options & derivatives rates n. 1/2014

[fimira65]

toni:

rendimenti 10 e 30 anni obbligazionario USA

 

[fimira65]

toni:

per chi non fosse riuscito a sentirmi ieri sul class cnbc, ecco un estratto della chiacchierata con emerick de narda

ho commentato il testa e spalla ribassista sul bund postato ieri alle h. 16,49. Ho ribadito l'importanza dei supporti di prezzo a 158,80/70 come primo livello.

nel chart "rendimento 2 5 10 30 germany" si nota un canale rialzista in verde su tutte le duration in esame. Siamo arrivati ora (trendline orizzontali gialle) su una resistenza di rendimento, contemporaneamente sui 5 10 e 30 anni. La rottura di questa trendline fornirà, come era successo a fine giugno, propellente per andare a testare prima il H di inizio luglio e poi eventualmente il top del canale (in verde).
i basis point di rendimento sono 15 ticks di prezzo sul bund future, quindi per il bund, il passaggio da 0.50 a 0.70 equivale a 300 ticks in meno: andremmo quindi a testare (160.50 - 3.00 = 157.50) il target del testa e spalla ribassista indicato nel chart continuation di ieri sera.

non sono riuscito a commentare i tassi USA, ma lo faccio qui.
1) USA: anche qui siamo su resistenza importanti, che sarebbero i top dei canali discendenti.

Il succo finale del discorso è che, sia in USA che in GERMANIA, stiamo testando delle resistenze di rendimento. Rotte queste, il movimento potrebbe prendere slancio per un movimento di ulteriori 20-25 basis point. I prossimi giorni sono cruciali.

 

[fimira65]

BUND

ha aperto in GAP DOWN che ha chiuso poco fa ... assolto tale incombenza, il mood ribassista contempla come prossima tappa quota 160,10 / 160 !!!

il BUND sta battendo 160,43 ... appena 20 giorni fa, l'8 settembre, marcava 163,43, massimo del contratto dicembre ... dunque, in 20 giorni ha perso 3 figure ... bella correzione ... ma ricordatevi sempre del GAP da ROLLOVER !!!

 

[fimira65]

il MINISP500 macina NUOVI MASSIMI STORICI ... mercoledì 27 settembre 2.509,25 ... venerdì 29 settembre 2.517,75 ... oggi, al momento, 2.523,50 ... anche lo STOXX è in rally, oggi il MASSIMO è 3.589, anche se siamo molto distanti dal MASSIMO ASSOLUTO di 3.645 attinto il 5-8 maggio scorsi ... molti preconizzano il CROLLO dietro l'angolo ... io sarei molto molto prudente al riguardo ... i dati macro sono ottimi e con questi dati è meglio non confidare nel crollo epocale ... poi, è chiaro che prima o poi l'equity correggerà !!!

 

[fimira65]

il MINISP500 macina NUOVI MASSIMI STORICI ... mercoledì 27 settembre 2.509,25 ... venerdì 29 settembre 2.517,75 ... oggi, al momento, 2.523,50 ... anche lo STOXX è in rally, oggi il MASSIMO è 3.589, anche se siamo molto distanti dal MASSIMO ASSOLUTO di 3.645 attinto il 5-8 maggio scorsi ... molti preconizzano il CROLLO dietro l'angolo ... io sarei molto molto prudente al riguardo ... i dati macro sono ottimi e con questi dati è meglio non confidare nel crollo epocale ... poi, è chiaro che prima o poi l'equity correggerà !!!

è ripresa la melma "lateralista" ... lo STOXX si muove in 12 tick, il MINISP in 6.50 !!! ... gli eventi in Catalogna non hanno spostato + di tanto ... solo un po' + di effervescenza sui tassi ... ma niente di che !!!

