Ultima Markets Daily Insights - Forex, indici, economia e politica

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L'avvertimento di Powell fa scendere le azioni statunitensi: aumentano i rischi di correzione

Il discorso cauto del presidente della Fed Jerome Powell nel Rhode Island ha messo in guardia dai "rischi bidirezionali": l'inflazione rimane elevata mentre il mercato del lavoro si indebolisce. Powell ha sottolineato un approccio basato sui dati e ha segnalato valutazioni azionarie "relativamente elevate", spingendo gli investitori a realizzare profitti dopo i massimi storici.

Messaggi chiave di Powell

Nessuna fretta di tagliare i tassi: la politica è "moderatamente restrittiva"; ulteriore allentamento possibile se l'economia si indebolisce, ma nessun impegno preciso sui tempi o sull'entità dei tagli futuri.
Avvertimento sulle valutazioni: ha osservato che le valutazioni del mercato azionario sono "relativamente elevate", un raro avvertimento esplicito da parte del presidente della Fed.
Dipendenza dai dati: le mosse future saranno guidate dai dati sull'inflazione e sul mercato del lavoro.
Reazione del mercato

Le azioni statunitensi hanno registrato un calo: S&P 500: -0,6%, interrompendo la sua serie record, con una candela ribassista sul grafico giornaliero. Nasdaq: -1,0%, trainato da un calo del 2,8% di Nvidia dopo i recenti guadagni. Dow: anch'esso in calo.
Prese di profitto: dopo un forte rialzo, la mancanza di rassicurazioni accomodanti da parte di Powell e gli avvertimenti sulle valutazioni hanno innescato un'ondata di vendite, soprattutto nel settore tecnologico.

Fonte: Ultima Markets
Cosa tenere d'occhio

Dati in arrivo: i dati sull'inflazione, l'occupazione e la crescita determineranno le aspettative di un ulteriore allentamento o di cautela.
Discorsi della Fed: altri funzionari potrebbero rafforzare o attenuare il messaggio di Powell, influenzando la propensione al rischio.
Titoli tecnologici e di crescita: rimangono vulnerabili se il dollaro e i rendimenti aumentano o se persistono le preoccupazioni sulle valutazioni.

 

[Ultima Markets Italia]

Il dollaro sale rispetto allo yen: attenzione alle dichiarazioni della Fed e ai verbali della BOJ

Il dollaro statunitense ha registrato un forte rialzo rispetto allo yen, superando quota 148 e sfiorando quota 149, poiché i commenti cauti della Fed hanno sostenuto il biglietto verde nonostante i segnali restrittivi emersi dall'ultimo verbale della Banca del Giappone.

Cosa sta guidando questo movimento?

Funzionari della Fed: i recenti commenti cauti/ritardati sull'allentamento monetario hanno sostenuto il dollaro e i rendimenti statunitensi.
Verbale della BOJ: alcuni responsabili politici hanno discusso di possibili futuri aumenti dei tassi, citando un'inflazione vicina al 2%. Tuttavia, rimane il consenso su un approccio "graduale e basato sui dati" per evitare shock di mercato.
Fattori relativi allo yen: l'incertezza politica (corsa alla leadership del LDP) e i rischi commerciali globali stanno limitando la forza dello yen nonostante i toni aggressivi della BOJ.
Prospettive tecniche USD/JPY

Breakout: l'USD/JPY ha superato l'intervallo 146-148; ora punta alla resistenza a 149,00.
Scenari: superamento di 149,00: apre ulteriori possibilità di rialzo. Fallimento a 149,00: probabile ripresa del trading in un intervallo ristretto (146-149).
Focus del mercato: attenzione ai prossimi commenti della Fed, ai segnali della BOJ e agli sviluppi politici in Giappone.

