Sottoposizione della Vola Implicita

[aldiladellaldiqua]

vix arrivato quasi a 14 aquistato

vix +5% a 14.5 venduto una parte

 

[aldiladellaldiqua]

vix +5% a 14.5 venduto una parte

ennesimo affondo del vix a 13,3 sembra senza fine la discesa, fino a quando mha!

 

[aldiladellaldiqua]

vix a circa 12
acquistato

 

[acurefan]

che strumento usi per comprare vix?

 

[aldiladellaldiqua]

siccome so scarso con le opz uso
VXX quotazione iPath S&P 500 VIX Short Term Fu- Yahoo! Finanza

ma per gli optionman non dovrebbe essere difficile costruire operazioni long di vola

l'etf citato soffre del contango della struttura a termine dei futures del vix, cioè perde valore anche a vix fermo avendo come sottostante non il vix che di per se non è comprabile ma i i futures sul vix

occorre considerare anhe il cambio

essendo quotato su arca
insomma okkio ma se hai le opz e sai come costruire una pos ... prego spiega che ogni consiglio è bene accetto

 

[Umbolox]

mai scambiate pure io opzioni su vix
è moooolto difficile
per quanto ho leggiucchiato in giro, le operazioni migliori sono calendarizzate o spread diagonali perché finanzi in parte il cost of carry e ti fai un po meno male
Molto complesso

 

[aldiladellaldiqua]

mai scambiate pure io opzioni su vix
è moooolto difficile
per quanto ho leggiucchiato in giro, le operazioni migliori sono calendarizzate o spread diagonali perché finanzi in parte il cost of carry e ti fai un po meno male
Molto complesso

ehm ... ma anche qlc di più semplice, intendo le mibo, nel senso che cmq il nostro indice ne risene dell'andam del vix,
ciao

 

[Umbolox]

ehm ... ma anche qlc di più semplice, intendo le mibo, nel senso che cmq il nostro indice ne risene dell'andam del vix,
ciao

se vuoi costruire una posizione di vola, puoi montare dei ratiobackspread di put a costo zero:

-1put ATM
+nput OTM

io li faccio su opzioni americane, ovvero con regolamento in titoli e non regolamento in soldi, perché posso montarci altre strategie e mi permette di diversificare il portafoglio, e ho atterraggio anche abbastanza morbido.

Il caso peggiore è una discesa lenta verso lo strike delle put comprate OTM, il caso migliore è una discesa repentina.

Questi ratiobackspread li ho impiegati con profitto recentemente con il crash del giappone (EWJ) e il crash della cina (FXI).

Nel primo caso ho venduto una ATM e sono arrivato ad avere anche 34 opzioni comprate, lontane. Nel secondo caso con la vendita di una ATM mi sono pagato 28 put OTM.

Se il mercato si sfascia, il prezzo delle lontane tende ad aumentare per effetto dello skew di vola, e vista la quantità hai due possibilità:

1) vendere put internamente (tra la ATM e le OTM), per monetizzare man mano la vola, e nel frattempo mediare il prezzo della prima venduta, tanto sei comunque molto coperto a ribasso;
2) monetizzare parte delle OTM con un buon money management.

Guardando il payoff di un backspread sembra molto un trade di "delta", in realtà quando le comprate deep otm sono tante, l'effetto principale ce l'hai dalla volatilità e dal quantitativo (ovvero un aumento del 200-300% del loro prezzo, moltiplicato per 20 put, fa una cifra importante).

Altra alternativa, se vuoi renderla un po' più complessa perché ti tocca leggere l'andamento dello skew a breve e di quello a lungo, è metterti vega positivo con un bear spread diagonale.

 

[aldiladellaldiqua]

se vuoi costruire una posizione di vola, puoi montare dei ratiobackspread di put a costo zero:

-1put ATM
+nput OTM

io li faccio su opzioni americane, ovvero con regolamento in titoli e non regolamento in soldi, perché posso montarci altre strategie e mi permette di diversificare il portafoglio, e ho atterraggio anche abbastanza morbido.

Il caso peggiore è una discesa lenta verso lo strike delle put comprate OTM, il caso migliore è una discesa repentina.

Questi ratiobackspread li ho impiegati con profitto recentemente con il crash del giappone (EWJ) e il crash della cina (FXI).

Nel primo caso ho venduto una ATM e sono arrivato ad avere anche 34 opzioni comprate, lontane. Nel secondo caso con la vendita di una ATM mi sono pagato 28 put OTM.

Se il mercato si sfascia, il prezzo delle lontane tende ad aumentare per effetto dello skew di vola, e vista la quantità hai due possibilità:

1) vendere put internamente (tra la ATM e le OTM), per monetizzare man mano la vola, e nel frattempo mediare il prezzo della prima venduta, tanto sei comunque molto coperto a ribasso;
2) monetizzare parte delle OTM con un buon money management.

Guardando il payoff di un backspread sembra molto un trade di "delta", in realtà quando le comprate deep otm sono tante, l'effetto principale ce l'hai dalla volatilità e dal quantitativo (ovvero un aumento del 200-300% del loro prezzo, moltiplicato per 20 put, fa una cifra importante).

Altra alternativa, se vuoi renderla un po' più complessa perché ti tocca leggere l'andamento dello skew a breve e di quello a lungo, è metterti vega positivo con un bear spread diagonale.

intanto grazie della risposta
volevo appunto chiederti la gestione in caso di discesa lenta, cioè quando ti trovi a metà stada tra stike vend e quelli comp, dove verosimilm c'è la max perdita. Come è meglio fare, effettui uno spreed in modo da racimolare qlc?
grazie

 

[Umbolox]

intanto grazie della risposta
volevo appunto chiederti la gestione in caso di discesa lenta, cioè quando ti trovi a metà stada tra stike vend e quelli comp, dove verosimilm c'è la max perdita. Come è meglio fare, effettui uno spreed in modo da racimolare qlc?
grazie

Ci vendo comunque internamente, questo è il motivo per cui lo faccio con opz americane su indici (etf), perché alla peggio ritiro il sottostante e lo smedio alla lupin