options & derivatives rates n. 1/2014

[fimira65]

toni:

per capire il sell off dei bonds di questi giorni, consiglio la lettura di questo articolo di giuseppe sersale
LINK http://www.anthilia.it/3-giugno-2015/#more-10156

la conclusione è che l'aumento dell'inflazione non sia la causa di questo sell off, altrimenti avrebbe contagiato anche gli inflation linked, che invece sono rimasti immuni dal sell off (la break even inflation non è salita).
quindi, la discesa sarebbe legata allo smontaggio (unwinding) delle posizioni "long QE", che sono quindi ancora molto presenti sui portafogli.
difficile dare delle indicazioni tecniche quando partono delle riallocazioni di portafogli di questo tipo: abbiamo visto come i livelli tecnici vengano spazzati via senza oppore alcuna resistenza.
nella notte il selloff si è esteso anche ai titoli australiani e ai giapponesi.

ATTENZIONE ATTENZIONE !!!

BREAKING NEWS

Il FONDO MONETARIO INTERNAZIONALE invita la FED ad innalzare i tassi non prima di giugno 2016 ... dicendosi preoccupato che un rafforzamento del DOLLARO ... penalizzerà fortemente l'economia americana e, quindi, l'economia mondiale !!!

Su tale NEWS ... EQUITY EUROPEA e BUND RIMBALZANO !!!

 

[fimira65]

ATTENZIONE ATTENZIONE !!!

BREAKING NEWS

Il FONDO MONETARIO INTERNAZIONALE invita la FED ad innalzare i tassi non prima di giugno 2016 ... dicendosi preoccupato che un rafforzamento del DOLLARO ... penalizzerà fortemente l'economia americana e, quindi, l'economia mondiale !!!

Su tale NEWS ... EQUITY EUROPEA e BUND RIMBALZANO !!!

CONTRORDINE COMPAGNI

SI SALE !!!

BI-CENTONE RIALZISTA SUL BUND

e chissà che anche lo STOXX non punti al CENTONE RIALZISTA !!!

il neofita che volesse sapere cosa è la VOLATILITA' DEI MERCATI ... oggi l'ha potuta sperimentare !!!

 

[fimira65]

CONTRORDINE COMPAGNI

SI SALE !!!

BI-CENTONE RIALZISTA SUL BUND

e chissà che anche lo STOXX non punti al CENTONE RIALZISTA !!!

il neofita che volesse sapere cosa è la VOLATILITA' DEI MERCATI ... oggi l'ha potuta sperimentare !!!

OPZIONI EURO

mi hanno fatto lavorare questo mese ... del resto, l'EURO si è mosso in 1 RANGE di 5 FIGURE da 1,13 a 1,08 ... ma adesso ... ad 1 giorno dal SETTLEMENT ... posso dire di averlo piegato !!!

 

[fimira65]

OPZIONI EURO

mi hanno fatto lavorare questo mese ... del resto, l'EURO si è mosso in 1 RANGE di 5 FIGURE da 1,13 a 1,08 ... ma adesso ... ad 1 giorno dal SETTLEMENT ... posso dire di averlo piegato !!!

Borse penalizzate da euro forte, grandi gestori vendono bond | Investing.com

L'IMPATTO DI UN TEMUTO AUMENTO DELL'INFLAZIONE

1) l'euro forte penalizza l'azionario europeo sull'aspettativa di minori ricavi derivanti dall'export;

2) i gestori istituzionali vendono il reddito fisso sui timori che un'inflazione + alta del previsto possa penalizzare proprio i detentori di titoli obbligazionari con rendimenti nominali troppo bassi.

ps.: come si vede opinione diversa da quella di Sersale

 

[fimira65]

Borse penalizzate da euro forte, grandi gestori vendono bond | Investing.com

L'IMPATTO DI UN TEMUTO AUMENTO DELL'INFLAZIONE

1) l'euro forte penalizza l'azionario europeo sull'aspettativa di minori ricavi derivanti dall'export;

2) i gestori istituzionali vendono il reddito fisso sui timori che un'inflazione + alta del previsto possa penalizzare proprio i detentori di titoli obbligazionari con rendimenti nominali troppo bassi.

ps.: come si vede opinione diversa da quella di Sersale

OI STOXX

avevano tolto ... mercoledì ... circa 40.000 PUT !!! ... pochi dubbi, dunque, su cosa ciò significasse !!! ... peccato che i dati li possiamo conoscere solo alle h. 14,30 del giorno dopo !!!

