Obbligazioni Convertibili Obbligazioni Convertibili - CV

[Yunus80]

il mio analista è DIFFERENTE

Alla faccia dei cosiddetti esperti...

 

[porchetto]

il mio analista è DIFFERENTE

mi associo
fabbro dovresti caricare il tuo avatar anche su IO

 

[ConteRosso]

...anch'io fatti fuori oggi a 99.39................

ho venduto e mi sono pentito ...................ma ho realizzato

vendi e pentiti ... vecchio adagio di borsa

 

[floppyone]

ci sono news sulla nuova CV CARIGE? non dovevano definirla entro Settembre?
(per ora long su azioni)

 

[squalo]

Disamina perfetta "maestro" fabbro,meno male che ti ho seguito con i diritti Ubi mi trovo le convertibili a 103,55 e non le vendo neanche sotto tortura...
Se posso chiederti un parere,leggevo nei tuoi post precedenti di una sg frn 15/3/2016 isin xs0187584072 che quotava in area 95;atteso che voglio acquistare una tasso variabile,sotto la pari,e che non riesco a trovare le caratteristiche di quest'obbligazione,mi potresti gentilmente postare lo spread sull'euribor o,qualche altra obbligazione tasso variabile anche 10 anni che tu ritieni interessante?Ho visto un isp isin xs0194783352 callable sub scad.28/6/2016 che quota 95,7 che mi sembrava interessante,ma penso ci sia molto di meglio.
Grazie in anticipo per la tua disponibilita'.

 

[dagoweb]

Intanto su Arkimedica c'e' una discreta divergenza :
- azione intorno a 0,84 (sui minimi assoluti) ;
- cv ritornata in area 100.

 

[fabbro]

Disamina perfetta "maestro" fabbro,meno male che ti ho seguito con i diritti Ubi mi trovo le convertibili a 103,55 e non le vendo neanche sotto tortura...
Se posso chiederti un parere,leggevo nei tuoi post precedenti di una sg frn 15/3/2016 isin xs0187584072 che quotava in area 95;atteso che voglio acquistare una tasso variabile,sotto la pari,e che non riesco a trovare le caratteristiche di quest'obbligazione,mi potresti gentilmente postare lo spread sull'euribor o,qualche altra obbligazione tasso variabile anche 10 anni che tu ritieni interessante?Ho visto un isp isin xs0194783352 callable sub scad.28/6/2016 che quota 95,7 che mi sembrava interessante,ma penso ci sia molto di meglio.
Grazie in anticipo per la tua disponibilita'.

