Titoli di Stato Italia Trading Titoli di Stato III° (Gennaio 2010 - Dicembre 2011)

[stefanofabb]

EURO MTS.indici di performance

Dati al:04-02-2011
Average
-------------------------
Indice Valore Duration Coupon Maturity Yield
---------------------------------------------------------------
EMTX 1-3 Y 154,87 2,10 4,16 2,21 2,61
EMTX 3-5 Y 164,45 3,77 3,84 4,05 3,12
EMTX 5-7 Y 170,03 5,51 4,17 6,22 3,72
EMTX 7-10 Y 170,58 7,19 4,06 8,56 4,30
EMTX 10-15 Y 172,04 9,02 4,77 11,71 4,66
EMTX +15 Y 180,79 13,96 5,04 23,27 4,58
EMTX Global 165,96 6,45 4,29 8,74 4,12
EMTXi 181,71 8,15 2,15 9,71 1,95
EMTX 15-25 Y 182,09 12,41 5,48 19,36 4,60
EMTX +25 Y 177,66 16,49 4,31 29,66 4,57
***************************************************************
* EMTX : EuroMTS Governement bond index
* EMTXi: EuroMTS Inflation linked index
***************************************************************

 

[stefanofabb]

..quello e' il grafico del Bund

si Jessica..ho messo questo titolo di stato tedesco per confrontare il prezzo col "nostro" 2037 e che secondo me a 103,95 è ancora alto .dovrà arrivare a un divario di 12/14 figure col 37 e ora siamo a 20 circa .c'è di mezzo un 7% da rosicchiare .

 

[tommy271]

Btp sale, spread Germania stretto con periferia, amplia con Usa

venerdì 4 febbraio 2011 17:48




MILANO, 4 febbraio (Reuters) - Il secondario italiano
archivia la seduta in territorio positivo mantenendo il
restringimento dello spread visto in mattinata.

Non è bastato a sollecitare il Bund il dato sugli occupati
Usa, risultato inferiore alle attese. Il futures sul Bund, a
ridosso della chiusura, è anzi sceso ai minimi di contratto a
122,58 dato che il mercato si è concentrato sulla discesa del
tasso di disoccupazione ai minimi del 2009.

"Si muove tutto sul dato Usa, i rendimenti stanno salendo
dopo il dato sulla disoccupazione e i Bund stanno seguendo i
Treasuries" ha detto un trader.

Il mese scorso sono stati creati 36.000 nuovi posti nel
settore non-agricolo secondo il dipartimento del Lavoro Usa. Le
previsioni erano in media per la creazione di 145.000 nuovi
posti. Il dato di dicembre è stato tuttavia rivisto al rialzo a
121.000 rispetto ai 103.000 della prima lettura e il tasso di
disoccupazione si è attestato al 9% (consensus 9,5%) rispetto al
precedente 9,4%.

"Le cifre modeste sono state attribuite al cattivo tempo e
il mercato guarda alla disoccupazione" dice ancora il trader.

I Btp si muovono invece in territorio positivo e il
differenziale fra i rendimenti dei decennali di riferimento si
mantiene stretto, come d'altra parte quello degli altri
periferici.

"La situazione è tornata come prima della parentesi di ieri
pomeriggio, con i periferici che fanno meglio della Germania su
un rinnovato ottimismo e un conseguente maggior appetito per il
rischio" ha detto una trader italiana.
Non sembra aver pesato sul mercato il dato sull'inflazione
italiana pubblicato alle 11 e risultato leggermente superiore
alle attese.

"Il dato è stato sostanzialmente poco lontano dalle attese e
non ha alterato l'andamento del mercato" ha aggiunto la trader.

Secondo le stime provvisorie di Istat, l'indice Nic dei
prezzi al consumo è salito nel mese di gennaio dello 0,4% su
mese e del 2,1% su anno. A dicembre l'indice era aumentato dello
0,4% in termini congiunturali e dell'1,9% su base annua. La
mediana delle previsioni raccolte da Reuters tra gli analisti
indicava un aumento dello 0,3% su dicembre e del 2% in termini
tendenziali.