 

[fimira65]

OI STOXX

avevano tolto ... mercoledì ... circa 40.000 PUT !!! ... pochi dubbi, dunque, su cosa ciò significasse !!! ... peccato che i dati li possiamo conoscere solo alle h. 14,30 del giorno dopo !!!

BUND

NUOVO MINIMO a 149,60

mandato in frantumi il precedente MINIMO del 7 maggio a 151,44

al netto dei ROLLOVER ... è il MINIMO ASSOLUTO del 2015

per trovare un analogo livello nel 2014 ... dobbiamo risalire al 3 ottobre 2014 (MINIMO 149,45)

 

[fimira65]

BUND

NUOVO MINIMO a 149,60

mandato in frantumi il precedente MINIMO del 7 maggio a 151,44

al netto dei ROLLOVER ... è il MINIMO ASSOLUTO del 2015

per trovare un analogo livello nel 2014 ... dobbiamo risalire al 3 ottobre 2014 (MINIMO 149,45)

BUND

è subito CENTONE RIBASSISTA

da 151,12 a 150,12

 

[fimira65]

BUND

è subito CENTONE RIBASSISTA

da 151,12 a 150,12

toni:

la decisa discesa degli indici di ieri sera è da attribuirsi alla news che syriza intende accorpare tutti pagamenti al fmi in un unica tranche. è una condizione prevista dal fmi, ma è stata usata una sola volta negli anni 70 dallo zambia.
questa news coglie i mercati impreparati, ma in realtà era già contenuta nel programma di 47 pagine presentato dalla grecia ai lenders mercoledì.
quindi, non più il pagamento della tranche da 300 mln oggi, ma tutto è stato rinviato entro il 30 giugno.
si tratta di un segno piuttosto inequivocabile che spegne l'ottimismo che si era diffuso negli ultimi 2 giorni circa una rapida conclusione del deal, addirittura prima del g7 di sabato domenica.

ieri sera c'è stata una conf call merkel tsipras holland durata 70'.

lunedì si inicontrano di nuovo merkel holland largarde draghi juncker, mentre stasera tsipras alle 18 (17 ora nostra) parla al parlamento greco. sarà importante il tono delle sue parole ovviamente.

suggerisco la lettura di questo articolo, in cui , citando anche fonti più estremiste del partito di syriza, viene messo in evidenza come un risultato positivo non sia cosi scontato ...
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20150605greece_ft.pdf

ad integrazione del documento di 47 pagine sulle proposte di riforma, la grecia ha presentato ieri un ulteriore documento in cui specifica e dettaglia il suo programma di debt relief.
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20150605greece_debt.pdf
come si legge in fondo all'articolo, il programma è inaccettabile per i lenders ...
sempre più complicata questa trattativa ...

 

[fimira65]

in attesa degli importanti dati USA delle h. 14,30

 

[fimira65]

in attesa degli importanti dati USA delle h. 14,30

Il rapporto sui libri paga USA si staglia sul calendario economico

USA: Buoni dati ADP
Ieri, i dati sui libri paga ADP USA hanno dato un buon segnale salendo a 201,000 unità rispetto alle precedenti 169,000 e una stima prevista di 200,000. Nel dettaglio, gran parte dei posti di lavoro creati provengono da piccole aziende, cosa che è di per sé un buon segnale per la crescita americana dato che tale fenomeno segnala di solito un'adeguata ripresa della fiducia delle aziende.
Inoltre, l'ADP viene spesso visto come un indicatore di punta per i dati NFP (libri paga non agricoli privati) di domani nonostante lo spettacolare scostamento dal bersaglio previsto che abbiamo visto lo scorso mese. Ci aspettiamo che i dati NFP di domani siano in linea con le aspettative a 226,000 unità e il rilancio delle speculazioni su una stretta da parte della FED.
Sembra che l'indice legato al dollaro sia in procinto di guadagnare forza. Inoltre, i dati leggermente più deboli dell'indice non manifatturiero ISM sono risultati essere al di sotto delle aspettative a 55,57 rispetto ai 57 previsti toccando un minimo di 13 mesi. Tuttavia, questo quadro mostra che vi è ancora fiducia che l'economia si stia espandendo e che le condizioni economiche siano buone. Tutto ciò ha dato una spinta positiva ai valori azionari USA con gli indici principali che sono rimasti ai loro massimi di tutti i tempi.