Titoli di Stato area non Euro ARGENTINA obbligazioni e tango bond (9 lettori)
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tommy271
Forumer storico
El S&P Merval ganó 1,8%, pero el riesgo país argentino volvió a superar los 2.100 puntos
21 Octubre 2019
El panel líder de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) subió a 32.550,73 unidades. A su vez, el índice medido por el banco JP.Morgan trepaba casi 4% a 2.127 unidades, con lo que retornó a niveles similares a los anotados hace dos semanas.
En medio de la incertidumbre que generan los comicios presidenciales del próximo domingo, la bolsa porteña inició la semana en terreno positivo, pero no sucedió lo mismo con los bonos, que perdieron hasta más de 4%, lo que volvió a presionar al alza el riesgo país.
Después del segundo debate político que no dejó nada nuevo -coincidieron operadores- y ante la falta de definiciones de política económica, el índice bursátil S&P Mervalde Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) ganó un 1,8% a 32.550,73 unidades, luego de un inicio bajista y de finalizar la semana pasada con una mejora del 0,54%.
El panel líder -que se mantiene en el rango de las últimas semanas sin superar la zona de los 33.000/34.000 puntos de resistencia del corto plazo- fue apuntalado por el rendimiento de las acciones del sector energético y financiero: Pampa Energía ganó un 3,8%; Grupo Financiero Galicia, un 3,1%; YPF, un 2,6%; Telecom Argentina, un 2,4%; y Ternium, un 2,1%.
En contrapartida, Transener perdió 4,1%, Transportadora de Gas del Norte, un 3,4%, Comercial del Plata, un 2,9%; y Aluar, un 2,8%.
El volumen negociado en papeles privados alcanzó los $1300 millones, mientras que se registraron 75 alzas, 47 bajas y acciones sin cambios.
Gonzalo Chiarullo, de Mahout Capital, indicó que "la necesidad de las empresas de programar remesas, tanto entrantes como salientes, buscando cubrirse de la caída del mercado doméstico con excedente de mercados internacionales es el principal driver del S&P Merval, por lo que toda demanda de acciones argentinas es una consecuencia de necesidad operativas".
Y agregó que "el aumento del contado con liquidación de las últimas ruedas, de las acciones argentinas y de las ADRs es un reflejo de esto. La semana tendrá al mercado como uno de los pocos canales, sino el único, de obtención de dólares para atesorar".
Por su parte, los papeles de empresas argentinas que cotizan en Wall Street (sigla en inglés de American Depositary Receipt) terminaron con mayoría de subas, lideradas por Loma Negra (3,6%), Grupo Financiero Galicia (2,6%), Irsa (2,6%), Pampa Energía (2,5%) y Cresud (2%). Las pérdidas fueron para Edenor (-1,9%), IRSA Propiedades Comerciales (-1,7%), y Central Puerto (-0,7%).
Bonos y riesgo país
El riesgo país argentino subió este lunes 3,6% y volvió a superar los 2.100 puntos básicos afectado por la debilidad del mercado de los bonos dada la cercanía de los comicios presidenciales, en los que encuestadoras señalan como ganador al candidato opositor peronista Alberto Fernández.
El índice medido por el banco JP.Morgan trepó 74 puntos básicos y se ubicó a 2.122 unidades, con lo que retornó a niveles similares a los anotados hace más de dos semanas.
En tanto, los bonos soberanos en dólares (que cotizan en pesos) cayeron hasta más de 4%. Las bajas más pronunciadas las anotaron el bono centenario (AC17), con una caída del 4,2%; el Bonar 2037 (AA37), con un retroceso del 1,9%; y el Bonar 2020 (AO20), con una merma del 1,6%.
Algunos de ellos (como el AO20 y el AY24) ya acumulan seis bajas consecutivas. Es por ello que la curva de rendimientos se mantiene invertida (algo previsible), con tires que van desde 220% (AO20) al 16% en los más largos (AE48).
Los operadores volvieron a remarcar que los bonos de ley local volvieron a ser "los más castigados". En ese sentido, afirmaron desde Portfolio Personal que "el diferencial según su legislación se mantiene en torno a las paridades, donde los de ley extrajera se encontraron en un promedio del 44% mientras que los de legislación local alcanzaron los mínimos ya testeados de entre 35/37%".
Entre los títulos nominados en moneda dura, AC17D se hundió 4,6%; AA37D, un 3,5%; el AO20D, un 3,1%, el AY24D, un 2,3%, y el DICAD, un 2,7%.