 

[fimira65]

il MINISP500 macina NUOVI MASSIMI STORICI ... mercoledì 27 settembre 2.509,25 ... venerdì 29 settembre 2.517,75 ... oggi, al momento, 2.523,50 ... anche lo STOXX è in rally, oggi il MASSIMO è 3.589, anche se siamo molto distanti dal MASSIMO ASSOLUTO di 3.645 attinto il 5-8 maggio scorsi ... molti preconizzano il CROLLO dietro l'angolo ... io sarei molto molto prudente al riguardo ... i dati macro sono ottimi e con questi dati è meglio non confidare nel crollo epocale ... poi, è chiaro che prima o poi l'equity correggerà !!!

toni:

dai PMI manifatturieri in Europa e in Usa si ricava che

l'incremento di occupazione è ad un tasso mai osservato nei precedenti 20 anni di storia dell'indagine PMI.

 

[fimira65]

il MINISP500 macina NUOVI MASSIMI STORICI ... mercoledì 27 settembre 2.509,25 ... venerdì 29 settembre 2.517,75 ... oggi, al momento, 2.523,50 ... anche lo STOXX è in rally, oggi il MASSIMO è 3.589, anche se siamo molto distanti dal MASSIMO ASSOLUTO di 3.645 attinto il 5-8 maggio scorsi ... molti preconizzano il CROLLO dietro l'angolo ... io sarei molto molto prudente al riguardo ... i dati macro sono ottimi e con questi dati è meglio non confidare nel crollo epocale ... poi, è chiaro che prima o poi l'equity correggerà !!!

nuovi massimi su stoxx e minisp

toni:

oggi il dax è chiuso.
i volumi degli altri indici sono bassi: lo stoxx è al quarto percentile di volumi rispetto alle precedenti 55 sessioni. Il ftmib è al seocndo percentile. volumi nulli, quindi.
il bund è al 29mo percentile, il btp all'82mo percentile.

non ci sono dati particolarmente market moving oggi.

 

[fimira65]

è ripresa la melma "lateralista" ... lo STOXX si muove in 12 tick, il MINISP in 6.50 !!! ... gli eventi in Catalogna non hanno spostato + di tanto ... solo un po' + di effervescenza sui tassi ... ma niente di che !!!

idem con patate ... STOXX in 12 tick, MINISP in 4 tick !!!

 

[fimira65]

idem con patate ... STOXX in 12 tick, MINISP in 4 tick !!!

2a giornata dell'ultimo trimestre sfolgorante ... con il MINISP500 che attinge un nuovo massimo assoluto a 2.532,50 su un ottimo dato di immatricolazioni auto e sulla news trumpiana di una riforma fiscale tutta mercati friendly ... anche il DOW attinge nuovi massimi ... temevo per i ribassisti ... siate molto cauti ... qualcuno invece dice, andrà come nel 1997 ... bah !!!

 

[fimira65]

2a giornata dell'ultimo trimestre sfolgorante ... con il MINISP500 che attinge un nuovo massimo assoluto a 2.532,50 su un ottimo dato di immatricolazioni auto e sulla news trumpiana di una riforma fiscale tutta mercati friendly ... anche il DOW attinge nuovi massimi ... temevo per i ribassisti ... siate molto cauti ... qualcuno invece dice, andrà come nel 1997 ... bah !!!

toni:

oggi escono i PMI servizi e composite in Europa, soliti orari, h. 9,15 spagna h. 9,45 ita h. 9,50 fra h. 9,55 ger h. 10 eurozona h. 10,30 uk
alle h. 15,45 escono i pmi servizi e composite in USA, e alle h. 16 il dato ISM servizi, che raggruppa l'85% del PIL americano ed è quindi particolarmente importante. questo dato ISM ha una serie di sottoindici (occupazione prezzi ecc) che sono sempre attentamente monitorati.
alle h. 16,30 escono le scorte oil.
poi alle h. 18,15 parla draghi: si tratta del discorso di inaugurazione del centro visitatori della bce, quindi è difficile che ci sia qualche riferimento alla politica monetaria.

alle h. 14.15 esce il dato ADP, che misura l'occupazione nel settore privato. questo sondaggio privato è spesso pero' in contraddizione con il dato NFP di venerdì. Considerando che l'uragano harvey svuoterà molto del significato del dato di venerdì, il dato ADP sarà ancora meno influente oggi.