the alerion case: cosa noi piccoli azionisti proponiamo a una quotata , ai sensi art 47 della costituzione.il mezzanine financing,il documento ufficiale,la crescita certa.
Preparare una provvista per Mezzanine Financing da deliberare per la crescita di Alerion Clean Power
Acquisire i MW eolici in vendita da parte di edf en it (a 1,3 milioni di euro per mw ,estinguendo il debito in via anticipata per non appesantire la struttura debitoria acquirente)
Il mezzanine da un rendimento annuo a favore di F2i + la possibilità di altri vantaggi economico finanziari (equità kicker).
Per Alerion il mezzanine non altera la struttura debitoria e nelle valutazioni di banche e case di affari porta all’inclusione come equity.
La giustificazione del Mezzanine è nell’aumento dell’Ebitda immediato ricevibile dagli acquisti.
Vediamo come:
ECCO UN DOCUMENTO UFFICIALE DEL FEBBRAIO DEL 2013:Organisation de Coopération et de Développement Économiques
Organisation for Economic Co-operation and Development 08-Feb-2013
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English
http://search.oecd.org/officialdocu...pdf/?cote=CFE/SME(2012)9/FINAL&docLanguage=En
LEGGETE PAG 4 .
un ev/ebitda pari a 8.2 è la valutazione delle aziende quotate in energia pulita.
In fase di crescita, e in un mercato bancario asfittico, in Italia bisogna considerare una forma di finanziamento in voga in USA UK e Europa del Nord, il MEZZANINE FINANCING che per le banche e case di affari è considerata piu equity che debito.Se dunque nel caso di Alerion ci fosse un mezzanine che consentisse sia l'acquisto di società piu piccole e sia di mw eolici di terzi in vendita(edf en.it) e sia la costruzione di aprchi gia autorizzati, si avrebbe una crescita immediata di ebitda e di capitalizzazione di borsa.Considerato che F2I è primo azionista Alerion e fondo istituzionale e che ha dichiarato di voler fare delle Sue partecipate UN CAMPIONE NAZIONALE.
Mezzanine finance complements rather than replaces other forms of finance. Mezzanine finance is considered equivalent to an increase in equity by banks and other traditional lenders, offering greater scope for additional straight debt.Similarly, mezzanine finance can be used in conjunction with various forms of equity finance, such as private equity, venture capital, business angels, or listing on an exchange or similar trading platform
http://search.oecd.org/officialdocu...pdf/?cote=CFE/SME(2012)9/FINAL&docLanguage=En