El S&P Merval ganó 1,8%, pero el riesgo país argentino volvió a superar los 2.100 puntos
21 Octubre 2019
El panel líder de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) subió a 32.550,73 unidades. A su vez, el índice medido por el banco JP.Morgan trepaba casi 4% a 2.127 unidades, con lo que retornó a niveles similares a los anotados hace dos semanas.
En medio de la incertidumbre que generan los comicios presidenciales del próximo domingo, la bolsa porteña inició la semana en terreno positivo, pero no sucedió lo mismo con los bonos, que perdieron hasta más de 4%, lo que volvió a presionar al alza el riesgo país.
Después del segundo debate político que no dejó nada nuevo -coincidieron operadores- y ante la falta de definiciones de política económica, el índice bursátil S&P Mervalde Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) ganó un 1,8% a 32.550,73 unidades, luego de un inicio bajista y de finalizar la semana pasada con una mejora del 0,54%.
El panel líder -que se mantiene en el rango de las últimas semanas sin superar la zona de los 33.000/34.000 puntos de resistencia del corto plazo- fue apuntalado por el rendimiento de las acciones del sector energético y financiero: Pampa Energía ganó un 3,8%; Grupo Financiero Galicia, un 3,1%; YPF, un 2,6%; Telecom Argentina, un 2,4%; y Ternium, un 2,1%.
En contrapartida, Transener perdió 4,1%, Transportadora de Gas del Norte, un 3,4%, Comercial del Plata, un 2,9%; y Aluar, un 2,8%.
El volumen negociado en papeles privados alcanzó los $1300 millones, mientras que se registraron 75 alzas, 47 bajas y acciones sin cambios.
Gonzalo Chiarullo, de Mahout Capital, indicó que "la necesidad de las empresas de programar remesas, tanto entrantes como salientes, buscando cubrirse de la caída del mercado doméstico con excedente de mercados internacionales es el principal driver del S&P Merval, por lo que toda demanda de acciones argentinas es una consecuencia de necesidad operativas".
Y agregó que "el aumento del contado con liquidación de las últimas ruedas, de las acciones argentinas y de las ADRs es un reflejo de esto. La semana tendrá al mercado como uno de los pocos canales, sino el único, de obtención de dólares para atesorar".
Por su parte, los papeles de empresas argentinas que cotizan en Wall Street (sigla en inglés de American Depositary Receipt) terminaron con mayoría de subas, lideradas por Loma Negra (3,6%), Grupo Financiero Galicia (2,6%), Irsa (2,6%), Pampa Energía (2,5%) y Cresud (2%). Las pérdidas fueron para Edenor (-1,9%), IRSA Propiedades Comerciales (-1,7%), y Central Puerto (-0,7%).
Bonos y riesgo país
El riesgo país argentino subió este lunes 3,6% y volvió a superar los 2.100 puntos básicos afectado por la debilidad del mercado de los bonos dada la cercanía de los comicios presidenciales, en los que encuestadoras señalan como ganador al candidato opositor peronista Alberto Fernández.
El índice medido por el banco JP.Morgan trepó 74 puntos básicos y se ubicó a 2.122 unidades, con lo que retornó a niveles similares a los anotados hace más de dos semanas.
En tanto, los bonos soberanos en dólares (que cotizan en pesos) cayeron hasta más de 4%. Las bajas más pronunciadas las anotaron el bono centenario (AC17), con una caída del 4,2%; el Bonar 2037 (AA37), con un retroceso del 1,9%; y el Bonar 2020 (AO20), con una merma del 1,6%.
Algunos de ellos (como el AO20 y el AY24) ya acumulan seis bajas consecutivas. Es por ello que la curva de rendimientos se mantiene invertida (algo previsible), con tires que van desde 220% (AO20) al 16% en los más largos (AE48).
Los operadores volvieron a remarcar que los bonos de ley local volvieron a ser "los más castigados". En ese sentido, afirmaron desde Portfolio Personal que "el diferencial según su legislación se mantiene en torno a las paridades, donde los de ley extrajera se encontraron en un promedio del 44% mientras que los de legislación local alcanzaron los mínimos ya testeados de entre 35/37%".
Entre los títulos nominados en moneda dura, AC17D se hundió 4,6%; AA37D, un 3,5%; el AO20D, un 3,1%, el AY24D, un 2,3%, y el DICAD, un 2,7%.
