Educational e FAQ TUTORIAL Investire in obbligazioni: prima di tutto conosci te stesso (3 lettori)

[Giontra]

Ok. Possiamo procedere quando credi.
Ciao e grazie

Ciao Koncert
Proseguiamo.
Ti ricordo che l'argomento di cui stiamo discutendo è
il rischio nell'investimeto obbligazionario.
Orbene
hai voglia di darci un tuo parere riguardo a quanto sta capitando
in Grecia, in Irlanda, in Portogallo.....
...in generale in quei paesi europei che vengono definiti periferici?
Una prima traccia di riflessione te la porgo io:
un titolo di stato con scadenza 10anni rende
in Germania il 2,88% lordo
in Italia il 4,9 % lordo
in Spagna il 5,58 % lordo
in Portogallo il 7,11% lordo
in Irlanda il 9,13% lordo
in Grecia il 12,41% lordo.
Un anno fa un titolo di stato con scadenza 10anni rendeva
in Germania il 3,35% lordo
in Italia il 4,05 % lordo
in Spagna il 3,97 % lordo
in Portogallo il 4% lordo
in Irlanda il 4,75% lordo
in Grecia il 5,52% lordo.
Buon lavoro.

 

[Jessica.]

Un saluto a voi e un grazie per questa discussione che e' davvero istruttiva per chi si avvicina al mondo degli investimenti obbligazionari.

diciamo anche che Gio' Stones ne sa' a pacchi..
un saluto Gio'
Jessica.

 

[Giontra]

Ti stimo sorella

 

[Giontra]

Il nuovo avatar è uno schianto

 

[koncert]

Vediamo se riesco a dire qualcosa. Non ci sono stato molto dietro a questi eventi, pero' una prima osservazione mi fa vedere quanto la situazione dei Paesi citati sia in miglioramento.
Infatti i tassi molto alti, specialmente Grecia, Irlanda e Portogallo dello scorso anno mettono in evidenza la situazione finanziaria disastrosa che ha fatto si che si alzassero i tassi per invogliare gli investitori a dare soldi. Sappiamo che e' dovuta intervenire l'Europa ecc.
A questo punto e' evidente il rischio che era alla finestra, rappresentato da un possibile peggioramento o addirittura defoult di quei Paesi. E' gia' successo con l'Argentina che ricordo dava addirittura fino al 25% a chi investiva. C'e' pero' stato il fallimento e conseguente blocco dei fondi degli investitori con perdite. Qualcuno pero' ha tentato di recuperare accettando altrettanta carta a saldo dei soldi buoni e chissa con quali conseguenze.
Che dire? Sempre nell'ottica di salvaguardare anche il patrimonio, pur cercando di incassere al meglio cedole, si deve stare fermi al massimo su Italia e Germania. Evidente che il 3,35 lordo o il 4,09 lordo dell'Italia non sono allettanti, per cui si dovrebbe cercare scampo tra tempi proporzionati a tassi e stare su paesi sicuri utilizzando tasso fisso e una sia pur piccola parte in variabile per approfittare di un eventuale aumento dei tassi per recuperare qualcosina.
In questo momento non mi sento di fare altre considerazioni e spero di aver affrontato il problema non proprio lontanamente.
Un caro saluto e grazie

 

[Giontra]

Hai messo un sacco di carne al fuoco Koncert.
Ma hai detto la parola magica:

....A questo punto e' evidente il rischio che era alla finestra, rappresentato da un possibile peggioramento o addirittura defoult di quei Paesi.........

Ti ricordo che l'argomento di cui stiamo discutendo è
il rischio nell'investimeto obbligazionario.
Più tardi vedo di farti un esempio
per tirare un po le fila del ragionamento.

 

[Giontra]

un titolo di stato con scadenza 10anni rende
in Germania il 2,88% lordo
Un anno fa un titolo di stato con scadenza 10anni rendeva
in Germania il 3,35% lordo

in Italia il 4,9 % lordo
Un anno fa
in Italia il 4,05 % lordo

in Spagna il 5,58 % lordo
Un anno fa
in Spagna il 3,97 % lordo

in Portogallo il 7,11% lordo
Un anno fa
in Portogallo il 4% lordo

in Irlanda il 9,13% lordo
Un anno fa
in Irlanda il 4,75% lordo

in Grecia il 12,41% lordo.
Un anno fa
in Grecia il 5,52% lordo.

Tranne che in Germania dove il rendimento del TdS a 10anni
è diminuito rispetto all'anno prima,
in tutti gli altri paesi il rendimento del TdS a 10anni
è aumentato.

...... la situazione finanziaria disastrosa che ha fatto si che si alzassero i tassi per invogliare gli investitori a dare soldi.......

A questa ineccepibile considerazione,
sostituisci il termine "tassi" con il termine "Rendimenti"
ed è perfetta.
Come si vede l'aumento dei rendimenti non è stato omogeneo
nei vari paesi;
In Italia è stato 0,85%
in Grecia di 6,89%
in mezzo gli altri.
Questo ci dice come il rischio default che il mercato assegna ai vari paesi
sia aumentato nell'ultimo anno:
poco per l'Italia
un po per la Spagna
abbastanza per il Portogallo e l'Irlanda
parecchio per la Grecia.
Parlando di "rischio paese" all'interno dei paesi UE,
la misura viene data dalla differenza (spread) tra il rendimento del titolo tedesco
e quello dell'analogo titolo, per scadenza, del paese in oggetto.
Ora, se fino a qui è tutto chiaro,
mi calcoli lo spread tra il TdS tedesco a 10anni
e gli altri, con i valori di oggi e di un anno fa,
utilizzando i dati che ho riportato in cima a questo post.
Metti in fila i valori che ricavi
e fai le tue belle considerazioni seguendo lo schema del ragionamento
che ho fatto pocanzi quando dicevo:
Questo ci dice come il rischio default............ ecc ecc

 

[pluto]

Bella Giontra, guida utilissima

 

[Giontra]

Pluto, stimo anche te

 

[novizia]

Grazie! Veramente un 3d utilissimo!