Fonte: Ultima Markets
Cosa tenere d'occhio

Discorsi della Fed: il proseguimento della retorica aggressiva/di allentamento ritardato potrebbe spingere al rialzo la coppia USD/JPY.
Politica della BOJ: qualsiasi cambiamento verso un inasprimento accelerato potrebbe cambiare le carte in tavola per lo yen.
Politica giapponese: l'incertezza sulla leadership potrebbe mantenere lo yen sotto pressione nel breve termine.

 

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Il dollaro USA rimbalza grazie al PIL più forte: tutti gli occhi puntati sui dati relativi all'inflazione PCE

Der US-Dollar stieg stark an, nachdem das BIP für das zweite Quartal laut BEA aufgrund robuster Konsumausgaben und sinkender Importe auf annualisiert 3,8 % (gegenüber zuvor 3,3 %) nach oben korrigiert wurde. Dies deutet auf eine stärker als erwartete US-Wirtschaft hin und trübt die Aussichten für kurzfristige Zinssenkungen durch die Fed.

Überraschendes BIP-Wachstum – Was bedeutet das für die Fed?

Stärkeres Wachstum: Das revidierte BIP (3,8 %) unterstreicht die robuste Nachfrage und die wirtschaftliche Dynamik.
Ausblick für die Fed: Das solide Wachstum lässt der Fed weniger Spielraum für rasche Zinssenkungen – der Markt dämpft nun seine Erwartungen hinsichtlich einer aggressiven Lockerung der Geldpolitik. Dennoch bekräftigt die Fed, dass ihre Politik „datenabhängig” ist; die nächsten Schritte hängen von den kommenden Inflations- und Arbeitsmarktdaten ab.
Technische Daten zum US-Dollar-Index

DXY erholt sich: Der Dollar-Index hat die Marke von 98,0 zurückerobert und befindet sich wieder in der wichtigen Unterstützungs-/Widerstandszone von 97,5–98,5. Diese Erholung zeigt, dass die fundamentale Unterstützung des Dollars auf Mehrjahrestiefs weiterhin stabil ist.

Quelle: Ultima Markets MT5
PCE-Inflationsdaten – der entscheidende Faktor

PCE-Preisindex (Freitag): Stärker als erwartet: Bestätigt die hartnäckige Inflation, könnte die Zinssenkungen der Fed verzögern/verhindern und den Dollar weiter stärken. Schwächer als erwartet: Belebt die Hoffnungen auf eine Lockerung, was die Rallye des Dollars wahrscheinlich begrenzen oder umkehren würde.
Marktfokus: Der PCE ist derzeit der wichtigste Faktor für die Erwartungen hinsichtlich der Politik der Fed und die Richtung des US-Dollars.

 

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Dollaro USA sotto pressione per timori di shutdown e incertezza sui dati

L’indice del dollaro USA è sceso ai minimi di tre settimane (-0,3% a 98,02) mentre i mercati affrontano il rischio di uno shutdown del governo e un vuoto di dati prima di importanti pubblicazioni economiche. I volumi di scambio restano contenuti, segno di cautela diffusa.


Shutdown del Governo: Tripla Minaccia
➔ Paralisi amministrativa: Fino al 40% dei dipendenti federali in congedo, servizi pubblici interrotti.
➔ Ritardi nei dati: Rilasci chiave (NFP 6 ott., CPI 12 ott.) a rischio.
➔ Fiducia del mercato: Shutdown passati hanno fatto esplodere la volatilità (VIX +72% nel dic. 2018).


Il dilemma della Fed
Con Powell che sottolinea la “dipendenza dai dati”, un blackout statistico potrebbe lasciare la Fed senza bussola, aumentando il rischio di errori e rendendo le decisioni sui tassi eccessivamente legate al sentiment di mercato.


Inflazione PCE: Segnali contrastanti
➔ Dovish: Core PCE sotto il 3% da tre mesi consecutivi – supporta la fine del ciclo di rialzi.
➔ Hawkish: Revisione al rialzo del PIL (Q2: 2,1% vs. 1,7% precedente) – sorprendente resilienza economica.
➔ Prezzi di mercato: Probabilità di taglio dei tassi a dicembre al 68%, ma il rischio di “blackout” dati potrebbe cambiare le aspettative.


