options & derivatives rates n. 1/2014
- Creatore Discussione fimira65
- Data di Inizio
fimira65
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OI STOXX FUTURE
gli OI FUTURE sono diminuiti di circa 120.000 unità negli ultimi 2 giorni !!! in parte perché non c'era + necessità di coprire le PUT SMONTATE ... in parte per il ROLLOVER !!!
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fimira65
Forumer storico
toni:
Non è ancora finita la volatilità dopo la FED: è, certo, crollata di brutto. Le opzioni in scadenza domani, tanto per fare un esempio, il giorno giovedì 3 dicembre valevano 5-6 volte di più di quanto costano oggi ... Un put 10.700, 100 ticks out of the money, costa ora 17. Il 3 dicembre costavano 60 ticks ...
d'altronde, i due grandi scogli di dicembre (bce e fed) sono passati ...
resta domani un importante scadenza tecnica, il quadruple witching con l' ammontare di opzioni in scadenza più alto dell'anno.
Il dax avrà settlement alle h. 13, lo stoxx alle h. 12, il ftmib in apertura alle h. 9, gli indici USA in apertua alle h. 15,30 (le altre opzioni mensili hanno settlement in close alle h. 22,15).
quindi potremo avere ancora molti scrolloni.
fimira65
Forumer storico
1 amico mi scrive ... sostenendo che, a parer suo, non ci sarà l'APOTEOSI DEL GURU ... perché è già tanto se l'SP500 SETTELEMENTERA' SOPRA 2.080 (ma il 2.100 e, a fortiori, il 2.110 me lo devo scordare) !!! ... vediamo vediamo
a questo punto ... diventa difficile che si verifichi l'APOTEOSI DEL GURU !!!
... occorrerebbe una PORCATA NOTTURNA !!! 1 paio di volte l'ha fatto !!! ... vedremo ... ps.: ricordatevi che il SETTLEMENT è alle h. 15,30 !!!fimira65
Forumer storico
a questo punto ... diventa difficile che si verifichi l'APOTEOSI DEL GURU !!!
rinuncerò alla mia APOTEOSI !!! ... anche immaginando una PORCATA NOTTURNA E MATTUTINA ... la quota 2.110 è ormai irraggiungibile !!!
fimira65
Forumer storico
rinuncerò alla mia APOTEOSI !!! ... anche immaginando una PORCATA NOTTURNA E MATTUTINA ... la quota 2.110 è ormai irraggiungibile !!!
toni:
ieri le borse USA hanno cancellato tutto il gain post-fomc ... di converso, i mercati obbligazionari sono saliti, come dire che i bond traders non credono nel sentiero di salita indicato dal dot-plot della fed ...
stamattina troviamo gli USA in rosso rispetto a ieri (esh6 aveva chiuso a 2024 ora 2021.75).
mercati molto erratici stamattina, con swing rapidi e intensi.
dominano, probabilmente, gli aggiustamenti di posizioni per le scadenze tecniche di oggi, che , ricordo , sono alle h. 12 per lo stoxx, h. 13 per il dax, h. 15,30 per gli indici USA. il Fib ha chiuso alle h. 9,00.
da oggi è front contract ormai su tutto il contratto di marzo 2016 (H6).
trattandosi della scadenza tecnica più pesante dell'anno è normale che crei dei movimenti erratici.
passato oggi, restano 6 sessioni prima della fine dell'anno.
l'anno scorso, il dax aveva toccato un massimo a 9.950 il 29 dicembre, il 30 dic in chiusura aveva segnato 9.889, il 2 ha aperto invariato e poi è sceso rapido fino a toccare 9383.5 il 6 gennaio, dove è stato segnato il minimo dell anno.
A gennaio, quando il dax era già a 10.200, è poi arrivato il QE della BCE ed è iniziato il rally che ha toccato il H il 9 aprile a 12.429,5.
gli USA, invece, sono praticamente restati in un range 1970-2120 tutto l'anno ... poi ad agosto hanno ampliato il range inferiore a 1.850 sotto l' impatto della crisi cinese.
fimira65
Forumer storico
rinuncerò alla mia APOTEOSI !!! ... anche immaginando una PORCATA NOTTURNA E MATTUTINA ... la quota 2.110 è ormai irraggiungibile !!!
ieri l'SP500 si è fatto circa 50 tick di storno ... da 2.082,25 a 2.032,50 (= 49,75 tick) ... così archiviando la possibilità di SETTLEMENTARE in area 2.110 !!! però ricordatevi i fiumi d'inchiostro che abbiamo versato sul SETTLEMENT delle OPZIONI SP500 nei mesi delle 4 streghe !!! ... quindi ... occhio al SOQ !!!
fimira65
Forumer storico
SETTLEMENT STOXX E DAX
l'ottimo toni:
l'asta di chiusura dello stoxx avviene tra le h. 11,50 e le h. 12,00.
non è un caso quindi che oggi, tra le h. 11,50 e le h. 12,00, lo stoxx abbia cominciato a tradare volumi che spesso rappresentano un picco isolato (> 8.000 lots) e abbia tenuto questi volumi per 10 minuti.
i volumi così alti si vedono chiaramente in questa immagine, nella zona evidenziata in giallo, che è iniziata precisamente alle h. 11,50.
