Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3 (6 lettori)

[solovaloreaggiunto]

Raiffeisen Shares, Bonds Offer Upside After Overdone Selloff: SG




Raiffeisen Bank International shares are at
a distressed valuation, which is excessive, while its bonds
offer “significant upside” from current levels, SocGen
analysts write in client note.
* Remain buyers of RBI shares with PT of EU16.20 (cut from
EU21.50 on Jan. 6)
* RBI senior bond spreads have a fair value inside Z+120bps,
suggesting 50bps of upside
* Fair value ests. imply 600bps of upside in bank’s Tier 2
bonds and 200bps in senior CDS
* While RBI profits will reach quite a low level in 2015,
should be manageable and solvency will remain comfortable
* Yday’s recovery in bond and equity prices is justified after
CFO confirmed CET1 ratio of 10% and announced a RWA
reduction plan
* NOTE: RBI 5Y Senior CDS tightened 27bps yday while its
shares rose 11.6%, Bloomberg data show; see equity-credit
comparison graph here

 

[solovaloreaggiunto]

Raiffeisen May Divest Polish, Slovak, Czech, Romania Units: Citi



Raiffeisen has signalled it may improve
capital position, simplify business by selling units, Citigroup
says in note.
* Now sees full EU148m write down of goodwill on Russian unit
* Sees end-2015 CET1 ratio of 9.6%, rising above 10% in 2016
* Cuts 2015 dividend est to zero to increase CET1
* Cuts 2015 dividend est to zero to increase CET1</li></ul>
* Notes RBI has said it doesn’t want to raise new capital
* Most likely divestment candidates are those generating
profits, reasonable ROEs
* Divestment candidates need to be big enough that sale will
boost RBI’s capital

 

[solovaloreaggiunto]

ora 45.50 lettera

 

[Peco]

Cercavo news su BPI ed ho trovato questo:


The bank has previously said its solvency ratio will take a 90-basis-point hit from new European regulatory rules that excluded Angola from a list of countries where regulatory rules are equivalent to the European Union's, meaning BPI's Angolan exposure is 100 percent risk.



la bce ha stilato una lista di paesi che rispettano gli standard UE a livello di regolatore ecc...

TUTTI i paesi fuori da questa lista vengono penalizzati e esposiziione bancaria dei vari istituti in quei paesi diventa una grossa zavorra a livello di RWE.


RITENGO FONDAMANTELE TROVARE LA LISTA DI QUESTI PAESI ALLINEATI A UE


e di seguire gli sviluppi. Se in futuro ad esempio paese come la russia venisse tolto da questa lista probabilmetne banche come Rzb sarebbero costrette a immensi adc a meno di non chiudere esposizione...


direi che è una cosa IMPORTANTISSIMA

chiedo aiuto di TUTTI per trovare questa lista che al momento non riesco a trovare. GRAZIE MILLE

European Commission - PRESS RELEASES - Press release - Implementing Act on Equivalence under Regulation (EU) No 575/2013 (CRR) ? Frequently asked questions

 

[Rottweiler]

Cercavo news su BPI ed ho trovato questo:


The bank has previously said its solvency ratio will take a 90-basis-point hit from new European regulatory rules that excluded Angola from a list of countries where regulatory rules are equivalent to the European Union's, meaning BPI's Angolan exposure is 100 percent risk.



la bce ha stilato una lista di paesi che rispettano gli standard UE a livello di regolatore ecc...

TUTTI i paesi fuori da questa lista vengono penalizzati e esposiziione bancaria dei vari istituti in quei paesi diventa una grossa zavorra a livello di RWE.


RITENGO FONDAMANTELE TROVARE LA LISTA DI QUESTI PAESI ALLINEATI A UE


e di seguire gli sviluppi. Se in futuro ad esempio paese come la russia venisse tolto da questa lista probabilmetne banche come Rzb sarebbero costrette a immensi adc a meno di non chiudere esposizione...


direi che è una cosa IMPORTANTISSIMA

chiedo aiuto di TUTTI per trovare questa lista che al momento non riesco a trovare. GRAZIE MILLE

Ciao Bos,

la questione che sollevi è interessante.

