Titoli di Stato Italia Trading Titoli di Stato III° (Gennaio 2010 - Dicembre 2011)

[stefanofabb]

tassi a breve: curva IRS

Rilevazione del 30-12-2010
alle ore 19:30
(Irs, interest rate swap)
Scadenza Tasso Medio %
--------- ------------
1Y/3 1,1300
1Y 1,3170
18M 1,4290
2Y 1,5790
3Y 1,9120
4Y 2,2190
5Y 2,4810
6Y 2,7040
7Y 2,8960
8Y 3,0520
9Y 3,1800
10Y 3,2910
11Y 3,3870
12Y 3,4730
13Y 3,5440
14Y 3,6000
15Y 3,6420
20Y 3,7010
25Y 3,6190
30Y 3,4990
40Y 3,3475
50Y 3,3050

 

[stefanofabb]

L'indice Pmi manifatturiero in Italia è salito a dicembre a
54,7 punti dai precedenti 52. Le attese erano per un rialzo a
quota 52,2. Milano, Finanza.com

 

[stefanofabb]

euro BUND

 

[stefanofabb]

tassi IRS ore 10

Euro Dollaro USA Sterlina Inglese Yen Giapponese
bid / ask bid / ask bid / ask bid / ask
1 anno 1.28 1.31 1.11 1.14 0.31 0.37
2 anni 1.52 1.55 0.77 0.81 1.48 1.53 0.35 0.41
3 anni 1.82 1.85 1.23 1.27 1.93 1.98 0.39 0.45
4 anni 2.15 2.18 1.71 1.75 2.3 2.35 0.44 0.50
5 anni 2.42 2.45 2.13 2.17 2.60 2.65 0.53 0.59
6 anni 2.65 2.68 2.49 2.53 2.86 2.91 0.64 0.70
7 anni 2.84 2.87 2.77 2.81 3.08 3.13 0.77 0.83
8 anni 2.99 3.02 3.00 3.04 3.25 3.30 0.89 0.95
9 anni 3.12 3.15 3.18 3.22 3.39 3.44 1.02 1.08
10 anni 3.24 3.27 3.33 3.37 3.51 3.56 1.13 1.19
15 anni 3.59 3.62 3.8 3.84 3.85 3.90 1.55 1.63
20 anni 3.65 3.68 3.96 4.00 3.92 3.97 1.77 1.85
25 anni 3.57 3.60 3.92 3.97
30 anni 3.45 3.48 4.06 4.10 3.89 3.94 1.86 1.94

Franco Svizzero Corona Danese
bid / ask bid / ask
1 anno 1.45 1.50
2 anni 0.48 0.56 1.82 1.87
3 anni 0.79 0.87 2.12 2.17
4 anni 1.08 1.16 2.40 2.45
5 anni 1.35 1.43 2.68 2.73
6 anni 1.56 1.64 2.89 2.94
7 anni 1.73 1.81 3.07 3.12
8 anni 1.87 1.95 3.21 3.26
9 anni 1.99 2.07 3.32 3.37
10 anni 2.09 2.17 3.41 3.46
15 anni 2.31 2.41
20 anni 2.28 2.38
25 anni
30 anni

 

[paziente]

Ciao, ho un po di liquidità da investire. L'idea era quella di acquistare titoli di stato italiani a lungo termine ma visto che mi attendo rendimenti in salita sono indeciso tra due soluzioni:
1)Attendere che i tassi a lunga salgano ancora e nel frattempo acquistare CCT (quelli ancora indicizzati ai BOT in quanto legati ai tassi interni e quindi meno volatili dei ccteu nel caso in cui la percezione del rischio italia incrementi).
2)Investire gradualmente su Btp a lungo termine (es BTp 1 nov 2029) lo si compra a poco piu di 100 e la cedola è del 5%.

