Nuove_emissioni, collocamenti Nuove Emissioni (1 Viewer)
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Imark
Forumer storico
So che è messa malino, anche se da ultimo non l'ho seguita... dovrebbe essere "piuttosto" HY come emittente...
Imark
Forumer storico
Ciao Giuseppe, se mi indichi l'ISIN, magari ti controllo anche il prezzo sui mercati professionali così da verificare se ci sono discrepanze...
Imark
Forumer storico
06.05.09 17:23 - Pepsi: Ceo, takeover societa' imbottigliatrici e' vitale
NEW YORK (MD-DJ)--Secondo l'a.d. di Pepsi, Indra Nooyi, la compagnia riceverebbe notevoli benefici dal takeover dei propri gruppi imbottigliatori.
Lo ha dichiarato Nooyi senza pero' specificare come la societa' intende proseguire sulla strada di questo accordo.
Secondo il top manager la strada del takeover e' strategicamente importante per Pepsi poiche' permetterebbe un notevole risparmio di costi.
Questa settimana Pepsi Bottling, uno degli imbottigliatori di Pepsi, ha rifiutato l'offerta del colosso statunitense dichiarando che sottostimava il valore dell'azienda.
Ora l'ha rifiutata anche l'altro...
2nd Pepsi bottler rejects PepsiCo buyout offer
23 minutes ago
MINNEAPOLIS (AP) — PepsiAmericas is joining the larger Pepsi Bottling Group in rejecting a buyout offer from PepsiCo for its two biggest bottlers in North America.
PepsiAmericas Inc. says Thursday that the bid undervalues the company. Analysts have said PepsiCo will need to raise its $6 billion offer for the two bottlers.
The PepsiAmericas portion of the deal called for PepsiCo to buy up the remaining common shares it does not already own in the second-biggest Pepsi bottler.
PepsiCo — which sells Gatorade, Mountain Dew, Tropicana and other drinks — made the offer in April. Pepsi Bottling Group rejected the deal Monday.
PepsiCo has said the deal would cut costs in the long run and help it respond more quickly to a changing marketplace.
Imark
Forumer storico
Sembrerebbe interessante come vicenda di deleverage... me la ero segnata, ma poi non la avevo seguita... certo però che se il mercato del credito ripeggiorasse in prossimità di scadenze importanti...
Moody's changes Dole's outlook to negative
New York, November 13, 2008 -- Moody's Investors Service changed the rating outlook of Dole Food Company, Inc. ("Dole") to negative from stable, reflecting the concern that the refinancing of the May 1, 2009 $350 million bond maturity may not be done on attractive terms given the sluggish high yield capital markets. Dole's corporate family rating of B3 and its senior secured debt ratings Ba3 were affirmed. Moody's lowered the probability of default rating to Caa1 given the short time until the bond maturity.
The ratings of the company's unsecured debt were also lowered. While Moody' expects that recovery value in any default would be better than average for Dole given the richness of its assets, the higher expected recovery expectation was not sufficient to offset the ratings' impact of lowering the PDR.
Ratings affirmed, with LGD percentages adjusted:
Dole Food Company, Inc.:
Corporate family rating at B3
Senior secured term loan B at Ba3 (LGD2); LGD% to 16% from 23%
Senior secured prefunded letter of credit facility, also available to Solvest, at Ba3 (LGD2); LGD% to 16% from 23%
Solvest Ltd.
Senior secured term loan C at Ba3 (LGD2); LGD% to 19% from 23%
Ratings lowered, LGD rates and percentages adjusted:
Dole Food Company, Inc.
Probability of default rating to Caa1 from B3
Senior unsecured notes to Caa2 (LGD4, 65%) from Caa1 (LGD5,77%)
Senior unsecured shelf, senior subordinated shelf and junior subordinated shelf to (P)Caa3 (LGD6,92%) from (P)Caa2 (LGD6,97%)
The negative rating outlook reflects Moody's concern that Dole may be challenged to refinance the $350 million bond due on May 1, 2009 on attractive terms, given credit markets that less receptive than in the past for high yield issuers.
