Pierrel (PRL) Pierrel Pharma: vendite Orabloc +85% in Nord America nel I semestre

[Roby Loco]

Therametrics: Luigi Godi nuovo Ceo di Pierrel Research Italy

MILANO (MF-D)--Luigi Godi è stato nominato amministratore delegato di Pierrel Research Italy, società interamente controllata da Therametrics, azienda a sua volta sotto il controllo di Pierrel.

La nomina di Godi, si legge in una nota, fa parte del progetto di ristrutturazione e riorganizzazione del gruppo che segue la conclusione, avvenuta con successo lo scorso 12 settembre, dell'aumento di capitale della società

"Luigi Godi è l'uomo giusto, al posto giusto, nel momento giusto", commenta Raffaele Petrone, presidente e amministratore delegato della società. "La sua esperienza ultraventennale nel Contract Research Organization (CRO) a supporto dell'industria farmaceutica e biotech saprà da un lato coagulare le eccellenti risorse intellettuali vantate dalla Pierrel Research Italy e saprà dall'altra delineare risposte alle sempre nuove necessità del mercato di riferimento a livello mondiale".

(END) Dow Jones Newswires November 10, 2014 02:53 ET (07:53 GMT)


PS PER ARGEMA: CONOSCI QUESTO NUOVO CEO DI PIERREL RESEARCH ITALY?

 

[TonyM]

Stile graffiti inconfondibile.....
Manca però qualche parola evidenziata a caratteri cubitali.

 

[Roby Loco]

Stile graffiti inconfondibile.....
Manca però qualche parola evidenziata a caratteri cubitali.

Ho fatto un copia ed incolla del messaggio del tuo amico Will...
meglio guardare la sostanza più che la forma..

 

[TonyM]

Ho fatto un copia ed incolla del messaggio del tuo amico Will...
meglio guardare la sostanza più che la forma..

Si si, si scherza Roby

 

[Roby Loco]

Si si, si scherza Roby

 

[TonyM]

http://www.pierrelgroup.com/media/press/Pierrel CS _CdA 13 novembre 2014 _finale.pdf

 

[Spotti]

http://www.pierrelgroup.com/media/press/Pierrel CS _CdA 13 novembre 2014 _finale.pdf

Resta una scommessa...

P.S.
Roby lo aveva detto che se fossero usciti di sera sarebbe stato di cattivo auspicio...

 

[Roby Loco]

Dati senza infamia e senza lode.
Da Evidenziare:
Pharma ha fatturato al 30.09.2014 3,9 milioni di euro e cioè più di tutto il 2013 quando ha fine anno aveva fatturato 3,7 milioni di euro.
Nel III trimestre ha fatturato un botto e cioè 1,7 milioni di euro, oltre il doppio rispetto al II trimestre 2014
E' forse il dato più rilevante di tutti. Sfondiamo agilmente i 5 milioni di euro a fine anno

Cmo è in aumento a doppia cifra e la prima cifra non è un 1 (come da previsioni).
Però ha una diminuzione sul II trimestre 2014, ma un aumento sul III trimestre 2013.
Storicamente il 4q è il trimestre dove fatturato in asosluto e di gran lunga di più di tutti gli altri trimestrei dell'anno. Quindi è lecito aspettarsi almeno 4,5 milioni di fatturato nel 4q (ha fatto 4,1 milioni nel 4q 2013) portando così il fatturato finale a quasi 15 milioni di euro per quella divisione.

Tmx: il fatturato III trimestre è in aumento sul rispettivo 2013 di oltre il 10%.
Dall'inizio dell'anno deve però recuperare ancora 1,2 milioni di euro e considerando che nel 4q 2013 ha fatturato 3,2 milioni di euro (e considerando che nel 4q 2014 ha chiuso l'important accordo con AAA di 7,6 milioni di euro e c'è in ballo la due diligence con società turba e spagnola) penso che si possa recuperare questo Gap.
E soprattutto vediamo che risultati darà la cura citaredo che secondo la Società si vedranno già in questo ultimo trimestre e poi a pieno nel 2015.

Il punto più negativo di tutti e secondo me è che a fronte di imporntati aumenti di fatturato di Pharma e Cmo non si generale quell'Ebitda che ci si potrebbe aspettare dalle due divisioni.
Insieme si arriva (al netto di voci straordinarie pharma) ad un ebitda di 1 milione di euro a fronte di un fatturato al lordo delle elisioni di 13,5 milioni. Era lecito aspettarsi che a fronte di un aumento considerevele di fatturato di queste due divisioni, l'ebitda margin avesse dovuto crescere invece in maniera più che proporzionale, invece non noto questa tendenza.

