Ho fatto un foglio sullo Z-Spread, spero di non aver fatto castronate.
Inseriti i dati della curva dei tassi (Obb AAA anzichè IRS) a base mensile, devono essere immessi i dati sul rendimento e lo Z-Spread, in uscita si ottiene il prezzo teorico corrente.
Preparerò una versione più evoluta coll'algoritmo di Newton-Raphson per invertire la funzione e calcolare lo z-spread dal prezzo.
I calcoli sono esattamente (almeno lo spero!) quelli del foglio di P.A.T. a pagina 1.
Sarebbe interessante inserire nel calcolo il valore corrente del CDS, se qualcuno ha già in mente come fare...
Notare l'effetto sul prezzo di uno z-spread del 2%, su un'obbligazione a vita residua 20 anni, TF 3%
(Ho inserito qualche approssimazione, poi approfondiremo)