Titoli di Stato Italia Trading Titoli di Stato III° (Gennaio 2010 - Dicembre 2011)

[p_dinamite]

I VECCHI CCT: PIU' DIFENSIVI DEI NUOVI​

Un privato o un'azienda badano solo alla propria convenienza nel giostrarsi coi loro debiti. Il Tesoro invece deve contemperare gli interessi dello Stato, quale debitore, con quelli dei cittadini risparmiatori, che lo finanziano. Col macigno dell'enorme debito che si ritrova non stupisce che in Italia la tutela del risparmio passi a volte in secondo piano.
Si spiega così la decisione di fare come già la Grecia, cioè di passare dai tradizionali Cct (Certificati di credito del Tesoro) agganciati ai Bot ai nuovi Cct-eu, indicizzati al tasso euribor. L'apprezzamento corale di tale scelta si spiega invece con la diffusa incompetenza di gestori (c.d. money manager) e consulenti finanziari, accoppiata all'abitudine all'applauso del giornalismo economico italiano.
In realtà per un risparmiatore sono preferibili i vecchi Cct, strutturati in modo da reggere meglio a una crisi di credibilità finanziaria dell'Italia, proprio perché indicizzati ai Bot.
Lo dimostrano le valutazioni numeriche riportate nel mio articolo «Cct, perché è meglio tenersi quelli vecchi» su la Repubblica (29-11-2010, Affari & Finanza p. 21),scaricabile pure dalle mie pagine web presso il Dipartimento di Matematica dall'indirizzo www.beppescienza.it.

concordo pienamente... in caso di crisi sul debito sovrano un indicizzato all'euribor sarebbe pesantissimo

 

[stefanofabb]

graficini BTP e indici

 

[stefanofabb]

In calo anche lo S&P 500 (-0,06%), in controtendenza Nasdaq
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - New York, 03 dic - A un'ora
circa dalla fine delle contrattazioni a Wall Street, gli
scambi proseguono all'insegna debolezza che ha
contraddistinto tutta la seduta, dopo la diffusione dei dati
statunitensi sull'occupazione. Gli operatori si sono messi
sulla difensiva, delusi dai dati di novembre che non
lasciano bene sperare per l'andamento dell'economia. Il Dow
Jones e' in calo dello 0,14% a 11.346,90 punti, il Nasdaq
cresce dello 0,24% a 2.586,26 punti e lo S&P 500 cede lo
0,06% a 1.220,78 punti. I titoli di stato mostrano andamenti
contrastati: con i bond decennali, benchmark del settore,
perdono 7/32, a 96 22/32 punti e i rendimenti al 3,01% e i
trentennali arretrano di 30/32 punti a 99 e i rendimenti al
4,31 per cento. Per quanto riguarda le valute, l'euro si
attesta in rialzo a 1,3371 dollari, mentre il biglietto
verde e' scambiato in calo a 82,9250 yen.

 

[stefanofabb]

fibsp

 

[stefanofabb]

 

[stefanofabb]

commento mercato titoli di stato

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Roma, 03 dic - Giornata mista per i
titoli di stato della zona Euro. Tanto la Germania quanto
l'Italia vedono quotazioni in calo, nonostante un fugace
recupero del Bund dopo un dato sulle buste paga USA peggiore del
previsto. Parallelamente pero', i periferici compiono un
ulteriore e sostanziale recupero rispetto ai giorni scorsi, con
i mercati che appaiono rassicurati dagli annunci interventisti
della BCE. L'indice EuroMTS perde 15pb per scendere a quota
167.31. Lo spread Italia-Germania (10Y) rimane costante a 158pb,
mentre gli altri periferici come Irlanda o Portogallo accorciano
le distanze dal Bund rispettivamente di 34 e 24pb. Conclusi oggi
contratti su MTS Cash per un ammontare di 6 miliardi, 1.5 su
BondVision e 80 sul Repo.

 

[stefanofabb]

EURO MTS.indici di performance

Dati al:03-12-2010
Average
-------------------------
Indice Valore Duration Coupon Maturity Yield
---------------------------------------------------------------
EMTX 1-3 Y 154,88 2,08 4,15 2,19 2,29
EMTX 3-5 Y 165,71 3,65 3,94 3,95 2,83
EMTX 5-7 Y 171,31 5,42 3,99 6,11 3,45
EMTX 7-10 Y 171,88 6,91 4,22 8,17 3,97
EMTX 10-15 Y 173,39 9,14 4,77 11,90 4,47
EMTX +15 Y 184,64 14,18 5,04 23,58 4,34
EMTX Global 167,31 6,43 4,31 8,74 3,86
EMTXi 179,46 8,37 2,16 9,97 2,00
EMTX 15-25 Y 185,52 12,57 5,51 19,61 4,37
EMTX +25 Y 182,17 16,75 4,31 29,87 4,32
***************************************************************
* EMTX : EuroMTS Governement bond index
* EMTXi: EuroMTS Inflation linked index
***************************************************************

 

[cangiante]

Grazie Ste per i grafici e graficini

 

[cangiante]

Dati al:03-12-2010
Average
-------------------------
Indice Valore Duration Coupon Maturity Yield
---------------------------------------------------------------
EMTX 1-3 Y 154,88 2,08 4,15 2,19 2,29
EMTX 3-5 Y 165,71 3,65 3,94 3,95 2,83
EMTX 5-7 Y 171,31 5,42 3,99 6,11 3,45
EMTX 7-10 Y 171,88 6,91 4,22 8,17 3,97
EMTX 10-15 Y 173,39 9,14 4,77 11,90 4,47
EMTX +15 Y 184,64 14,18 5,04 23,58 4,34
EMTX Global 167,31 6,43 4,31 8,74 3,86
EMTXi 179,46 8,37 2,16 9,97 2,00
EMTX 15-25 Y 185,52 12,57 5,51 19,61 4,37
EMTX +25 Y 182,17 16,75 4,31 29,87 4,32
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* EMTX : EuroMTS Governement bond index
* EMTXi: EuroMTS Inflation linked index
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una curiosita'

esiste uno storico degli yield di questi indici?

grazie in anticipo

 

[IlPorcospino]

Dimon Ceo di JPMorgan

«I titoli di stato sono usati dalle banche per la liquidità e sono considerati l'asset più sicuro, questo è un principio fondamentale per tutta l'economia. È vero che in passato alcuni stati sono falliti ma è un dato di fatto che le banche dipendono dalla solvibilità dei titoli di stato. Basilea 3 richiede alle banche di comprare questi titoli e di tenerli per garantire standard di liquidità. E in Basilea 3 i titoli di stato non assorbono capitale. Trovo bizzarro che proprio adesso ci dicano che invece non sono sicuri».

Dimon (ceo di JP Morgan Chase): non ha senso far fallire gli stati - Il Sole 24 ORE