Obbligazioni zero coupon Monitor Zero Coupon

[Da Loss A Gain]

Eh sì, si tratta della peggiore settimana del 2009 sia in termini di ribasso percentuale che di livelli di prezzo raggiunti.
Del tutto indifferenti ai cali dei tassi ufficiali, ai rialzi di borsa (molti dubbi in realtà mancando dati favorevoli pesanti) e ai rischi di una fantomatica deflazione (di cui sono sempre più dubbioso a questo punto) si continua a scendere.

Su tutti spicca il Mediocentrale 2028 (Gruppo Unicredit) capace di raggiungere un minimo assoluto di 32,21 rimbalzando poi vicino a quota 33. E' il titolo più a sconto superando anche Mps e il titolo su cui puntare per un rimbalzo nella prossima settimana.

Soffrono cmq tutti i titoli bancari, tra cui molto rappresentati i titoli della scuderia Intesa SP che dovrebbe annunciare a breve la richiesta per i Tremonti Bond, Mediobanca e banche straniere.

Si salva solo Centrobanca e le Merrill molto vicine alla scadenza e che hanno il solo, ma pesante, dubbio del loro rimborso senza problemi, aiutate forse dalle dichiarazioni di Citigroup.

Ancora in ombra le Bei 2029. In questo caso non si può parlare di paura di default come sui titoli bancari ma predilezione per i titoli a breve scadenza (anche con rendimenti zero virgola) e paura per iperinflazione futura (rischio che il mercato valuta molto più concreto della deflazione). Cmq rimangono i titoli ancora da preferire, a mio giudizio, nel lungo periodo, affiancando a loro titoli inflation linked per essere coperti nell'eventualità di iperinflazione futura.

Buon W.E.

 

[rosanello]

Eh sì, si tratta della peggiore settimana del 2009 sia in termini di ribasso percentuale che di livelli di prezzo raggiunti.
Del tutto indifferenti ai cali dei tassi ufficiali, ai rialzi di borsa (molti dubbi in realtà mancando dati favorevoli pesanti) e ai rischi di una fantomatica deflazione (di cui sono sempre più dubbioso a questo punto) si continua a scendere.

Su tutti spicca il Mediocentrale 2028 (Gruppo Unicredit) capace di raggiungere un minimo assoluto di 32,21 rimbalzando poi vicino a quota 33. E' il titolo più a sconto superando anche Mps e il titolo su cui puntare per un rimbalzo nella prossima settimana.

Soffrono cmq tutti i titoli bancari, tra cui molto rappresentati i titoli della scuderia Intesa SP che dovrebbe annunciare a breve la richiesta per i Tremonti Bond, Mediobanca e banche straniere.

Si salva solo Centrobanca e le Merrill molto vicine alla scadenza e che hanno il solo, ma pesante, dubbio del loro rimborso senza problemi, aiutate forse dalle dichiarazioni di Citigroup.

Ancora in ombra le Bei 2029. In questo caso non si può parlare di paura di default come sui titoli bancari ma predilezione per i titoli a breve scadenza (anche con rendimenti zero virgola) e paura per iperinflazione futura (rischio che il mercato valuta molto più concreto della deflazione). Cmq rimangono i titoli ancora da preferire, a mio giudizio, nel lungo periodo, affiancando a loro titoli inflation linked per essere coperti nell'eventualità di iperinflazione futura.

Buon W.E.

ciao da loss a gain,concordo in toto sul tuo ragionamento....aggiungo che c'è una piccola perla negli zero coupon ed è la san paolo intesa it0001282414 del 02/12/2013 che rende il 5,03% lordo(4,55%netto)....nettamente sottovalutata dal mercato visto la scadenza così breve....rende quanto la intesa zc 2022 e scade 9 anni prima....secondo il mio parere è una occasione ghiotta per accumulare visto che probabilmente la ritroveremo a 125 nel breve periodo.....buona domenica rosanello

 

[Da Loss A Gain]

ciao da loss a gain,concordo in toto sul tuo ragionamento....aggiungo che c'è una piccola perla negli zero coupon ed è la san paolo intesa it0001282414 del 02/12/2013 che rende il 5,03% lordo(4,55%netto)....nettamente sottovalutata dal mercato visto la scadenza così breve....rende quanto la intesa zc 2022 e scade 9 anni prima....secondo il mio parere è una occasione ghiotta per accumulare visto che probabilmente la ritroveremo a 125 nel breve periodo.....buona domenica rosanello

Eh sì, in questa settimana "horribilis" anche questa ottima emissione è tornata indietro di qualche mese e sotto i 120 è un'affare sul breve/medio periodo.
Mi aspetto per questa e per altre un rimbalzo nel breve, o almeno lo spero .