Tecnici del Dollar Index: Livelli chiave
➔ Supporto: 97,50 – rottura confermata = nuovo rischio ribassista.
➔ Resistenza: 98,50 – laterale finché non emerge un catalizzatore chiaro.


Prospettive di Mercato: Cosa aspettarsi?
➔ Se lo shutdown avviene: Ritardi nei dati = maggiore incertezza, possibile ulteriore debolezza del dollaro.
➔ Se evitato: Il focus torna sui dati (lavoro, inflazione) per capire le prossime mosse Fed.
➔ Breve termine: USD fragile, mosse guidate sia dalla politica di Washington che dal calendario economico.


Punti di Discussione
➔ Vi state posizionando per un calo più profondo del dollaro se 97,50 viene rotto?
➔ Come gestirete il “vuoto di dati” se lo shutdown si prolunga?
➔ Il dollaro troverà sostegno nella resilienza economica o la politica dominerà il sentiment in ottobre?

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Disclaimer: Solo per discussione. Non è un consiglio di investimento. Fare sempre le proprie ricerche.

 

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Dollaro in calo per timori di shutdown, yen sostenuto mentre si amplia la divergenza di politica monetaria

Il dollaro USA si è indebolito lunedì a causa del crescente rischio di uno shutdown del governo, che ha messo sotto pressione l’indice del dollaro e spinto i trader a ridurre le posizioni long sul biglietto verde. Con il rischio di ritardi nei dati economici (in particolare sui non-farm payrolls), il percorso della Fed diventa più incerto, favorendo alcuni flussi rifugio verso oro e Treasury.


Yen sostenuto dal cambio di tono hawkish della BOJ

➔ Verbali della BOJ: Diversi membri – incluso il tradizionalmente dovish Asahi Noguchi – hanno mostrato maggiore apertura a un rialzo dei tassi nel breve termine.
➔ Segnale di normalizzazione della politica, in netto contrasto con l’approccio più cauto e data-dependent della Fed.
➔ Reazione del mercato: Nonostante i segnali hawkish, i guadagni dello yen restano modesti, poiché gli operatori attendono azioni concrete.


Outlook tecnico USD/JPY
➔ Prezzo recente: Breve spike sopra 150 respinto da forti vendite; ora tornato sotto 149.
➔ Livelli chiave:

• Resistenza: 149–150
• Supporto: 146–147
• Probabile trading in range finché non emerge un catalizzatore chiaro.

Cosa muove dollaro e yen
➔ Venti contrari per l’USD: Rischio shutdown, incertezza politica, ritardi nei dati e politica cauta della Fed.
➔ Fattori di supporto per lo JPY: Crescente tono hawkish della BOJ, ma il mercato vuole vedere un rialzo reale. I flussi rifugio potrebbero aumentare se il caos politico USA peggiora.

Cosa osservare prossimamente
➔ Esito shutdown:

• Se avviene: Ulteriore debolezza USD, maggiore domanda per yen e oro.
• Se evitato: Il focus torna su dati inflazione/occupazione USA e segnali Fed.
  ➔ Mosse della BOJ: Qualsiasi rialzo a sorpresa o azione hawkish potrebbe scatenare un rally dello yen.

Discussione
➔ State vendendo i rally di USD/JPY vicino a 150 o attendete una mossa concreta della BOJ?
➔ Il rischio shutdown vi porta a evitare posizioni long sul dollaro nel breve?
➔ Cosa vi renderebbe rialzisti sullo yen in questo contesto?


Disclaimer: Solo per discussione. Non è un consiglio di investimento. Fare sempre le proprie ricerche.

