Obbligazioni in default Obbligazioni SEAT PAGINE GIALLE 10,50% 2017

[qquebec]

mi sembra piuttosto normale.

le azioni attuali valgono 0.

perchè gli attuali azionisti verrranno spazzati via con ristrutturazione debito

Ormai, pare scontato l'azzeramento e la ricostituzione del capitale sociale perchè nessuno farà Adc (artt. 2447 e 2482 c.c.). E' solo questione di tempo: già hanno detto che il patrimonio di gruppo sarà ridimensionato da 2.000 a 700 mln (forse anche meno), quindi si va in negativo.

 

[qquebec]

Yellow Pages canada

Questa assomiglia molto a Seat PG Yellow Media recapitalization plan in place, debt cut by $1.5-billion - The Globe and Mail

Yellow Media said it amended the plan so that the company’s existing convertible unsecured subordinated debentures will be exchanged for an increased number of existing common shares, on the basis of 50 shares, up from 12.5 shares, for each $100 principal amount of existing subordinated debentures. The number of new common shares and warrants to be received by holders of existing subordinated debentures will increase to 500,000 new common shares from 125,000 and from 71,429 to 285,714 warrants. Existing credit facility lenders and noteholders will share $750-million of senior secured notes, $100-million of subordinated unsecured debt, 82.5 per cent of new shares and $250-million of cash.

 

[qquebec]

Yellow Pages South Africa

In Sudafrica gli obbligazionisti senior sono diventati padroni della società

Yellow Pages Group said its bankers have written of $1.05 billion of debt as part of a restructuring. The group's senior lenders have now taken ownership of the company to carry out a restructuring. The trading businesses will be sold into a new corporate framework with new debt facilities. A total of $1.05 billion of debt has been written off, allowing the new entity to operate on a sound commercial basis. After the restructure the company has a capital value of $750 million.

Yellow Pages restructures, banks write off $1.05bn of debt - sharechat.co.nz

 

[amorgos34]

In Sudafrica gli obbligazionisti senior sono diventati padroni della società

Yellow Pages Group said its bankers have written of $1.05 billion of debt as part of a restructuring. The group's senior lenders have now taken ownership of the company to carry out a restructuring. The trading businesses will be sold into a new corporate framework with new debt facilities. A total of $1.05 billion of debt has been written off, allowing the new entity to operate on a sound commercial basis. After the restructure the company has a capital value of $750 million.

Yellow Pages restructures, banks write off $1.05bn of debt - sharechat.co.nz

In generale è un bel settorino...

 

[capt.harlock]

nel finale ask operativo a 22,5 ( c'e' un 22,35 che non risponde)
su 834 ask operativo 21

 

[bosmeld]

incrementato a 21 seat 834

 

[qquebec]

patrimonio netto negativo

Al 30/09/2012 il Goodwill e le attività immateriali erano pari a 2.000 mln con patrimonio netto positivo di 710 mln. Se svalutano a 700 mln al 31/12/2012 (come hanno anticipato), si andrebbe sotto di 650 mln. Che si fa?

 

[Zorba]

Al 30/09/2012 il Goodwill e le attività immateriali erano pari a 2.000 mln con patrimonio netto positivo di 710 mln. Se svalutano a 700 mln al 31/12/2012 (come hanno anticipato), si andrebbe sotto di 650 mln. Che si fa?

Dov'è che hanno detto che svalutano il goodwill a 700mln?

 

[qquebec]

Dov'è che hanno detto che svalutano il goodwill a 700mln?

Comunicato del 8 marzo...

Da un punto di vista patrimoniale, infine, i rilevanti scostamenti, accertati dall’attuale Consiglio di Amministrazione di Seat Pagine Gialle S.p.A., nei risultati economici preconsuntivi e previsionali 2012-2013 rispetto a quanto previsto nelle Linee Guida Strategiche elaborate dai precedenti amministratori della società, comportano la necessità di una profonda revisione del valore degli attivi immateriali che a livello consolidato ammontano a oltre Euro 2 miliardi, a fronte di un patrimonio netto contabile inferiore a Euro 700 milioni, e di una attenta valutazione dei relativi impatti sulla struttura patrimoniale dell’intero Gruppo.

Mi sono sbagliato sull'entità della svalutazione (ricordando a memoria la cifra di 700 mln come target finale che però, in effetti, non è stato quantificato). Resta comunque il fatto che quei 2.000 miliardi non sono più attuali già da un bel po' e la revisone di cui parlano, quanto "profonda" potrebbe essere?

 

[Zorba]

Comunicato del 8 marzo...

Da un punto di vista patrimoniale, infine, i rilevanti scostamenti, accertati dall’attuale Consiglio di Amministrazione di Seat Pagine Gialle S.p.A., nei risultati economici preconsuntivi e previsionali 2012-2013 rispetto a quanto previsto nelle Linee Guida Strategiche elaborate dai precedenti amministratori della società, comportano la necessità di una profonda revisione del valore degli attivi immateriali che a livello consolidato ammontano a oltre Euro 2 miliardi, a fronte di un patrimonio netto contabile inferiore a Euro 700 milioni, e di una attenta valutazione dei relativi impatti sulla struttura patrimoniale dell’intero Gruppo.

Mi sono sbagliato sull'entità della svalutazione (ricordando a memoria la cifra di 700 mln come target finale che però, in effetti, non è stato quantificato). Resta comunque il fatto che quei 2.000 miliardi non sono più attuali già da un bel po' e la revisone di cui parlano, quanto "profonda" potrebbe essere?

Ok. Ad ogni modo, la svalutazione del goodwill azzerera' prima l'equity (per 700 mln) e poi sara' compensata dall'hair cut sul debito.
Per me svalutano il goodwill di 1200 mln, portandolo a 800mln. Per cui i 500 mln eccedenti l'equity sono l'haircut sul debito. Poi serviranno altri 100-150 mln di equity (per portare l'equity da zero a 100-150mln), che a questo punto verranno messi o da un nuovo investitore oppure come ulteriore haircut sul debito esistente.
Beninteso e' una mia stima, per cui e' come dare i numeri del lotto con questi...