 

[MagodiFiorano]

Eh sì, in questa settimana "horribilis" anche questa ottima emissione è tornata indietro di qualche mese e sotto i 120 è un'affare sul breve/medio periodo.
Mi aspetto per questa e per altre un rimbalzo nel breve, o almeno lo spero .

Ciao, entrato oggi con un cippetto a 120

 

[Da Loss A Gain]

Ancora in ombra le Bei 2029. In questo caso non si può parlare di paura di default come sui titoli bancari ma predilezione per i titoli a breve scadenza (anche con rendimenti zero virgola) e paura per iperinflazione futura (rischio che il mercato valuta molto più concreto della deflazione). Cmq rimangono i titoli ancora da preferire, a mio giudizio, nel lungo periodo, affiancando a loro titoli inflation linked per essere coperti nell'eventualità di iperinflazione futura.

Buon W.E.

Mh, notizie molto preoccupanti dagli USA.

La Fed ha deciso di usare l'arma atomica contro la crisi, la bomba nucleare che per la finanza è stampare moneta slegata ai beni reali.

L'effetto sul dollaro è stato bruciante -5% in un giorno -10% in una settimana .

Per ns fortuna questo ci colpisce, per ora, solo di striscio, non ho dollari per mia fortuna e quindi non ho subito l'effetto negativo.

Ma questo aumenta terribilmente il rischio che anche l'UE debba usare l'arma non convenzionale nel futuro... già l'avevano fatto GB e Giappone, con il via libera pesante degli USA siamo gli unici big a non usare l'arma atomica.

Continua la sofferenza degli ZC, ma più che vendere (non è ancora il momento di darsi al panico, si parla ancora di deflazione in Europa ) meglio prevenire con inflation-linked come già avevo anticipato.

Insomma muoversi su entrambi i lati, come per una partita di calcio mettere 1 e 2 nel Totocalcio, essere pronti ad entrambe le situazioni.

Inoltre la volatilità è altissima quindi non ci sono certezze nè da un lato nè dall'altro, meglio avere entrambi i cavalli che nessun cavallo.

Cosa ne pensate?

 

[ilcamoscio]

Secondo voi si puo acquistare qualcosa dell' UBS XS0071948540 , o è il caso di aspettare per vedere come si evolve la situazione di questo istituto svizzero?

ciao e grazie

 

[balcarlo]

Riportiamo in prima pagina il monitor ZC con gli ultimi aggiornamenti.....spicca fra tutti la marcata flessione del
Medio Cen-14Eu Sd Zc

 

[Da Loss A Gain]

Su tutti spicca il Mediocentrale 2028 (Gruppo Unicredit) capace di raggiungere un minimo assoluto di 32,21 rimbalzando poi vicino a quota 33. E' il titolo più a sconto superando anche Mps e il titolo su cui puntare per un rimbalzo nella prossima settimana.

Ancora in ombra le Bei 2029. In questo caso non si può parlare di paura di default come sui titoli bancari ma predilezione per i titoli a breve scadenza (anche con rendimenti zero virgola) e paura per iperinflazione futura (rischio che il mercato valuta molto più concreto della deflazione). Cmq rimangono i titoli ancora da preferire, a mio giudizio, nel lungo periodo, affiancando a loro titoli inflation linked per essere coperti nell'eventualità di iperinflazione futura.

Riprendo i temi di settimana scorsa, Medio Centrale protagonista nel bene e nel male.
Come previsto il titolo 2028 si è ripreso (anche se grosso del merito è dovuto alla giornata odierna ) mentre il 2014 si risveglia bruscamente dal suo torpore.
Oggi grosse manovre su un titolo con scarsa liquidità e oscillazioni da azioni. Può essere un'opportunità ma attenzione alla scarsa liquidità che crea occasioni ma rende poi difficile un pronto ed economico smobilizzo.

Del resto Ubs continua nella sua volatilità, opportunità e attenzione come già segnalato in passato, maneggiare con prudenza.