A me risulta che la cosiddetta "list of equivalent third countries" esista da tempo. Le novità, mi sembra, sono due:

1)la lista dovrebbe essere stata aggiornata recentemente (e lo sarà di tanto in tanto)
2)in passato tale lista era superata dalle decisioni effettuate dalle banche centrali nazionali, che potevano decidere in autonomia. Ora, nel nuovo sistema bancario europeo, non sarà più così.

Ne traggo 2 messaggi:

a)per Novo Banco, che ha ridotto l'Angola ai minimi termini, deconsolidandola, l'impatto dovrebbe essere minimo;

b)per Raiffeisen, sarebbe interessante capire, attraverso l'IR, quale peso veniva assegnato agli assets russi (e più in generale est-europei) sino al 2014. In tal modo capiremmo se vi sarà un impatto sui ratios della banca.

Incidentalmente: visto che Raiffeisen terrà una nuova conference call il 9 febbraio, avremmo la possibilità, direttamente o tramite un analista, di porre una serie di domande al management?
Sarebbe estremamente interessante...!

 

[Wallygo]

entrato con un cip su RBI Lt2 XS0843322750 a 75,76 sul Lux ( tanto per il gusto di esserci )

 

[neeverr]

la 040 continua a soffrire... voi che ne pensate?

 

[bosmeld]

European Commission - PRESS RELEASES - Press release - Implementing Act on Equivalence under Regulation (EU) No 575/2013 (CRR) ? Frequently asked questions

GRAZIE, molto interessante. Noto che la Russia UCraina e co non sono presenti nella lista

Ciao Bos,

la questione che sollevi è interessante.

A me risulta che la cosiddetta "list of equivalent third countries" esista da tempo. Le novità, mi sembra, sono due:

1)la lista dovrebbe essere stata aggiornata recentemente (e lo sarà di tanto in tanto)
2)in passato tale lista era superata dalle decisioni effettuate dalle banche centrali nazionali, che potevano decidere in autonomia. Ora, nel nuovo sistema bancario europeo, non sarà più così.

Ne traggo 2 messaggi:

a)per Novo Banco, che ha ridotto l'Angola ai minimi termini, deconsolidandola, l'impatto dovrebbe essere minimo;

b)per Raiffeisen, sarebbe interessante capire, attraverso l'IR, quale peso veniva assegnato agli assets russi (e più in generale est-europei) sino al 2014. In tal modo capiremmo se vi sarà un impatto sui ratios della banca.

Incidentalmente: visto che Raiffeisen terrà una nuova conference call il 9 febbraio, avremmo la possibilità, direttamente o tramite un analista, di porre una serie di domande al management?
Sarebbe estremamente interessante...!

Direi che è un punto fondamentale Rott, vedo che russia, ucraina e vari altri paesi non sono nella lista...

bisogna vedere che peso darà la ECB all'esposzione in queste aree.

Un email a Ir di Rzb al riguardo non mi pare una cattiva idea


cmq questo ci fa capire come il Core tier1 sia un numero privo di significato nella realtà dei fatti... Rzb ci dice abbiamo un core tier1 del 10% OK

ma se ecb cambia ponderazione rischio su russia ucraina e co questo può diventare 9-8-7-6% ......

Ora c'è momento di euforia e probabilmete prezzi tenderanno a salire ancora, ma imho tocca restare in campana.

 

[Rottweiler]

GRAZIE, molto interessante. Noto che la Russia UCraina e co non sono presenti nella lista




Direi che è un punto fondamentale Rott, vedo che russia, ucraina e vari altri paesi non sono nella lista...

bisogna vedere che peso darà la ECB all'esposzione in queste aree.

Un email a Ir di Rzb al riguardo non mi pare una cattiva idea

....e confrontarlo con il peso dato in precedenza, per vedere se vi siano delle differenze.

In ogni caso va notato che il peggioramento nel peso riguarderebbe gli assets che avrebbero potuto ricevere un trattamento privilegiato, tipicamente i titoli sovrani.

Per cominciare sarebbe interessante leggere il bilancio di Raiffeisen Russia....

 

[Rottweiler]

Raiffeisen Rallies on Promise to Shrink Eastern Europe - Bloomberg Business