 

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Dollaro in calo per timori di shutdown, yen sostenuto mentre si amplia la divergenza di politica monetaria

Il dollaro USA si è indebolito lunedì a causa del crescente rischio di uno shutdown del governo, che ha messo sotto pressione l’indice del dollaro e spinto i trader a ridurre le posizioni long sul biglietto verde. Con il rischio di ritardi nei dati economici (in particolare sui non-farm payrolls), il percorso della Fed diventa più incerto, favorendo alcuni flussi rifugio verso oro e Treasury.

Yen sostenuto dal cambio di tono hawkish della BOJ

➔ Verbali della BOJ: Diversi membri – incluso il tradizionalmente dovish Asahi Noguchi – hanno mostrato maggiore apertura a un rialzo dei tassi nel breve termine.
➔ Segnale di normalizzazione della politica, in netto contrasto con l’approccio più cauto e data-dependent della Fed.
➔ Reazione del mercato: Nonostante i segnali hawkish, i guadagni dello yen restano modesti, poiché gli operatori attendono azioni concrete.


Outlook tecnico USD/JPY

➔ Prezzo recente: Breve spike sopra 150 respinto da forti vendite; ora tornato sotto 149.
➔ Livelli chiave:

• Resistenza: 149–150
• Supporto: 146–147
• Probabile trading in range finché non emerge un catalizzatore chiaro.

Cosa muove dollaro e yen

➔ Venti contrari per l’USD: Rischio shutdown, incertezza politica, ritardi nei dati e politica cauta della Fed.
➔ Fattori di supporto per lo JPY: Crescente tono hawkish della BOJ, ma il mercato vuole vedere un rialzo reale. I flussi rifugio potrebbero aumentare se il caos politico USA peggiora.

Cosa osservare prossimamente

➔ Esito shutdown:

• Se avviene: Ulteriore debolezza USD, maggiore domanda per yen e oro.
• Se evitato: Il focus torna su dati inflazione/occupazione USA e segnali Fed.
  ➔ Mosse della BOJ: Qualsiasi rialzo a sorpresa o azione hawkish potrebbe scatenare un rally dello yen.

Discussione

➔ State vendendo i rally di USD/JPY vicino a 150 o attendete una mossa concreta della BOJ?
➔ Il rischio shutdown vi porta a evitare posizioni long sul dollaro nel breve?
➔ Cosa vi renderebbe rialzisti sullo yen in questo contesto?



Disclaimer: Solo per discussione. Non è un consiglio di investimento. Fare sempre le proprie ricerche.

 

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Shutdown USA scuote la fiducia: dollaro in calo, oro ai massimi storici, dati sul lavoro incerti

Effetti dello shutdown: dollaro e dati nel mirino
➔ Shutdown parziale del governo ufficiale: Servizi non essenziali sospesi, la pubblicazione dei Non-Farm Payrolls (NFP) di venerdì a rischio.
➔ Dollaro USA: Quarto giorno consecutivo di cali, Dollar Index (USDX) sotto il supporto chiave di 97,50.

• Mancata riconquista di 97,50 = rischio di ulteriori ribassi.
  ➔ Azioni: Breve calo, poi nuovi massimi – i mercati per ora ignorano lo shutdown.
  ➔ Beni rifugio: Forte domanda per Treasury e oro.

ADP & Dati sul lavoro: NFP in bilico
➔ Rapporto ADP: Più debole del previsto, segnala un raffreddamento del mercato del lavoro.
➔ NFP incerti:

• Se rinviati: ADP e richieste di sussidi diventano i principali indicatori → reazioni amplificate.
• Se pubblicati e deboli: Ulteriore pressione sul dollaro, oro e Treasury in rialzo.