Sui temi classici invece, Intesa San Paolo e Bei poco da segnalare se non che, dopo la mossa Fed, aumentano i timori per forte inflazione non nel breve ma nel medio/lungo periodo.

Questo è direi l'unico problema per gli emittenti solidi e l'unico serio motivo per giustificare quotazioni ancora fortemente sacrificate a mio modo di vedere.

In una situazione del genere uno può accontentarsi di titoli a breve con rendimento attorno all'1% (strategia X punto sul pareggio) oppure mixare sapientemente ZC medio/lunghi e titoli inflation linked (strategia 1 2 punto su entambe le possibilità), che ne pensate di tale strategia ?

Buon W.E.

 

[rosanello]

Riprendo i temi di settimana scorsa, Medio Centrale protagonista nel bene e nel male.
Come previsto il titolo 2028 si è ripreso (anche se grosso del merito è dovuto alla giornata odierna ) mentre il 2014 si risveglia bruscamente dal suo torpore.
Oggi grosse manovre su un titolo con scarsa liquidità e oscillazioni da azioni. Può essere un'opportunità ma attenzione alla scarsa liquidità che crea occasioni ma rende poi difficile un pronto ed economico smobilizzo.

Del resto Ubs continua nella sua volatilità, opportunità e attenzione come già segnalato in passato, maneggiare con prudenza.

Sui temi classici invece, Intesa San Paolo e Bei poco da segnalare se non che, dopo la mossa Fed, aumentano i timori per forte inflazione non nel breve ma nel medio/lungo periodo.

Questo è direi l'unico problema per gli emittenti solidi e l'unico serio motivo per giustificare quotazioni ancora fortemente sacrificate a mio modo di vedere.

In una situazione del genere uno può accontentarsi di titoli a breve con rendimento attorno all'1% (strategia X punto sul pareggio) oppure mixare sapientemente ZC medio/lunghi e titoli inflation linked (strategia 1 2 punto su entambe le possibilità), che ne pensate di tale strategia ?

Buon W.E.

ciao da loss a gain,sulla migliore strategia da adottare credo che la numero 2 sia + realistica....il mercato offre talvolta delle enormi possibilità (come per esempio lo zero coupon mediocentrale 2014)e stà a noi coglierle diversificando anche con inflation linked(per esempio le mediobanca 2011 o le intesa 2014)che sul mercato prezzano ormai una inflazione pari allo 0...per contro investire sulla strategia n 1 per accontentarsi di un misero 1,20% annuo(mi riferisco ai bot)non credo sia gratificante per un investitore...c'è da considerare i costi per tenere un conto in banca come bolli,interessi passivi e spesucce varie che saltano sempre fuori guarda caso a favore della banca....buon week end rosanello

 

[Da Loss A Gain]

ciao da loss a gain,sulla migliore strategia da adottare credo che la numero 2 sia + realistica....il mercato offre talvolta delle enormi possibilità (come per esempio lo zero coupon mediocentrale 2014)e stà a noi coglierle diversificando anche con inflation linked(per esempio le mediobanca 2011 o le intesa 2014)che sul mercato prezzano ormai una inflazione pari allo 0...per contro investire sulla strategia n 1 per accontentarsi di un misero 1,20% annuo(mi riferisco ai bot)non credo sia gratificante per un investitore...c'è da considerare i costi per tenere un conto in banca come bolli,interessi passivi e spesucce varie che saltano sempre fuori guarda caso a favore della banca....buon week end rosanello

Ciao rosanello, sempre un piacere leggerti , ed ero sicuro del tuo apprezzamento su questa strategia che è un mix tra le mie idee sugli ZC e i tuoi ottimi suggerimenti su altri titoli, con l'obiettivo di trovare titoli con rendimenti disallineati tra loro ed essere protetti in ogni scenario di mercato.

Già in portafoglio ho delle Mediobanca 2010 (che rimborseranno a 105) comprate anno scorso + le due inflation linked segnalate che mi bilanciano gli ZC dai quali post Lehman ho avuto ben poche soddisfazioni ma almeno non ho avuto perdite significative.

E' un peccato visto che con i CMS Gennaio e Febbraio sono stati mesi fantastici (guadagni a doppia cifra ) mentre gli ZC dove mi aspettavo rendimenti non dico a quel livello ma decisamente positivi, non combiano niente di buono e parliamo di rendimenti attorno al 5% netto (Bei poco sotto, bancari sopra) con rendimenti a breve attorno all'1%... mah!