la puzzonata che ho fatto sulla UBI CV è non aver comprato 2 milioni di diritti a 0,003 il secondo loro lunedì di trattazione e conseguemente sottoscrivere 2 milioni di obbligazioni convertibili UBI ed averle quindi a 103, poichè ho sperato che andassero a 0,002 o anche a meno . Come mai ? Perchè da quando seguo gli aumenti di capitale(una vita quasi) ,mai e poi mai un diritto per sottoscrivere una convertibile ha avuto la forza di salire nella sua ultima settimana di trattazione e immancabimdente il minimo storico di un diritto per una convertibile si è sempre e sottolineo sempre avuto il giovedì o il venerdì finale . Questa volta ciò non è accaduto e secondo me è successo principalmente causa i soliti rompiballe scalper che finito un aumento (era appena finito quello per il convertendo popolare Milano che era sfalsato di una settimana con il nostro UBI) si sono buttati su questo della UBI senza magari sapere neanche cosa stavano comprando E altro fattore della strana salita settimanle dei diritti UBIOCV probabilmente è stato il poisizionamento di istituzionali in primis Medioabnca che hanno valutato bene di entrare e poi di sottoscrivere la cv. Comunque, conoscendomi ,se avessi comprato 2 milioni di diritti a 0,003 ,poi 1 milione li avrei farti fuori a 0,006, il che sarebbe stato come avere 1 milione di UBICV13 a 100 .
Ad ogni modo un bel pacco di UBICV le ho sottoscritte e anzi attualmente sono anche ad una cifra maggiore di appena finito l'aumento , la qual cosa per quanto mi riguarda è anomala perchè in altri tempi avrei qualcosa venduto viste le quasi 7 figure di gain ,ma chiedendomi cosa potrei poi comprare , sto fermo . E anzi se queste UBICV decrementeranno , le incrementerò .
Venendo alla tua domanda, quella SOC GENERAL XS0187584072 è uno dei titoli a TV che monitoro da molto tempo ma i prezzi di oggi mi fanno desistere di acquistarle Ad esempio il 12 agosto la forchetta era 93,90 e 97,10 e tempi prima non c'era nessuno che vendeva ; è una emissione del 15 marzo 2004 scadente il 15 marzo 2014 ma con call dal 15/3/2011 , di 700 milioni di € e purtroppo lo spread su euribor non l'ho trovato da nessuna parte ma ti posso dire che ha pagato cedola 1,63% il 15/9/2009 e pagherà 1,123% il 15/12/09, ovviamente su base annua .
La seconda xs0194783352 è una ex San Paolo IMI oggi ISP 28/6/04--2016 TVcon call da 28/6/2011. Anche questa di 700 miliioni e paga ora euribor 3 mesi+ 0,30 e poi se non callata +0,90%. ;è comoda perchè si trova sia su TLX e anche su HI MTF ma i prezzi odierni non mi vanno bene . Io di ISP ho le due euribor 3 mesi +4% prese al collocamento e basta.
Oggi come oggi per un TV mi rivolgerei a ABN (che possiedo ) anche perchè i suo bonds --specie gli LT2 su OTC---sono scesi per il non call fatto su certi suoi bond ,ma anche contando che non vengano esercitati i call che sono per alcuni abbastanza vicini , il rendimento sullo euribor alla data finale è ottimo .

 

[Alobar]

SOC GENERAL XS0187584072 è uno dei titoli a TV che monitoro da molto tempo ma i prezzi di oggi mi fanno desistere di acquistarle Ad esempio il 12 agosto la forchetta era 93,90 e 97,10 e tempi prima non c'era nessuno che vendeva ; è una emissione del 15 marzo 2004 scadente il 15 marzo 2014 ma con call dal 15/3/2011 , di 700 milioni di € e purtroppo lo spread su euribor non l'ho trovato da nessuna parte ma ti posso dire che ha pagato cedola 1,63% il 15/9/2009 e pagherà 1,123% il 15/12/09, ovviamente su base annua

A partire dall'andamento dell'euribor 3 mesi, sembrerebbe avere uno spread di 0.35%

 

[storm]