El S&P Merval ganó 1,8%, pero el riesgo país argentino volvió a superar los 2.100 puntos
tommy271
Forumer storico
El dólar rozó los $61 y anotó su décima suba en fila, pese a ventas del Central
21 Octubre 2019
De cara a la elección presidencial del próximo domingo, el billete verde ascendió 26 centavos en bancos y agencias de la city porteña, según el promedio de Ámbito. En el Banco Nación, el billete verde sumó 50 centavos a $60,50, mientras que en el canal electrónico se consiguió a $60,45.
Daniel Blanco Gómez
El dólar subió 26 centavos este lunes a $60,99 en bancos y agencias de la city porteña, según el promedio de Ámbito. Sucedió en una rueda en la que el Banco Central intervino desde temprano con ventas de reservas -operadores estiman un total de u$s 160 millones- para contener el alza de la cotización de cara a la elección presidencial del próximo domingo.
En el Banco Nación, el billete verde sumó 50 centavos a $60,50, mientras que en el canal electrónico se consiguió a $60,45.
Asimismo, en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), la divisa avanzó 16 centavos a $58,51 en una jornada que registró el mayor volumen operado del mes.
“Se estima que el Banco Central, a pesar de que dejó libres más de $55 mil millones en el mercado monetario producto del vencimiento de las Leliq, vendió cerca de u$s160 millones de las reservas para contener el alza de la cotización”, destacaron desde ABC Mercado de Cambios.
A su turno, Gustavo Quintana, operador de PR Corredores de Cambio, analizó: “Las expectativas derivadas del acto comicial del próximo domingo mantienen la impronta compradora en el mercado por efecto de una propensión a tomar posiciones en moneda extranjera como resultado de una aversión al riesgo que potencia la demanda de divisas”.
Y agregó que el contexto actual no muestra signos de cambiar en lo que resta de la semana, por lo que se espera que la actividad del Banco Central sea intensa “con la finalidad de evitar desbordes de la cotización por lo menos hasta el lunes próximo”.
Cabe remarcar que los precios máximos se anotaron a poco de comenzadas las operaciones de hoy, en los $58,58, veintitrés centavos arriba del cierre previo. En ese marco, y como viene sucediendo en las últimas semanas, la aparición del Banco Central con sus habituales ventas en el sector donde operan bancos y empresas fijó límite preciso al techo de la implícita banda de fluctuación dispuesta para hoy.
En esa línea, las primeras ventas formalizadas por la autoridad monetaria, en los $58,55 se fueron corrigiendo hacia abajo durante el transcurso de la jornada, con operaciones que mermaron los precios de intervención hasta hacerlos tocar mínimos en los $ 58,48.
El volumen operado en el segmento de contado fue de u$s499 millones, el más alto en lo que va del mes.
Dólar blue, "contado con liqui" y MEP
Por su parte, el dólar "contado con liqui" -que surge de compra de bonos o acciones, y su posterior venta en el exterior para hacerse de divisas- aumentó $1,34 a $75,17 y marcó un spread de 28,5% con la divisa que cotiza en el MEl dólar blue subió $1 a $66,25,de acuerdo a un relevamiento efectuado por Ámbito en cuevas de la city porteña. De esta manera, la brecha con el oficial aumentó al 8,6%.
Por su parte, el dólar "contado con liqui" -que surge de compra de bonos o acciones, y su posterior venta en el exterior para hacerse de divisas- aumentó $1,34 a $75,17 y marcó un spread de 28,5% con la divisa que cotiza en el MULC.
Además, el dólar MEP o Bolsa ascendió $1,91 a $72,17, lo que implicó un spread de 23,3% frente a la cotización del MULC.
Dólar en el mundo
El dólar se encaminaba el lunes a su peor mes desde enero de 2018, ya que las olas intermitentes de optimismo en torno al Brexit impulsaban a la libra esterlina a un máximo de cinco meses y medio y mantenían intacta el alza del euro en octubre.
Pese a que el Parlamento británico aplazó el sábado una votación sobre el nuevo acuerdo de Brexit, parecía haber esperanzas sobre una aprobación eventual.
Durante las operaciones en Asia, la libra llegó a caer un 0,5%, pero rebotó cuando abrieron los mercados europeos y superó brevemente los 1,30 dólares por vez primera en cinco meses y medio, en medio de un aluvión de titulares sobre el adiós británico a la Unión Europea.
El índice dólar, que compara al billete verde con una cesta de seis destacadas monedas, ha cedido un 2,5% este mes y, si sigue por esta senda, sería su peor mes desde enero del año pasado.