Il punto più positivo e forse il più importante di questa trimestrale
A livello di Gruppo, nel 3q 2014 sul 3q 2013, il fatturato è aumentato del 15,2% e i costi sono diminuiti del 1,5%
l'Ebitda è migliorato del 30%
L'EBIT del 23% e l'EBT del 12,4%

 

[Spotti]

Dati senza infamia e senza lode.
Da Evidenziare:
Pharma ha fatturato al 30.09.2014 3,9 milioni di euro e cioè più di tutto il 2013 quando ha fine anno aveva fatturato 3,7 milioni di euro.
Nel III trimestre ha fatturato un botto e cioè 1,7 milioni di euro, oltre il doppio rispetto al II trimestre 2014
E' forse il dato più rilevante di tutti. Sfondiamo agilmente i 5 milioni di euro a fine anno

Cmo è in aumento a doppia cifra e la prima cifra non è un 1 (come da previsioni).
Però ha una diminuzione sul II trimestre 2014, ma un aumento sul III trimestre 2013.
Storicamente il 4q è il trimestre dove fatturato in asosluto e di gran lunga di più di tutti gli altri trimestrei dell'anno. Quindi è lecito aspettarsi almeno 4,5 milioni di fatturato nel 4q (ha fatto 4,1 milioni nel 4q 2013) portando così il fatturato finale a quasi 15 milioni di euro per quella divisione.

Tmx: il fatturato III trimestre è in aumento sul rispettivo 2013 di oltre il 10%.
Dall'inizio dell'anno deve però recuperare ancora 1,2 milioni di euro e considerando che nel 4q 2013 ha fatturato 3,2 milioni di euro (e considerando che nel 4q 2014 ha chiuso l'important accordo con AAA di 7,6 milioni di euro e c'è in ballo la due diligence con società turba e spagnola) penso che si possa recuperare questo Gap.
E soprattutto vediamo che risultati darà la cura citaredo che secondo la Società si vedranno già in questo ultimo trimestre e poi a pieno nel 2015.

Il punto più negativo di tutti e secondo me è che a fronte di imporntati aumenti di fatturato di Pharma e Cmo non si generale quell'Ebitda che ci si potrebbe aspettare dalle due divisioni.
Insieme si arriva (al netto di voci straordinarie pharma) ad un ebitda di 1 milione di euro a fronte di un fatturato al lordo delle elisioni di 13,5 milioni. Era lecito aspettarsi che a fronte di un aumento considerevele di fatturato di queste due divisioni, l'ebitda margin avesse dovuto crescere invece in maniera più che proporzionale, invece non noto questa tendenza.

Il punto più positivo e forse il più importante di questa trimestrale
A livello di Gruppo, nel 3q 2014 sul 3q 2013, il fatturato è aumentato del 15,2% e i costi sono diminuiti del 1,5%
l'Ebitda è migliorato del 30%
L'EBIT del 23% e l'EBT del 12,4%

Ciao Roby, il vostro ottimismo è encomiabile (ed è il sale della vita! ) ma è evidente che oggi la società sia ancora una scommessa dato che alle attuali quotazioni capitalizza circa 35 milioni di euro che, con una PFN di 25 milioni di euro (dimenticando anche lo scaduto e i debiti riscadenziati che ammontano a memoria complessivamente ad almeno una decina di milioni), corrisponde un EV di 60 milioni di euro...

Tale valutazione sarebbe probabilmente corretta per una società in buona salute che realizzasse un EBITDA di almeno 5/6 milioni di euro (multiplo implicito di 10x/12x)

Riguardo alla difficoltà che hai sottolineato a recuperare velocemente marginalità a fronte di fatturati crescenti di Pharma e Cmo, personalmente non ne sono molto stupito: essendo i numeri in valore assoluto comunque molto contenuti è normale che per crescere occorra investire pesantemente (ad esempio in spese commerciali e nella rete distributiva, soprattutto se si vuole penetrare su grandi - ma difficili - mercati) e solo nel momento in cui la crescita sarà davvero rilevante (non solo percentualmente ma anche in valore assoluto) si assisterà ad un incremento della redditività dato che prima di allora gli sforzi sostenuti inevitabilmente peseranno sui conti aziendali...

Peraltro questo era ciò che sostenevo già quando avevo fatto i miei primi interventi sul thread di Pierrel ma le mie considerazioni non erano state molto gradite e si sosteneva invece come la svolta fosse dietro l'angolo e le crescite di Orabloc si sarebbero immediatamente riflesse nei conti aziendali in modo tangibile: purtroppo nelle ristrutturazioni l'upside può essere elevato (con un proporzionale livello di rischio) ma la strada difficilmente è breve...

 

[TonyM]

Per il momento pessimo andamento....sottoperforma l'indice alla grande.