Il dilemma è questo:
1)per me i tassi a lungo termine saliranno ancora quindi che senso ha investire ora in un btp sapendo poi che probabilmente scenderà di prezzo?
2)Non è detto che la mia interpretazione del mercato sia corretta per cui restando fuori rischiando di non prendere cedole al 5%.
3)Anche se i prezzi scendono ho un titolo con cedole del 5% rispetto a circa un 2% del CCT. Qundi un differenziale è molto elevato da colmare anche con un eventuale salita dei tassi a breve.

Probabilmente evito il CCT (ho già un obbligazione indicizzata euribor) e la scelta propenderà per un ingresso graduale sui BTP a lunga (direi che lo spalmo in circa un anno o piu l'ingresso) anche se sono abbastanza esposto al rischio tassi in quanto in portafoglio ho anche un inverse-floater che mi da un 5% di cedola (che è pari al cap) e il tasso inizia a scendere solo se i tassi a breve salgono oltre il 4,5%.
Voi come vedete il mercato obbligazionario dei titoli di stato nel 2011?
dubito che la BCE possa alzare i tassi in tempi cosi duri per il debito pubblico europeo per cui non so quanto possano salire i tassi a lungo termine con quelli a breve all'1%.
Quando la curva dei rendimenti si irripidisce molto viene favorito il carry trade per gli investitori istituzionali (prendere a prestito all'1% e investire al 5%) che contribuisce a non far crescere ulteriormente i tassi a lunga.
D'altro canto sono molto convinto che la Grecia dovrà ristrutturare il debito ma penso che l'annuncio ci sarà nel 2012 o 2013 per cui immagino che quando ci saranno indiscrezioni di questo tipo anche i nostri titoli ne soffriranno per poi ridimensionarsi le preoccupazioni.
L'italia la ritengo nel complesso sotto controllo tra banche, assicurazioni, fondi pensione e privati cittadini chi compra debito c'è inoltre abbiamo sempre convissuto con l'alto debito e il deficit è sotto controllo.

Andrea

Se scegli BTP a lunga scadenza ti conviene avere il tempo di seguirli.
I rendimenti probabilmente saranno in salita, ma il movimento è a onde, per cui potrebbero scendere poi salire poi ridiscendere ecc...

Inoltre considera sempre il rischio paese che è uno dei motivi per cui i nostri titoli rendono bene.

Per la casa nn guaradare solo il flusso cedolare, ma anche la copertura dall'inflazione.
Se le materie prime aumentano porobabilmente la casa si rivaluta nel tempo.

 

[micaela]

Nella valutazione dell'andamento giornaliero di un BTP si parla di volumi di scambio; quando un volume si ritiene scarso, normale o abbondante?

 

[tommy271]

Nella valutazione dell'andamento giornaliero di un BTP si parla di volumi di scambio; quando un volume si ritiene scarso, normale o abbondante?

Dipende dal titolo: alcuni titoli, i più trattati, scambiano anche 80/100 milioni al giorno.
Basta andare a vedere sul sito di "Borsa Italiana".
In questi giorni i volumi sono estremamente bassi, complice il periodo festivo.

 

[Zebro]

Ma che dite? E' un rimbalzino o l'ennesimo movimento laterale che ci illude?

 

[stefanofabb]

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Roma, 03 gen - Il rendimento
medio lordo dei titoli pubblici a reddito fisso (Rendistato)
a dicembre e' stato pari al 3,963%. Lo comunica la Banca
d'Italia. Il RendiBoT (rendimento medio lordo dei BoT) nello
stesso mese e' stato pari, invece, all'1,377 per cento.

 

[tommy271]

Ma che dite? E' un rimbalzino o l'ennesimo movimento laterale che ci illude?

E' ancora troppo presto per dirlo.
Certamente la mattina è iniziata bene con le dichiarazioni di sostegno cinese al debito pubblico spagnolo.
Ancora qualche giorno di attesa poi inizieranno le aste portoghesi, spagnole, italiane, lì vedremo le reali intenzioni.