Las monedas de América Latina se debilitaban el lunes frente al dólar en una sesión en la que la bolsa y el peso de Chile caían fuerte tras las violentas protestas durante el fin de semana que dejó 11 muertos.
El peso chileno operaba con una fuerte baja el lunes debido a temores de los inversores. La moneda del primer productor mundial de cobre retrocedía un 2,14%. * Asimismo, el principal índice de la Bolsa de Comercio de Santiago, el IPSA, caída de un 3,97%, a 5.025,27 puntos.
Pese a sus llamados al diálogo para construir acuerdos en torno a las demandas planteadas en las manifestaciones, los saqueos y barricadas siguieron en la madrugada del lunes, en que rigió un toque de queda con militares y vehículos blindados en las calles de varias ciudades del país.
El peso mexicano se depreciaba un 0,25% luego de una racha de ocho sesiones con ganancias. Y el índice referencial mexicano S&P/BMV IPC subía un 0.43% en línea con sus pares de Nueva York.
Asimismo, el real brasileño perdía un 0,60% contra el dólar, mientras que el índice de acciones Bovespa ganaba un ligero 0,09%.
Tasa de Leliq
La tasa de referencia diaria de las Leliq (Letras de Liquidez), equivalente a la tasa de política monetaria, se ubicó en el 68,003% tras la absorción de $157.058 millones en dos licitaciones.
El Banco Central llevó a cabo la primera licitación en la que adjudicó $109.921 millones a una tasa promedio de corte que se ubicó en 68,003%, siendo la mínima de 68% y la máxima de 68,01%.
En la segunda subasta colocó $47.136 millones con una tasa promedio del 68,003% anual, mismo rendimiento de la subasta previa. La entidad monetaria abonó una tasa máxima del 68,01% y una mínima del 68% anual a siete días de plazo.
Futuros y reservas del BCRA
En el mercado de dinero entre bancos, el call money operó al 59,50%. Mientras que en ROFEX se operaron u$s168 millones; un 12% menos que el viernes pasado.
“Los plazos más cortos concentraron algo más del 70% de los negocios. En tanto, los meses de octubre y noviembre, terminaron operándose a $60,25 y $65,10; con una tasa del 108,55% y 102,78%”, detallaron desde ABC Mercado de Cambios.
Y agregaron que todas las tasas implícitas, volvieron a situarse por encima del 100% TNA mientras que fin de mes fue el que menos subió, solo 0,3% y a partir de noviembre las subas fueron mayores al 2%.
Por último, las reservas del Banco Central cayeron este lunes u$s563 millones, y terminaron en u$s46.885 millones, debido al pago de vencimientos de títulos públicos, y a la intervención oficial en el mercado de cambios.
El dólar rozó los $61 y anotó su décima suba en fila, pese a ventas del Central
21 Octubre 2019
De cara a la elección presidencial del próximo domingo, el billete verde ascendió 26 centavos en bancos y agencias de la city porteña, según el promedio de Ámbito. En el Banco Nación, el billete verde sumó 50 centavos a $60,50, mientras que en el canal electrónico se consiguió a $60,45.
Daniel Blanco Gómez
El dólar subió 26 centavos este lunes a $60,99 en bancos y agencias de la city porteña, según el promedio de Ámbito. Sucedió en una rueda en la que el Banco Central intervino desde temprano con ventas de reservas -operadores estiman un total de u$s 160 millones- para contener el alza de la cotización de cara a la elección presidencial del próximo domingo.
En el Banco Nación, el billete verde sumó 50 centavos a $60,50, mientras que en el canal electrónico se consiguió a $60,45.
Asimismo, en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), la divisa avanzó 16 centavos a $58,51 en una jornada que registró el mayor volumen operado del mes.
“Se estima que el Banco Central, a pesar de que dejó libres más de $55 mil millones en el mercado monetario producto del vencimiento de las Leliq, vendió cerca de u$s160 millones de las reservas para contener el alza de la cotización”, destacaron desde ABC Mercado de Cambios.
A su turno, Gustavo Quintana, operador de PR Corredores de Cambio, analizó: “Las expectativas derivadas del acto comicial del próximo domingo mantienen la impronta compradora en el mercado por efecto de una propensión a tomar posiciones en moneda extranjera como resultado de una aversión al riesgo que potencia la demanda de divisas”.
