Basilea 3 costerebbe 360 miliardi
MERCTI0020100421e64l0000j
di Francesco Ninfole
635 Words
21 April 2010
MF - Mercati Finanziari
mercti
4
Italian
Copyright Milano Finanza Editori SpA 2010, All Rights Reserved.
l'analisi dell'associazione bancaria francese. il core tier 1 medio scenderebbe fino al 5%
Le nuove regole aprirebbero un buco tra 2 mila e 3.500 miliardi nella raccolta delle banche. Impatti sul pil fino al 6,5%
Un fabbisogno di capitale per le banche dell'Eurozona di 360 miliardi di euro. Un buco nel funding degli istituti compreso tra 2.000 e 3.500 miliardi. Un effetto negativo sul pil dell'area euro fino al 6,5% nel lungo termine. Se questo non è uno scenario apocalittico, poco ci manca. Eppure, secondo i calcoli dell'associazione bancaria francese (Fbf), è quanto accadrà se verranno introdotte le proposte della prima bozza di Basilea 3. Ed è per questo che la Fbf transalpina si è unita al coro delle associazioni bancarie mondiali e ha chiesto di lanciare «probabilmente in autunno» un secondo giro di consultazioni, come anticipato ieri da MF-Milano Finanza. «È ancora da dimostrare se la fine del 2012 sia la giusta data per l'introduzione delle norme», ha inoltre osservato l'organizzazione guidata dal numero uno di Bnp Paribas, Baudouin Prot.La particolarità del documento Fbf è aver realizzato una prima analisi della riforma, in attesa di quella del Comitato di Basilea. «Le misure proposte avrebbero un impatto sproporzionato, incompatibile con la capacità delle banche di assorbire le norme senza compromettere il finanziamento all'economia», ha detto l'associazione. La riforma dei regolatori internazionali interviene sui requisiti di capitale e di liquidità delle banche: per entrambe le categorie ci sarebbero conseguenze significative. Innanzitutto, in merito alla questione del capitale, Basilea 3 porterebbe il Core Tier 1 medio delle banche Ue dall'8,5% al 5%, per effetto della maggiore severità nel calcolo del rapporto. Ciò vuol dire che per tornare all'attuale livello degli indici, sarebbero necessari circa 360 miliardi di euro, che è più o meno la cifra raccolta dagli istituti dall'inizio della crisi (includendo però anche le emissioni di strumenti ibridi). L'importo è rilevante, al punto che la Fbf ha osservato: «L'ammontare richiesto probabilmente non sarebbe accettato dal mercato, a causa della conseguente diluizione e dalla caduta dei ritorni». La Fbf perciò ha richiesto un regime meno stringente sulle deduzioni di capitale: in particolare su quelle relative agli interessi di minoranza e ai crediti di imposta. Inoltre ha proposto di abbandonare l'idea di imporre cuscinetti anticiclici di capitale (da accumulare nei periodi di congiuntura favorevole), da sostituire con riserve su perdite attese.Altrettanto significativo è l'effetto di Basilea 3 sulla liquidità e sulla raccolta delle banche. Il Comitato ha predisposto due rapporti, uno di breve termine (per garantire la sopravvivenza di una banca per 30 giorni di grave crisi sui mercati) e uno di lungo termine. Sul primo indice, si contesta la definizione di asset liquidi, che esclude per esempio alcuni titoli che possono essere utilizzati come collaterale con la Bce. Ma a preoccupare è soprattutto il rapporto sulla raccolta di lungo termine, secondo cui le fonti con durata di oltre un anno devono pareggiare gli impieghi con le stesse scadenze. A conti fatti, il buco sarebbe compreso tra 2.000 e 3.500 miliardi. Poiché in circolazione oggi in tutta l'Eurozona ci sono 4.500 miliardi di euro di titoli di debito oltre un anno, la conclusione della Fbf è che il fabbisogno di risorse si farebbe sentire inevitabilmente sui prestiti erogati alle famiglie e alle imprese. E proprio l'ulteriore deterioramento del credito, come effetto finale, comprometterebbe la ripresa economica. Qui le stime diventano più difficili, perché legate a numerosi fattori. Ma la Fbf prevede comunque che l'effetto negativo sarà pari all'1,5% sulla crescita del pil dell'Eurozona a breve e addirittura del 6,5% nel lungo termine. (riproduzione riservata)
1654790
Alert Name: Perpetuals
Relevance Score on Scale of 100: 100