Rally dell’oro: Nuovi record, segnali di cautela
➔ Oro a $3.895/oz (nuovo massimo storico), poi correzione a $3.875 con lunga ombra superiore → segno di esitazione tra i compratori.
➔ Livelli chiave:

• Resistenza: $3.875–$3.871
• Supporto: $3.800
• Sopra $3.800 il trend rimane rialzista; sopra $3.875 si apre la strada a $3.900+.
  ➔ Contesto macro: Incertezza politica e debolezza del dollaro sostengono la domanda di beni rifugio.

FX Outlook: EUR/USD e quadro generale
➔ EUR/USD: Supportato dai rischi USA e da un’inflazione stabile in Eurozona. Possibile rimbalzo del dollaro con chiarezza politica potrebbe limitare i guadagni.
➔ Sentiment sul dollaro: Ancora fragile – attese forti oscillazioni su notizie di shutdown, dati alternativi e commenti Fed.


Rischi e trade da monitorare
➔ Durata dello shutdown: Più dura, più pressione sul dollaro.
➔ Oro: Attese volatilità e correzioni, ma trend resta rialzista sopra $3.800.
➔ Coppie FX: Debolezza USD favorisce rialzo di EUR/USD; scenario laterale con ritorno di chiarezza politica.

Discussione
➔ State vendendo i rally del dollaro o aspettate chiarezza su NFP/politica?
➔ La corsa dell’oro è eccessiva o solo consolidamento prima di un altro rialzo?
➔ Come gestite lo shutdown e il vuoto di dati?

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Disclaimer: Solo per discussione. Non è un consiglio di investimento. Fare sempre le proprie ricerche.

 

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Gold signals hesitation, oil falls toward key support


Markets are at a crossroads: investors are weighing new signals from central banks, changing US economic data, and the price of gold and oil. With the US shutdown delaying the release of jobs data, traders are looking to private reports and central bank statements for guidance.


Dollar rebounds, but jobs data is missing.
➔ The US dollar rebounded after four days of declines, but momentum appears limited.
➔ No NFP today due to the shutdown – markets relied on ADP/private data.
➔ Private reports showed a slowdown in employment, confirming the labor market's cooling.
➔ Bottom line: Dollar strength may only be temporary in the absence of new catalysts.


Bank of Japan: Caution and mixed signals
➔ Governor Ueda: Inflation towards 2%, conditional and gradual rate hikes, global risks could weigh on wages and the outlook.
➔ Deputy Governor Uchida: More optimistic, citing improving business sentiment and reiterated that policy will be data-driven.
➔ USD/JPY:

• It is holding above the support at 146.80
• Correction from area 150
• Probable consolidation in the range 146.80–150

Gold: Still bullish, but caution grows
➔ Gold at $3,895/oz before retracing on a stronger dollar.
➔ Daily chart: Two consecutive upper wicks = buyer hesitation.
➔ Growing risk of a short-term correction.
➔ Key levels:

• Resistance: $3,855–$3,870
• Support: $3,800 (psychological)
• Without a break of resistance, a pullback is possible; the underlying trend remains bullish.

Oil: Down due to increased supply
➔ Brent crude recorded its steepest decline in over two months.
➔ Reasons:

• OPEC+ production up 330,000 bpd in September
• US inventories rise (weak refining activity)
• Brief rebound on Russian sanctions, but limited by surplus fears.
  ➔ Technical
• Brent broke the $66–$70 support (multi-year zone) to the downside.
• The breakdown could prompt further selling if demand does not recover or supply does not shrink .
  
  
  

 

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Gold signals hesitation, oil falls toward key support


Markets are at a crossroads: investors are weighing new signals from central banks, changing US economic data, and the price of gold and oil. With the US shutdown delaying the release of jobs data, traders are looking to private reports and central bank statements for guidance.


Dollar rebounds, but jobs data is missing.
➔ The US dollar rebounded after four days of declines, but momentum appears limited.
➔ No NFP today due to the shutdown – markets relied on ADP/private data.
➔ Private reports showed a slowdown in employment, confirming the labor market's cooling.
➔ Bottom line: Dollar strength may only be temporary in the absence of new catalysts.