Y agregó que el contexto actual no muestra signos de cambiar en lo que resta de la semana, por lo que se espera que la actividad del Banco Central sea intensa “con la finalidad de evitar desbordes de la cotización por lo menos hasta el lunes próximo”.
Cabe remarcar que los precios máximos se anotaron a poco de comenzadas las operaciones de hoy, en los $58,58, veintitrés centavos arriba del cierre previo. En ese marco, y como viene sucediendo en las últimas semanas, la aparición del Banco Central con sus habituales ventas en el sector donde operan bancos y empresas fijó límite preciso al techo de la implícita banda de fluctuación dispuesta para hoy.
En esa línea, las primeras ventas formalizadas por la autoridad monetaria, en los $58,55 se fueron corrigiendo hacia abajo durante el transcurso de la jornada, con operaciones que mermaron los precios de intervención hasta hacerlos tocar mínimos en los $ 58,48.
El volumen operado en el segmento de contado fue de u$s499 millones, el más alto en lo que va del mes.
Dólar blue, "contado con liqui" y MEP
Por su parte, el dólar "contado con liqui" -que surge de compra de bonos o acciones, y su posterior venta en el exterior para hacerse de divisas- aumentó $1,34 a $75,17 y marcó un spread de 28,5% con la divisa que cotiza en el MEl dólar blue subió $1 a $66,25,de acuerdo a un relevamiento efectuado por Ámbito en cuevas de la city porteña. De esta manera, la brecha con el oficial aumentó al 8,6%.
Por su parte, el dólar "contado con liqui" -que surge de compra de bonos o acciones, y su posterior venta en el exterior para hacerse de divisas- aumentó $1,34 a $75,17 y marcó un spread de 28,5% con la divisa que cotiza en el MULC.
Además, el dólar MEP o Bolsa ascendió $1,91 a $72,17, lo que implicó un spread de 23,3% frente a la cotización del MULC.
Dólar en el mundo
El dólar se encaminaba el lunes a su peor mes desde enero de 2018, ya que las olas intermitentes de optimismo en torno al Brexit impulsaban a la libra esterlina a un máximo de cinco meses y medio y mantenían intacta el alza del euro en octubre.
Pese a que el Parlamento británico aplazó el sábado una votación sobre el nuevo acuerdo de Brexit, parecía haber esperanzas sobre una aprobación eventual.
Durante las operaciones en Asia, la libra llegó a caer un 0,5%, pero rebotó cuando abrieron los mercados europeos y superó brevemente los 1,30 dólares por vez primera en cinco meses y medio, en medio de un aluvión de titulares sobre el adiós británico a la Unión Europea.
El índice dólar, que compara al billete verde con una cesta de seis destacadas monedas, ha cedido un 2,5% este mes y, si sigue por esta senda, sería su peor mes desde enero del año pasado.
Las monedas de América Latina se debilitaban el lunes frente al dólar en una sesión en la que la bolsa y el peso de Chile caían fuerte tras las violentas protestas durante el fin de semana que dejó 11 muertos.
El peso chileno operaba con una fuerte baja el lunes debido a temores de los inversores. La moneda del primer productor mundial de cobre retrocedía un 2,14%. * Asimismo, el principal índice de la Bolsa de Comercio de Santiago, el IPSA, caída de un 3,97%, a 5.025,27 puntos.
Pese a sus llamados al diálogo para construir acuerdos en torno a las demandas planteadas en las manifestaciones, los saqueos y barricadas siguieron en la madrugada del lunes, en que rigió un toque de queda con militares y vehículos blindados en las calles de varias ciudades del país.
El peso mexicano se depreciaba un 0,25% luego de una racha de ocho sesiones con ganancias. Y el índice referencial mexicano S&P/BMV IPC subía un 0.43% en línea con sus pares de Nueva York.
Asimismo, el real brasileño perdía un 0,60% contra el dólar, mientras que el índice de acciones Bovespa ganaba un ligero 0,09%.
Tasa de Leliq
La tasa de referencia diaria de las Leliq (Letras de Liquidez), equivalente a la tasa de política monetaria, se ubicó en el 68,003% tras la absorción de $157.058 millones en dos licitaciones.
El Banco Central llevó a cabo la primera licitación en la que adjudicó $109.921 millones a una tasa promedio de corte que se ubicó en 68,003%, siendo la mínima de 68% y la máxima de 68,01%.
En la segunda subasta colocó $47.136 millones con una tasa promedio del 68,003% anual, mismo rendimiento de la subasta previa. La entidad monetaria abonó una tasa máxima del 68,01% y una mínima del 68% anual a siete días de plazo.
