su un dato sottostante (azioni) è come se scommettessi sul suo ribasso. Non ho capito poi però come si ottiene il profitto

Se compro una Put ITM vorrà dire che il suo premio è solo valore intrinseco e che allo scendere del sottostante il valore intrinseco della Put aumenterà..giusto?

Una volta che il sottostante sia sceso qual'è la differenza tra:

1) vendere la Put ormai diventata Deeply ITM o cmq che ha aumentato il suo valore intrinseco quindi il valore del premio.

2) comprare il sottostante ed esercitare la Put

Grazie

 

[tucciotrader]

up

 

[tucciotrader]

up

 

[deltazero]

Se compro una Put ITM su un dato sottostante (azioni) è come se scommettessi sul suo ribasso. Non ho capito poi però come si ottiene il profitto

Se compro una Put ITM vorrà dire che il suo premio è solo valore intrinseco e che allo scendere del sottostante il valore intrinseco della Put aumenterà..giusto?

Una volta che il sottostante sia sceso qual'è la differenza tra:

1) vendere la Put ormai diventata Deeply ITM o cmq che ha aumentato il suo valore intrinseco quindi il valore del premio.

2) comprare il sottostante ed esercitare la Put

Grazie

la differenza è il valore di 1call stessa base della tua put comprata e 2 commissioni

 

[tucciotrader]

la differenza è il valore di 1call stessa base della tua put comprata e 2 commissioni

 

[Aivojen Siirto]

Tuccio sei un grande : non nascondi il tuo "non sapere", ti applichi alle opzioni e chiedi, chiedi, chiedi....
Bene così, la strada è lunga e faticosa, ma molto bella e, ogni tanto intravederai, tra le nebbie, gli incredibili scenari che il campo delle opzioni ti "potrebbe aprire".
Cerchiamo di crescere assieme, se ti va.
Veniamo alla risposta di Marco (deltazero)

Ti dice che:
1) a scadenza, sostanzialmente non c'è differenza tra le due ipotesi che hai fatto: infatti la call, stesso strike della tua put ITM (diventata DITM) vale zero

2) durante la vita delle opzioni il valore della differenza tra le due ipotesi da te fatte puoi trovarlo guardando il valore della call stesso strike della tua put ITM acquistata

Il motivo di questo sta nella parità call/put.

Volevo anche rispondere ad altre domande che hai posto in passato.

1) Mi sei sembrato molto preoccupato di essere esercitato sulle isoalpha vendute. Questo accade molto raramente: il mercato delle isoalpha in Italia è poco + di un negozio di frutta e verdura e inoltre, se vendi una put (ad esempio) ad un certo strike, se ti esercitassero a quello strike ti "regalerebbero" il premio che hai già incassato e questo non lo fanno.

2) Il punto 1 non ti autorizza a vendere put o call scoperte senza avere i soldi sul conto non soltanto per la marginazione, ma anche per la copertura delle azioni: non farlo se non sei adeguatamente capitalizzato.

Ciao, continua così

 

[tucciotrader]

Ti dice che:
1) a scadenza, sostanzialmente non c'è differenza tra le due ipotesi che hai fatto: infatti la call, stesso strike della tua put ITM (diventata DITM) vale zero

Il motivo di questo sta nella parità call/put.

Sto studiando proprio adesso la parità call/put (incredibile equilibrio!)

Quindi una Put anche se Deeply ITM, alla scadeza posso solo esercitarla perchè oramai non la compra più nessuno perchè non ha più valore

Oppure al massimo posso venderla pochi giorni prima che scada per limitare il loss del premio pagato, casomai le mie previsioni ribassiste sul sottostante siano state sbagliate.

Rimane il fatto quindi che il miglior modo per uscire dalla strategia è comprare le azioni ed esercitare la Put appena sempre che questa operazione generi un profitto superiore al break-even-point

Ripensandoci, potrei fare lo stesso al contrario? compro una Call ATM e se il titolo sale shorto il sottostante e rivendo i titoli esercitando la call??

Grazie

 

[Aivojen Siirto]

Quindi una Put anche se Deeply ITM, alla scadeza posso solo esercitarla perchè oramai non la compra più nessuno perchè non ha più valore

Mi stai a fare un po' di casino: comincia dalle cose semplici: ripensa alla frase che hai scritto.
Qualsiasi opzione DITM vale moltissimo
Se vuoi venderla, chi la compra deve trovare un guadagno nell'acquistarla, altrimenti non l'acquista: quindi o gli lasci qualcosa oppure non la prende.
A scadenza le isoalpha non vanno esercitate, la fa la banca per te.
Io vendo call se ho le azioni e le voglio liquidare o guadagnare il premio, vendo put se voglio le azioni ad un prezzo che ritengo congruo oppure se mi hanno portato via le azioni per le call vendute in precedenza.
In altre parole "cerco" di scambiare azioni con denaro e denaro con azioni.

Tieni un regalo

 

[tucciotrader]

ok e ti ringrazio del regalo

 

[tucciotrader]

Scusa ti volevo chiedere una cosa sulla vendita delle Call. Quando vendo Call isoalpha posso essere esercitatato in qualunque momento entro la scadenza se il valore del sottostante supera il prezzo base dell'opzione.

Nel caso della Covered Call vendo appunto una Call leggermente OTM ogni tot di azioni che ho in portafoglio ed incasso il premio. Se vengo esercitato entro la scadenza consegno le azioni che in portafoglio al prezzo base.

Non mi converrebbe allora vendere una Call a scadenza più lontana che mi paga un premio maggiore e che cmq ha le stesse probabilità di essere esercitata rispetto ad una Call a scadenza breve?

Mettiamo che abbia 1000 ENI in ptf a 16,20 se vendo 2 Call scadenza dicembre 2010 incasso un premio, se invece vendo 2 Call scadenza marzo 2011 incasso un premio maggiore...