Bank of Japan: Caution and mixed signals
➔ Governor Ueda: Inflation towards 2%, conditional and gradual rate hikes, global risks could weigh on wages and the outlook.
➔ Deputy Governor Uchida: More optimistic, citing improving business sentiment and reiterated that policy will be data-driven.
➔ USD/JPY:

• It is holding above the support at 146.80
• Correction from area 150
• Probable consolidation in the range 146.80–150

Gold: Still bullish, but caution grows

Gold at $3,895/oz before retracing on a stronger dollar.
➔ Daily chart: Two consecutive upper wicks = buyer hesitation.
➔ Growing risk of a short-term correction.
➔ Key levels:

• Resistance: $3,855–$3,870
• Support: $3,800 (psychological)
• Without a break of resistance, a pullback is possible; the underlying trend remains bullish.

Oil: Down due to increased supply

Brent crude recorded its steepest decline in over two months.
➔ Reasons:

• OPEC+ production up 330,000 bpd in September
• US inventories rise (weak refining activity)
• Brief rebound on Russian sanctions, but limited by surplus fears
  ➔ Technical:
• Brent broke the $66–$70 support (multi-year zone) to the downside.
• The breakdown could prompt further selling if demand does not recover or supply does not shrink.

 

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Oro segnala esitazione, petrolio in calo verso supporto chiave


I mercati sono a un bivio: gli investitori valutano i nuovi segnali delle banche centrali, i dati economici statunitensi in cambiamento e l’andamento dei prezzi di oro e petrolio. Con lo shutdown USA che ritarda la pubblicazione dei dati sul lavoro, i trader guardano a rapporti privati e dichiarazioni delle banche centrali per orientarsi.


Dollaro rimbalza, ma mancano i dati sul lavoro
➔ Il dollaro USA è rimbalzato dopo quattro giorni di cali, ma lo slancio appare limitato.
➔ Nessun NFP oggi a causa dello shutdown – i mercati si sono affidati ai dati ADP/privati.
➔ I rapporti privati hanno mostrato un rallentamento dell’occupazione, confermando il raffreddamento del mercato del lavoro.
➔ In sintesi: la forza del dollaro potrebbe essere solo temporanea in assenza di nuovi catalizzatori.


Bank of Japan: Prudenza e segnali contrastanti
➔ Governatore Ueda: Inflazione verso il 2 %, rialzi dei tassi condizionali e graduali, rischi globali potrebbero pesare sui salari e sull’outlook.
➔ Vice Governatore Uchida: Più ottimista, ha citato un miglioramento del sentiment delle imprese e ha ribadito che la politica sarà guidata dai dati.
➔ USD/JPY:

• Tiene sopra il supporto a 146,80
• Correzione da area 150
• Probabile consolidamento nel range 146,80–150

Oro: Ancora rialzista, ma cresce la cautela
➔ Oro a $3.895/oz prima del ritracciamento su dollaro più forte.
➔ Grafico giornaliero: Due upper wick consecutive = esitazione degli acquirenti.
➔ Rischio crescente di correzione a breve.
➔ Livelli chiave:

• Resistenza: $3.855–$3.870
• Supporto: $3.800 (psicologico)
• Senza rottura delle resistenze, possibile pullback; trend di fondo resta rialzista.

Petrolio: in calo per aumento dell’offerta
➔ Il Brent ha registrato il calo più forte in oltre 2 mesi.
➔ Motivi:

• Produzione OPEC+ +330.000 bpd a settembre
• Aumento delle scorte USA (attività di raffinazione debole)
• Breve rimbalzo per sanzioni alla Russia, ma limitato dai timori di surplus
  ➔ Tecnico:
• Brent ha rotto al ribasso il supporto $66–$70 (zona pluriennale).
• Il breakdown potrebbe spingere ulteriori vendite se la domanda non riprende o l’offerta non si riduce.