Obbligazioni Convertibili Obbligazioni Convertibili - CV (2 lettori)

[maxsciandri]

Alcune considerazioni:
1. ad una banca non conviene rimborsare un prestito cv dopo averlo classato, quindi, se la cv Ubi supera lo strike non c'è alcun vantaggio a richiamarlo;
2. il rimborso a 110, io capisco così, conviene solo dopo il secondo anno. l'obbligazione Ubi paga 5,75+5,75= 11,25 che è > di 110. Quindi se dal 2° anno azione Ubi> delo strike non lo richiameranno; se < potrebbero pensarci dipende dalle condizioni di meracto.

Detto ciò penso sarà difficile vedere la cv sotto 100, anche se lo spero, e se il diritto andrà sotto 0,01 mi vedrà compratore.

 

[fabbro]

fabbro per i diritti come al solito pensi che gli ultimi gg ci saranno i saldi? poi hai gia una stima del walore del warrant?

potrebbe accadere e spero che accada , ma potrebbe essere buono entrare invece con l'inoptato (ad esempio il colpo gobbo su BPE08 in carico a 107,50 lo feci comprando un terzo di tutti i diritti inoptati nello unico giorno in cui facevano l'asta ed io lo sapevo che si sarebbe solo in un solo giorno d'asta e non i canonici 5 ) . Su Vittoria cv invece accumulai i diritti per avere poco meno del 3% di tutte le VAS cv a 102 e qualche cosa solo il penultimo e l'ultimo giorno di loro trattazione normale. Sulle Intra 98- 2003 le accumulai sia coi diritti (poi vendute una volta sul MTA ) ma le riaccumulai una seconda volta sul MTA poi rivendute e infine riaccumulate per la terza volta .

 

[fabbro]

scusa Fabbro ma la possibilita' che ha l'emittente di rimborsare anticipatamente le obbligazioni con un premio del 10% sul valore nominale non dovrebbe fare da tappo al prezzo di mercato della stessa? o secondo te potrebbe una volta quotata salire sopra i 110?

io la Vittoria cv cioè VAS CV accumulata solo con l'acquisto dei suoi diritti per il 2,666% della sua consistenza totale che era di di 3.750.000 obbligazioni da 4,8 € nominali cioè era di 18 milioni di € totali , questa VAS CV dicevo che avevo in carico a 102,4720916 ( e leggo sulla mia agenda che col diritto al minimo (open del penultimo giorno giovedì 1 novembre 2001 quando iniziai ad acquistarlo ) si portava via anche a 100,5833 e col diritto al massimo--mercoledì 24/10/01--- a 107,416 ) la vendetti non oltre i 125 mi pare ,perchè ero quasi certo che dopo i 18 mesi l'avrebbero richiamata a 100 perchè non conveniva loro pagare il 5,5% di facciale coi tassi che erano scesi . Invece questo non accadde e questa stessa cv oltrepassò i 300 fatti per altro da me in acquisto ma con guadagno perchè l' avevo acquistata a quel fantasmagorico prezzo solo perchè avevo trovato delle azioni vittoria da shortare contemporaneamente .
A mia memoria le ultime cv richiamate ante scadenza furono una Popolare di Lodi 1995/2000 8,50% (546561)richiamata il 31 dicembre 1998 cioè 2 anni prima della sua scadenza naturale (31/12/2000)e infine una popolare di Milano 98/2008 partial coupon richiamata a il 16/9/2003 che aveva due isin essendo quotata sul MTA ma anche fuori Italia

 

[balcarlo]

Ciao Fabbro, come la vedi la convertibile UBI BANCA di prossima emissione?

http://www.soldionline.it/notizie/caso-del-giorno/il-bond-convertibile-di-ubi-banca-tempi-e-modi


sarà il caso di comperare qulache diritto?

 

[zamika]

potrebbe accadere e spero che accada , ma potrebbe essere buono entrare invece con l'inoptato .

Scusami Fabbro, come si fa a partecipare all'asta dell'inoptato, è possibile per chiunque o ci sono delle limitazioni.

Pensi che convenga shortare l'azione Ubi nel periodo iniziale del collocamento dove i diritti dovrebbero scendere di valore ?

grazie

 

[onik]

BIM e Coppola

appena arrivato: dopo un po´ di coda nei pressi di Parma
Ecco l´articolo di sabato sul sole di Bim e Coppola

 

[woolloomooloo]

riguardo alle modifiche al file suggerite da Fabbro, e cioè di introdurre due indicatori:
1 - una colonna che indichi il premio annualizzato
2 - una colonna con il rendimento immediato netto

dalle prime modifiche di prova, il premio annualizzato dà un buon colpo d'occhio , però anche con una sola collana in più la cartella 'DATI' risulta pienotta... si potrebbe togliere la colonna K (costo dell'azione nell'ipotesi di conversione (PTA) ottenuto calcolando [PCV tq x (VNCV / 100) x RC] ) , qualcuno la usa?

la colonna del rendimento immediato la metterei nei dettagli delle singole obbligazioni. i commenti son ben accetti

fatte le modifiche, il file si presenterebbe così nascondendo (hide) la colonna K e la colonna S.. se vi aggrada aggiorno il file

 

[fabbro]

Ciao Fabbro, come la vedi la convertibile UBI BANCA di prossima emissione?

http://www.soldionline.it/notizie/caso-del-giorno/il-bond-convertibile-di-ubi-banca-tempi-e-modi


sarà il caso di comperare qulache diritto?

io sono gia qua. Poi , tutto dipenderà dal prezzo che faranno i diritti .
Ciao

 

[fabbro]

Scusami Fabbro, come si fa a partecipare all'asta dell'inoptato, è possibile per chiunque o ci sono delle limitazioni.

Pensi che convenga shortare l'azione Ubi nel periodo iniziale del collocamento dove i diritti dovrebbero scendere di valore ?

grazie

per l'asta dello inoptato ci sarà tempo. Comunque so che ad esempio con Directa non si può fare credo per politiche aziendali . Con altri banche ,tol o sim credo che non ci siano limitazioni . Su UBI ,difficile dirlo ,ma io se fossi un azionista UBI venderei le mie azioni per entrare sulla cv

 

[luke412]

io la Vittoria cv cioè VAS CV accumulata solo con l'acquisto dei suoi diritti per il 2,666% della sua consistenza totale che era di di 3.750.000 obbligazioni da 4,8 € nominali cioè era di 18 milioni di € totali , questa VAS CV dicevo che avevo in carico a 102,4720916 ( e leggo sulla mia agenda che col diritto al minimo (open del penultimo giorno giovedì 1 novembre 2001 quando iniziai ad acquistarlo ) si portava via anche a 100,5833 e col diritto al massimo--mercoledì 24/10/01--- a 107,416 ) la vendetti non oltre i 125 mi pare ,perchè ero quasi certo che dopo i 18 mesi l'avrebbero richiamata a 100 perchè non conveniva loro pagare il 5,5% di facciale coi tassi che erano scesi . Invece questo non accadde e questa stessa cv oltrepassò i 300

Anche perchè di questa cv ne erano pieni i De Acutisi stessi... se non ricordo male.
(anche il nostro comune amico non ne aveva poche).

Saluti.