la puzzonata che ho fatto sulla UBI CV è non aver comprato 2 milioni di diritti a 0,003 il secondo loro lunedì di trattazione e conseguemente sottoscrivere 2 milioni di obbligazioni convertibili UBI ed averle quindi a 103, poichè ho sperato che andassero a 0,002 o anche a meno . Come mai ? Perchè da quando seguo gli aumenti di capitale(una vita quasi) ,mai e poi mai un diritto per sottoscrivere una convertibile ha avuto la forza di salire nella sua ultima settimana di trattazione e immancabimdente il minimo storico di un diritto per una convertibile si è sempre e sottolineo sempre avuto il giovedì o il venerdì finale . Questa volta ciò non è accaduto e secondo me è successo principalmente causa i soliti rompiballe scalper che finito un aumento (era appena finito quello per il convertendo popolare Milano che era sfalsato di una settimana con il nostro UBI) si sono buttati su questo della UBI senza magari sapere neanche cosa stavano comprando E altro fattore della strana salita settimanle dei diritti UBIOCV probabilmente è stato il poisizionamento di istituzionali in primis Medioabnca che hanno valutato bene di entrare e poi di sottoscrivere la cv. Comunque, conoscendomi ,se avessi comprato 2 milioni di diritti a 0,003 ,poi 1 milione li avrei farti fuori a 0,006, il che sarebbe stato come avere 1 milione di UBICV13 a 100 .
Ad ogni modo un bel pacco di UBICV le ho sottoscritte e anzi attualmente sono anche ad una cifra maggiore di appena finito l'aumento , la qual cosa per quanto mi riguarda è anomala perchè in altri tempi avrei qualcosa venduto viste le quasi 7 figure di gain ,ma chiedendomi cosa potrei poi comprare , sto fermo . E anzi se queste UBICV decrementeranno , le incrementerò .
Venendo alla tua domanda, quella SOC GENERAL XS0187584072 è uno dei titoli a TV che monitoro da molto tempo ma i prezzi di oggi mi fanno desistere di acquistarle Ad esempio il 12 agosto la forchetta era 93,90 e 97,10 e tempi prima non c'era nessuno che vendeva ; è una emissione del 15 marzo 2004 scadente il 15 marzo 2014 ma con call dal 15/3/2011 , di 700 milioni di € e purtroppo lo spread su euribor non l'ho trovato da nessuna parte ma ti posso dire che ha pagato cedola 1,63% il 15/9/2009 e pagherà 1,123% il 15/12/09, ovviamente su base annua .
La seconda xs0194783352 è una ex San Paolo IMI oggi ISP 28/6/04--2016 TVcon call da 28/6/2011. Anche questa di 700 miliioni e paga ora euribor 3 mesi+ 0,30 e poi se non callata +0,90%. ;è comoda perchè si trova sia su TLX e anche su HI MTF ma i prezzi odierni non mi vanno bene . Io di ISP ho le due euribor 3 mesi +4% prese al collocamento e basta.
Oggi come oggi per un TV mi rivolgerei a ABN (che possiedo ) anche perchè i suo bonds --specie gli LT2 su OTC---sono scesi per il non call fatto su certi suoi bond ,ma anche contando che non vengano esercitati i call che sono per alcuni abbastanza vicini , il rendimento sullo euribor alla data finale è ottimo .

Il problema che hanno tutti è cosa comprare sull'obbligazionario con la liquidità rimasta. Questo comprime molto i prezzi, perchè molti sono ancora liquidi. Del resto se usciamo dalla crisi i tassi saranno rialzati altrettanto velocemente di come li hanno abbassati, mentre se ci ripiombiamo avremo un altro crollo deflazionistico che riguarderà pure i bond. Un vero rompicapo.

 

[surfista11]

Il problema che hanno tutti è cosa comprare sull'obbligazionario con la liquidità rimasta. Questo comprime molto i prezzi, perchè molti sono ancora liquidi. Del resto se usciamo dalla crisi i tassi saranno rialzati altrettanto velocemente di come li hanno abbassati, mentre se ci ripiombiamo avremo un altro crollo deflazionistico che riguarderà pure i bond. Un vero rompicapo.

parlando della nosta cinquina non si può non notare lo strano comportamento di SIAS cv che dal massimo di 93,97 toccato l'11 settembre ha stornato (secondo me per il fatto che qualcuno ha bisogno di fare cassa e vende...) fino a valori anche inferiori a 91...
tutto ciò in controtendenza con il sottostante che invece ha superato la soglia (anche psicologica) dei 6 euro.

alle chiusure di oggi abbiamo:
sias az: 6,05
sias cv: 90,9
premio: 57,8 % (tralasciando al solito il rateo cedolare)
RLS: 4,01 %
premio annualizzato: 7,44 %

considerando che la sias cv scade a babbo morto questo è un premio annualizzato secondo solo alla bella addormentata della cinquina, ossia carige cv (6,77 %) e nella possibile ottica del rialzo dei tassi, ha un bellissimo RLS superiore al 4 %

Vi allego anche il grafico di sias az e sias cv del mese di settembre, dove il comportamento diverso delle due è ben visibile...

cia'

TS