"The company's credit ratios are not the reason for the negative outlook or the lowering of the rating on the senior unsecured notes. Should operating performance be sustained at current levels, Moody's would likely change the outlook back to stable and re-examine the probability of default rating when the bond is refinanced," said Elaine Francolino, Vice President-Senior Credit Officer.
Improved profitability and debt reductions from asset sales have resulted in a decline in leverage, with debt to EBITDA dropping from 9.4 times at the end of fiscal 2006 to 7.3 times for the twelve months ended June 14, 2008. Asset sales proceeds, with the exception of $100 million annually that can be reinvested in the business, must be applied to repay senior secured debt.
Dole owns attractive assets, such as land in Hawaii, some of which are carried at old historical values. The company is monetizing non-core assets to improve what is still high leverage. As of early July 2008, proceeds from asset sales to date were approximately $135 million. Dole announced in September additional asset sales which, when completed, would yield about $145 million in additional proceeds. The success in selling assets has demonstrated their value.
Moody's thus has raised the expected recovery percentage in a default scenario to an above average level.
Headquartered in Westlake Village, California, Dole Food Company, Inc. is the world's largest producer of fresh fruit, fresh vegetables and value-added fruits and vegetables. Sales for the twelve months ended June 14, 2008 were approximately $7.4 billion.
giuppo50
giuppe
mi sembra questo NL0009054907 venduta da abn o è diversa dalla abn.Ciao Giuseppe, se mi indichi l'ISIN, magari ti controllo anche il prezzo sui mercati professionali così da verificare se ci sono discrepanze...
grazie.
Imark
Forumer storico
E' un'emissione piccola (200 mln euro), che scambia con volumi alti sul solo MOT... vedo che sull'ICMA ieri non ha fatto prezzo...
negusneg
New Member
Ringrazio giuppo50 della segnalazione
che mi era sfuggita.Oggi c'era una intera pagina pubblicitaria su Plus del Sole 24 Ore. In realtà le emissioni sono due.
Martedì 21 Aprile 2009, 16:30 [FONT=arial,elvetica]Due nuove obbligazioni Royal per RBS [/FONT][FONT=arial,helvetica]Di BlueTG.it[/FONT]
http://it.rd.yahoo.com/partners/bluerating/SIG=115u4s1j9/**http://www.bluerating.com/
[FONT=arial,helvetica]Dal 23 aprile saranno quotate in Borsa Italiana due nuove semplici obbligazioni create dalla fabbrica prodotti all’interno di RBS (Londra: RBS.L - notizie) .
Le obbligazioni Royal sono emesse da ABN AMRO (parte del Gruppo RBS, controllato dal Governo Britannico). La nuova obbligazione Royal 5,50% (codice ISIN NL0009054907 scadenza 20:04.2019) ha un rendimento annuo lordo fisso del 5,50% per 10 anni, con cedole pagate ogni sei mesi. Alto rendimento e cedole predefinite sono le caratteristiche principali.
In alternativa c'e' l’obbligazione Royal Variabile a 5 anni (codice ISIN NL0009054899 scadenza 20:04.2014) a tasso variabile, che rende al lordo il tasso Euribor + 2% (3,41% al 16:04.2009), con cedole pagate ogni tre mesi. Indicizzazione ai tassi correnti e breve durata sono le caratteristiche principali.
Le obbligazioni Royal sono entrambe quotate sul mercato MOT di Borsa Italiana e possono quindi essere acquistate presso tutte le banche (sportello, Internet, telefono, promotore).
La liquidità è curata da Banca Akros per garantire facilità nell’acquisto e nella rivendita. L'investimento minimo e' di soli 1.000 Euro. (fc)
[/FONT]
Sono quotate entrambe al Mot e anche se l'importo emesso non è altissimo (200 mln per entrambe) gli scambi per ora sembrano discreti (circa 2,5 mln per ciascuna).
Nel complesso per una volta tanto mi sembra una buona emissione bancaria, considerata la bassa commissione implicita di collocamento (0,20%, in linea con le condizioni in uso sull'euromercato) la possibilità di negoziarle al Mot e la garanzia di fatto del governo inglese (le obbligazioni NON sono subordinate e RBS è stata nazionalizzata).
Per questo ho postato qui e non nel 3D sui bidoni