Il premio di rischio richiesto per detenere titoli di stato
italiani e spagnoli piuttosto che tedeschi è sceso oggi, con
alcuni investitori che sono tornati sui periferici dopo il calo
dei prezzi di ieri.

"Il mercato ha sottopesato i periferici e quindi adesso
alcuni stanno probabilmente usando l'ampliamento di ieri per
iniziare a coprire le posizioni sottopesate" ha detto un trader
da Londra.

Lo spread Italia/Germania IT10YT=TWEB DE10YT=TWEB è
sceso fino a un minimo di 134 punti base da 141 di ieri in
chiusura.

 

[Pampam]

inizia il ballo dei BTp

La prossima settimana speriamo !!

 

[stefanofabb]

tassi EONIA(european overnight index average)

dal 04/01/11 al 04/02/11
04/01/11 0,422
05/01/11 0,397
06/01/11 0,379
07/01/11 0,380
10/01/11 0,389
11/01/11 0,376
12/01/11 0,376
13/01/11 0,375
14/01/11 0,361
17/01/11 0,367
18/01/11 0,814
19/01/11 0,705
20/01/11 0,713
21/01/11 0,824
24/01/11 0,916
25/01/11 1,035
26/01/11 1,172
27/01/11 1,063
28/01/11 1,040
31/01/11 1,313
01/02/11 1,318
02/02/11 0,792
03/02/11 0,526
04/02/11 0,365

 

[Zebro]

E adesso, dopo il rimborso dei BTP feb. 11 ho 40K da reinvestire.
Pensavo al BTP ag. 16 3,75 ma mi sarebbe piaciuto beccarlo sotto la pari...

Secondo voi, se ho pazienza, ci torna? C'era molto denaro intorno a 100 e poco al di sotto.
Inoltre mi sembra che tutti i BTP siano in trend positivo.. e la Merkel fa grandi sorrisi (quelli di Zapatero, però, erano meno convincenti)

 

[stefanofabb]

E adesso, dopo il rimborso dei BTP feb. 11 ho 40K da reinvestire.
Pensavo al BTP ag. 16 3,75 ma mi sarebbe piaciuto beccarlo sotto la pari...

Secondo voi, se ho pazienza, ci torna? C'era molto denaro intorno a 100 e poco al di sotto.
Inoltre mi sembra che tutti i BTP siano in trend positivo.. e la Merkel fa grandi sorrisi (quelli di Zapatero, però, erano meno convincenti)

è un titolo che scambia meno Zebro e duration prezzo non mi convince, nonostante abbia un prezzo non basso. sarei orientato più sul Settebre 2020 o anche il Marzo 2021 di gran lunga sotto la pari e che scambiano di più.ciao Btp-1Mz21 3,75% - Borsa Italiana //////////////// Btp-1St20 4% - Borsa Italiana

 

[ginestra]

E adesso, dopo il rimborso dei BTP feb. 11 ho 40K da reinvestire.
Pensavo al BTP ag. 16 3,75 ma mi sarebbe piaciuto beccarlo sotto la pari...

Secondo voi, se ho pazienza, ci torna? C'era molto denaro intorno a 100 e poco al di sotto.
Inoltre mi sembra che tutti i BTP siano in trend positivo.. e la Merkel fa grandi sorrisi (quelli di Zapatero, però, erano meno convincenti)

ciao zebro.
purtroppo credo che di occasioni per entrare a prezzi migliori di oggi
ce ne saranno ancora.
a meno che tu non creda che i problemi del debito sovrano siano risolti.