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20151218stoxx.gif
il dax invece ha un'asta di chiusura diversa: il settlement è determinato dal valore del rispettivo indice, basato su delle azioni che compongono l'indice nell'asta intraday dello xetra (asta che inizia alle h. 13,00)
LINK https://deutsche-boerse.com/cma/dispatch/en/binary/gdb_content_pool/imported_files/public_files/10_downloads/15_cma/21_Clearer_Test/EurexModule.pdf
leggi in fondo a pag 101
cercando come funziona l'asta intraday dello xetra, ho trovato questo link
LINK http://www.xetra.com/xetra-en/newsroom/focus-news-list/The-Xetra-intraday-auction/1563010
questa asta viene modificata in modo random per evitare manipolazioni sui prezzi.
Emerge chiara la differenza rispetto allo stoxx, nel quale l'asta si svolge tra le h. 11,50 e h. 12,00, mentre sul dax inizia alle h. 13,00 e ha fine "random"
ndr.: aggiungo per completezza ... che nel SETTLEMENT BUND si ha riguardo agli eseguiti dell'ultimo minuto (dalle h. 17,14 alle h. 17,15) ... mentre nel SETTLEMENT dell'SP500 si ha riguardo (nei mesi delle 4 streghe) al famigerato SOQ !!!
fimira65
Forumer storico
toni:
il settlement price del dax è stato 10.599 !!!
per tutto il periodo tra le h. 13 e le h. 13,03 il dax non è mai sceso sotto 10.610 : 610 è stato il minimo toccato per un attimo,
invece, sul cash hanno picchiato durissimo, visto che 599 è stato il prezzo medio.
meno male che lo xetra ha delle regole che evitano la manipolazione ... forse non tengono conto della potenza di fuoco che si sprigiona in queste fasi.
sicuramente, un close così basso è ampiamente inatteso, quindi lascerà un pò di tracce nell'operatività delle prossime ore.
alle h. 13.00 il valore del dax indice è rimasto "congelato" a 10.657 su interactivebrokers ed è rimasto invariato per tutta la durata dell'asta di chiusura. Ha poi riaperto a 10.615 primo prezzo. Come, nell'intermezzo, siano riusciti a far un prezzo medio a 599 è davvero un mistero per me.
il prossimo appuntamento alle h. 15,30, con la chiusura degli indici USA.
Anche qui non sarà un open facile, considerando che viene a scadenza 1.1 trn di opzioni
There are $1.1 trillion of S&P 500 options expiring on Friday morning. $670Bn of these are puts, of which $215Bn are struck relatively close below the market level, between 1900 and 2050
ndr.: non pratico le opzioni DAX ... quindi, non ho mai approfondito questi congegni !!! ma toni ... sei sicuro che per il DAX non funzioni un sistema analogo al SOQ dell'SP500 ?
fimira65
Forumer storico
toni:
il settlement price del dax è stato 10.599 !!!
per tutto il periodo tra le h. 13 e le h. 13,03 il dax non è mai sceso sotto 10.610 : 610 è stato il minimo toccato per un attimo,
invece, sul cash hanno picchiato durissimo, visto che 599 è stato il prezzo medio.
meno male che lo xetra ha delle regole che evitano la manipolazione ... forse non tengono conto della potenza di fuoco che si sprigiona in queste fasi.
sicuramente, un close così basso è ampiamente inatteso, quindi lascerà un pò di tracce nell'operatività delle prossime ore.
alle h. 13.00 il valore del dax indice è rimasto "congelato" a 10.657 su interactivebrokers ed è rimasto invariato per tutta la durata dell'asta di chiusura. Ha poi riaperto a 10.615 primo prezzo. Come, nell'intermezzo, siano riusciti a far un prezzo medio a 599 è davvero un mistero per me.
il prossimo appuntamento alle h. 15,30, con la chiusura degli indici USA.
Anche qui non sarà un open facile, considerando che viene a scadenza 1.1 trn di opzioni
There are $1.1 trillion of S&P 500 options expiring on Friday morning. $670Bn of these are puts, of which $215Bn are struck relatively close below the market level, between 1900 and 2050
ndr.: non pratico le opzioni DAX ... quindi, non ho mai approfondito questi congegni !!! ma toni ... sei sicuro che per il DAX non funzioni un sistema analogo al SOQ dell'SP500 ?
occhio all'SP500 ... settlement alle h. 15,30 !!!
l'SP500 da 2.022 si è riportato in area 2.040 !!!
e poi ... c'è il SOQ !!!
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