Derivati USA: CME-CBOT-NYMEX-ICE T-Bronx5Y-10Y-Bund .. il ritorno del figliol prodigo (vm18)

[Leo's]

D'accordo che è una battuta la tua, ma posso dirti una cosa? se parte un movimento importante hai paura di non riuscire a prenderlo? non credo, ovviamente avrai tutto il tempo di prenderlo, (doppi e tripli max, pullback ecc) allora perchè anticipare? solo quando saprai aspettare e non anticipare avrai risolto il problema di non trovarti contro mercato

Lo so, hai ragione, e in fondo sotto sotto la battuta c'è la voglia irrefrenabile di cogliere il prox ribasso dopo tanti anni di salita... attendiamo vediamo cosa succederà
buon w.e.

 

[Andrea 53]

rientrato short a 4025 non potevo restare flat

 

[Andrea 53]

certo che se gli americani questa discesa la facevano a mercati aperti almeno si mollavano i 4000 di stoxx


over short se ne riparla lunedi

 

[gipa69]

Ancora una volta i cross e quindi i carry hanno indicato la tendenza dei mercati.
Rafforzamento delle valute dallo yield basso contro valute dallo yield alto e discesa dei mercati....
E anche oggi si sono mossi in anticipo permettendo di prendere posizione....

Penso di aver trovato uno strumento per seguire al meglio le strategie di carry ed il loro peso sui mercati....

 

[Leo's]

rientrato short a 4025 non potevo restare flat

bravo vediamo adesso lunedì che bel risveglio

 

[gipa69]

Oltre al GDP anche questa notizia ha influenzato i cross...

SNB trims dollar reserves, boosts other currencies
Fri Oct 27, 2006 1:02pm ET
NEW YORK, Oct 27 (Reuters) - The Swiss National Bank trimmed the share of dollars in its foreign exchange reserves in the latest quarter, while raising its allocation to other currencies, data posted on the central bank's Web site shows.

The SNB, which has currency reserves of around $36 billion, according to the International Monetary Fund, had allocated 26 percent to dollars as of the end of September, down one percentage point from the end of the previous quarter.

The bank also kept its allocation to euros and pounds steady at 48 percent and 10 percent respectively, but raised the share of "other" currencies to 16 percent from 15 percent.

Some traders said on Friday that the yen gained support on speculation the SNB was adding yen to its reserves. The dollar, which came under pressure across the board after a soft growth reading, was down 0.7 percent at 117.55 yen <JPY>.



Mainly due to its low-yielding status, the yen was overtaken by sterling earlier this year as the world's third most popular reserve currency behind the dollar and the euro. Russia's central bank, however, said earlier this month that it was buying yen and planned to boost its yen reserves further.

According to the IMF, the dollar accounts for around 65 percent of global reserves, but the dollar's share has shown a gradual decline in recent years, mainly at the expense of the euro.


© Reuters 2006. All Rights Reserved.

 

[gipa69]

La seduta di oggi ha avuto un accelerazione al ribasso con buoni volumi... c'è stato però sui minimi di seduta un nuovo afflusso di denari in ingresso così come è avvenuto nelle sedute delle scorse settimane ma in questo caso c'è stato un buon contrasto di volumi al ribasso e il recupero del finale di seduto è stato fatto con scarsi volumi.
In questo modo lo spoore è rientrato nell'alveo delle trendline di crescita che persistono da ormai due anni e mezzo.

Come detto prima i cross hanno segnalato con buona precisione il possibile punto di svolta.

 

[gipa69]

Che le strategie carry siano state persistenti ed insistenti ed insieme alla liquidità proveniente dalle banche centrali abbiano sostenuto i mercati lo si può notare dalla forte contrazione della volatilità realizzatasi in questi anni su tutti i mercati ed in particolare sui più rischiosi, dalla forte riduzione della volatilità economica causa/effetto della riduzione della volatilità finanziaria che si esplica anche in una riduzione significativa dei movimenti dei mercati azionari.

Oggi scorrendo i nuovi close-end Etf fund lanciati in questi mesi ne ho trovato uno interessante:

The PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund (Symbol: DBV) seeks to track the Deutsche Bank G10 Currency Future Harvest IndexTM (Index). The Index is comprised of currency futures contracts on certain G10 currencies and is designed to exploit the trend that currencies associated with relatively high interest rates, on average, tend to rise in value relative to currencies associated with relatively low interest rates. DBV provides convenient access to the returns of the international currency markets by following a highly-developed index previously available only to very sophisticated investors.

In poche parole il fondo tende ad andare lungo sulle valute che presentano tassi di interesse più elevati e short sulle valute che presentano i tassi di interesse più bassi.
Questa è la strategia base che mette in piedi le strategie hedge che permottono di costituire la liquidità sintetica necessaria agli acquisti da effettuare sui mercati dal forte momentum, dal forte Yield o comunque che presentino potenziale rialzista.

Purtroppo il close-end fund esiste da poco ma secondo me potrebbe essere considerato un buon proxi delle strategie hedge e quindi può misurare in maniera corretta le sue influenze sul mercato.
Quando le stretegie hedge sono dominanti (e solo in quel caso) il fondo dovrebbe andare bene con i mercati e male sempre con essi cioè essere direttamente correlato.
la chart sembrerebbe mostrare che attualmente la correlazione è forte e ben delineata.

 

[P.d.P.]

Ancora una volta i cross e quindi i carry hanno indicato la tendenza dei mercati.
Rafforzamento delle valute dallo yield basso contro valute dallo yield alto e discesa dei mercati....
E anche oggi si sono mossi in anticipo permettendo di prendere posizione....

Penso di aver trovato uno strumento per seguire al meglio le strategie di carry ed il loro peso sui mercati....

Ciao gipa 69,leggo sempre con interesse le tue analisi e volevo chiedere se per valute dallo yeld basso intendi parlare dello yen contro euro-dollaro (yeld alto)
Grazie per la eventuale risposta e buonanotte a tutti.

 

[gastronomo]

Ancora una volta i cross e quindi i carry hanno indicato la tendenza dei mercati.
Rafforzamento delle valute dallo yield basso contro valute dallo yield alto e discesa dei mercati....
E anche oggi si sono mossi in anticipo permettendo di prendere posizione....

Penso di aver trovato uno strumento per seguire al meglio le strategie di carry ed il loro peso sui mercati....

Ciao Gipa, al solito molto interessanti le tue considerazioni; una domanda: la liquidità sintetica che si crea con i carry trade va, a tuo avviso, a finanziare solo l'acquisto di equity o può essere "liberata" anche per altre risorse (es. commodities, derivati, etc.)?
Una considerazione: al solito, con tutto il mercato pericolosamente spostato su un lato (i carry trade), il pericolo è che, se capita qualcosa di impensato e straordinario, la corsa per la chiusura di posizioni sarà drammatica Mi spiego meglio: con tensioni geopolitiche il chf rappresenta un bene rifugio.