la mia convinzione poi e' che aumenteranno i rendimenti a breve per cui soffriranno i titoli nella parte breve e media della curva mentre non sono cosi convito che aumenteranno quelli lunghi . i rendimenti a breve saliranno anche se la bce manterra i tassi bassi ( ha le mani legate) e lasciera' correre l'inflazione ..

chissa' cosa ne pensa stefano
buona domenica

 

[stefanofabb]

ciao zebro.
purtroppo credo che di occasioni per entrare a prezzi migliori di oggi
ce ne saranno ancora.
a meno che tu non creda che i problemi del debito sovrano siano risolti.


la mia convinzione poi e' che aumenteranno i rendimenti a breve per cui soffriranno i titoli nella parte breve e media della curva mentre non sono cosi convito che aumenteranno quelli lunghi . i rendimenti a breve saliranno anche se la bce manterra i tassi bassi ( ha le mani legate) e lasciera' correre l'inflazione ..

chissa' cosa ne pensa stefano
buona domenica

un po come dicevo nel post sopra il tasso se dovesse aumentare, sarebbe scontato fino a 1,5/2% dai btp!detto questo se c'è acquisto sui titoli sovrani da parte della BCE sarà più veloce la salita,ma in mancanza di questo è più lenta la crescita. dando un occhiata al BUND FUTURE dice che gli spread si sono ridotti e anche il FUTURE dei titoli di stato americani (T-BOND)è sceso molto,in pratica la fotocopia grafica dell'indice tedesco ,se si compara.ora si tratta di vedere se l'EURIBOR aumenta o se i tassi IRS mantengono la linea di ora (3,7% 30 anni).a volte è successo che solo la dichiarazione della fine delle misure convenzionali da parte della BCE o viceversa hanno fatto impennare o calare i bond come a fine 2008 con inflazione alta e tassi che sembrava dovessero andare al 4,75% , il btp 2037 arrivò in 4 sedute a guadagnare il 7% a 90,5.mi preoccupa di più il tasso inflativo, nel senso prezzi al consumo per la gente comune e non per i signori della finanza che quadagnano e che se dovesse salire non verrebbe tenuto a bada dalla BCE e quindi i tassi dovrebbero alzarli repentinamente e li ci sarebbero delle ripercussioni sui btp con speculazione selvaggia come succede di tanto in tanto.guardo le televisioni di tutto il mondo e c'è un sentiment di aumento di inflazione diffuso e che preoccupa(canada,americhe, paesi anglosassoni e arabi e in europa ci tengono calmierati con gossip vari) ma forse ci dicono quello che gli conviene .la spesa al supermarket e al distributore è aumentata più del 2,5 % HICP. ciao

 

[Zebro]

Grazie di tutte le risposte.
Non penso che il debito sovrano sia risolto, ma credo (e temo) che le soluzioni siano state già selezionate. Il giorno prima della visitina della Merkel, Zap ha firmato lo storico contratto coi sindacati che include l'innalzamento dell'età pensionabile a 67 anni.
Ironici i commenti dei giornali:

Su visita nos recuerda un corte de notas colegial: José Luis, vas bien, pero tienes que aplicarte más, puedes ajustar más, puedes aspirar a la excelencia...

Presto parole simili saranno rivolte ad altri capi di governo.

Questo perché? Perchè la dottrina Merkel-BCE secondo me, resta: inflazione bassa e, se bisogna alzare i tassi e aumentare i problemi di debito ai paesi non virtuosi, bene, allora che questi diventino più virtuosi, i mezzi ce l'hanno. Zap lo sta dimostrando, anche l'Italia che da sempre si vanta di avere tanto risparmio privato, può fare meglio.

Tuttavia, è probabile che sul breve i mercati segnino ribassi per i titoli brevi-medi. Perché prima che questi nodi vengano al pettine e cambi una certa percezione, passerà ancora del tempo. (naturalmente è la mia modestissima opinione)

Il set. 20 mi sembra forse una scelta più adatta per il mio ptf.

Muchas gracias, olé