Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[drbs315]

Call saltata???? Non ci posso credere. Sarebbero da denunciare in massa. Ma che gente c'e' in giro?

Informazione che hai avuto direttamente? Perché su Euronext avevano fatto la stessa cosa per una Db steepener su cui erano apparsi bid anche giorni dopo la data di call (ed era stata effettivamente callata)

 

[Rottweiler]

Call saltata???? Non ci posso credere. Sarebbero da denunciare in massa. Ma che gente c'e' in giro?

È incredibile, ma vero!
Prima l'hanno annunciata. Con tanto di comunicato!
Poi l'hanno revocata. Con tanto di comunicato!
Una vergogna inverosimile!

Ho parlato con l'IR, al quale ho estorto anche delle info confidenziali... Non senza averlo, prima, investito a male parole , con preghiera di riferire a chi di dovere al suo interno..

 

[Rottweiler]

Negli ultimi mesi sono stato in contatto con parecchi IR di banche europee. Ne ho tratto un quadro sconsolante sul livello di (in)competenza e di (im)precisione da parte di istituti che dovrebbero aver fatto dell'efficienza la loro religione. Non solo per colpa del pressappochismo di alcuni IR, ma, incredibilmente, della struttura di tesoreria.
È così che si spiegano certi "incidenti" di percorso, come le call annunciate e revocate da banche come Santander e BCP.
Potrei fare altri esempi, ma mi fermo qui.

Solo per dire che, accanto ai numerosi dilemmi ai quali deve dare risposta l'investitore, c'è un ostacolo in più, totalmente inatteso: la grossolana superficialità di attori, a volte insospettabili..

 

[jjletho]

È incredibile, ma vero!
Prima l'hanno annunciata. Con tanto di comunicato!
Poi l'hanno revocata. Con tanto di comunicato!
Una vergogna inverosimile!

Ho parlato con l'IR, al quale ho estorto anche delle info confidenziali... Non senza averlo, prima, investito a male parole , con preghiera di riferire a chi di dovere al suo interno..

piu' che una vergogna mi sembra manipolazione del mercato, o no?

 

[marc]

È incredibiper le, ma vero!
Prima l'hanno annunciata. Con tanto di comunicato!
Poi l'hanno revocata. Con tanto di comunicato!
Una vergogna inverosimile!

Ho parlato con l'IR, al quale ho estorto anche delle info confidenziali... Non senza averlo, prima, investito a male parole , con preghiera di riferire a chi di dovere al suo interno..

Per cortesia mi puoi dire a quale titolo ti riferisci..
Grazie

 

[Rottweiler]

Per cortesia mi puoi dire a quale titolo ti riferisci..
Grazie

Non ho l'isin sotto mano, ma è il titolo Banco Pinto, già trattato sul forum..

 

[Fabrib]

Non ho l'isin sotto mano, ma è il titolo Banco Pinto, già trattato sul forum..

live | Live markets

 

[jjletho]

https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/a7333eba-18e0-46f4-85f5-20213460b6c7

FRESH Ageas: 65% tendered, pagamento il 3 Gennaio 2020

 

[marc]

Non ho l'isin sotto mano, ma è il titolo Banco Pinto, già trattato sul forum..

buongiorno,
ho capito
grazie

 

[waltermasoni]

Apollo Global Management Inc.'s Proposed Subordinated Notes Due 2050 Rated 'BBB+'

• 09-Dec-2019 12:42 EST

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• Table of Contents
  

NEW YORK (S&P Global Ratings) Dec. 9, 2019--S&P Global Ratings today said it assigned its 'BBB+' issue rating on Apollo Global Management Inc.'s proposed fixed-rate resettable subordinated notes due 2050. The size of the issuance will be determined by market conditions, but, for our analysis, we are assuming the notes will be approximately $300 million. The issuer credit rating on Apollo Global Management Inc. is 'A' with a negative outlook.

The subordinated notes will be issued by Apollo Management Holdings L.P. (AMH), an indirect subsidiary of Apollo Global Management Inc. The subordinated notes will be fully and unconditionally guaranteed on a joint and several basis by Apollo Principal Holdings I L.P., Apollo Principal Holdings II L.P., Apollo Principal Holdings III L.P., Apollo Principal Holdings IV L.P., Apollo Principal Holdings V L.P., Apollo Principal Holdings VI L.P., Apollo Principal Holdings VII L.P., Apollo Principal Holdings VIII L.P., Apollo Principal Holdings IX L.P., Apollo Principal Holdings X L.P., Apollo Principal Holdings XI LLC, Apollo Principal Holdings XII L.P., and AMH Holdings (Cayman) L.P.

The company intends to use the proceeds of the subordinated notes offering for general corporate purposes, including to partially finance the previously announced Athene share issuance transaction. Apollo and Athene are issuing and exchanging a $1.2 billion common equity interest in each of Athene and Apollo, and Apollo is investing an additional $350 million in Athene.

We view the company's proposed subordinated notes issuance as hybrid capital with intermediate equity content and rate it two notches below our 'A' issuer credit rating on Apollo, reflecting subordination and optional deferability. In our calculation of Apollo's key ratios, we will treat half the issued amount as debt and half as equity, and half of the interest as interest expense and half as dividends.

Intermediate equity treatment applies to the portion of the company's hybrids that are within 15% of total capitalization. Apollo already has $575 million of hybrids outstanding (series A and series B preferred). The amount of hybrid capital as a percentage of capitalization, pro forma for this subordinated note issuance and the Athene transaction, will be approximately 15% (the generally permissible amount of hybrid capital to provide intermediate equity content). If Apollo increases the size of its subordinated notes issuance beyond the $300 million estimate, we may count any excess amount above 15% as debt (or all hybrid instruments as debt) if we believe Apollo is pursuing a more aggressive financial policy.

We expect, on a pro forma basis, the firm to sustain a debt-to-EBITDA ratio of approximately 1.3x on a weighted basis, close to but still below our 1.5x threshold for a downgrade. The negative outlook on Apollo incorporates our expectation that the company could draw on the contingent liquidity over our ratings outlook horizon, such that leverage and coverage metrics are likely to move closer to, or surpass, our 1.5x and 10x downside thresholds.