Futuros y reservas del BCRA
En el mercado de dinero entre bancos, el call money operó al 59,50%. Mientras que en ROFEX se operaron u$s168 millones; un 12% menos que el viernes pasado.
“Los plazos más cortos concentraron algo más del 70% de los negocios. En tanto, los meses de octubre y noviembre, terminaron operándose a $60,25 y $65,10; con una tasa del 108,55% y 102,78%”, detallaron desde ABC Mercado de Cambios.
Y agregaron que todas las tasas implícitas, volvieron a situarse por encima del 100% TNA mientras que fin de mes fue el que menos subió, solo 0,3% y a partir de noviembre las subas fueron mayores al 2%.
Por último, las reservas del Banco Central cayeron este lunes u$s563 millones, y terminaron en u$s46.885 millones, debido al pago de vencimientos de títulos públicos, y a la intervención oficial en el mercado de cambios.
El dólar rozó los $61 y anotó su décima suba en fila, pese a ventas del Central
tommy271
Forumer storico
Se acelera sangría de reservas: desde las PASO caen ya u$s19.423 millones
21 Octubre 2019
Las reservas del Banco Central cayeron este lunes u$s563 millones y terminaron en u$s46.885 millones, debido principalmente al pago de los los bonos BIRAD, según indicaron a Ámbito fuentes del BCRA.
Debido al pago de vencimientos de títulos públicos, y a la intervención oficial en el mercado de cambios, las reservas del Banco Central cayeron este lunes u$s 563 millones, por lo que desde las PASO ya acumulan una sangría de u$s19.423 millones (-30%).
Los activos internacionales del BCRA terminaron en u$s46.885 millones, lo que representa casi un 30% menos que lo registrado el 9 de agosto pasado (el último día hábil previo a las elecciones primarias).
En la baja de este lunes se ve "reflejado el pago del BIRAD", confirmaron desde la entidad que conduce Guido Sandleris a Ámbito. Se trata de los servicios de renta de los bonos en moneda extranjera AA21, AA26 y AA46, por unos u$s500 millones.
A esta cancelación, se suma la erosión por la intervención en el mercado de cambios que el BCRA realizó este lunes: operadores estimaron que vendió unos u$s160 millones.
Por último, no se debe soslayar el goteo de los depósitos en dólares, una de las principales causas del fuerte drenaje que vienen sufriendo las reservas.
Con la merma de este lunes, los activos internacionales del BCRA registran en lo que va del mes una baja de u$s 1.817 millones.
Se acelera sangría de reservas: desde las PASO caen ya u$s19.423 millones
21 Octubre 2019
Las reservas del Banco Central cayeron este lunes u$s563 millones y terminaron en u$s46.885 millones, debido principalmente al pago de los los bonos BIRAD, según indicaron a Ámbito fuentes del BCRA.
Debido al pago de vencimientos de títulos públicos, y a la intervención oficial en el mercado de cambios, las reservas del Banco Central cayeron este lunes u$s 563 millones, por lo que desde las PASO ya acumulan una sangría de u$s19.423 millones (-30%).
Los activos internacionales del BCRA terminaron en u$s46.885 millones, lo que representa casi un 30% menos que lo registrado el 9 de agosto pasado (el último día hábil previo a las elecciones primarias).
En la baja de este lunes se ve "reflejado el pago del BIRAD", confirmaron desde la entidad que conduce Guido Sandleris a Ámbito. Se trata de los servicios de renta de los bonos en moneda extranjera AA21, AA26 y AA46, por unos u$s500 millones.
A esta cancelación, se suma la erosión por la intervención en el mercado de cambios que el BCRA realizó este lunes: operadores estimaron que vendió unos u$s160 millones.
Por último, no se debe soslayar el goteo de los depósitos en dólares, una de las principales causas del fuerte drenaje que vienen sufriendo las reservas.
Con la merma de este lunes, los activos internacionales del BCRA registran en lo que va del mes una baja de u$s 1.817 millones.
Se acelera sangría de reservas: desde las PASO caen ya u$s19.423 millones
tommy271
Forumer storico
Alberto Fernández ya piensa en la transición: quiere que el gobierno controle el dólar pero también las reservas
El candidato de Frente de Todos imagina el día después al 27 de octubre si gana las elecciones presidenciales. Uno de los ejes será el futuro de los controles cambiarios
Por Pablo Wende
22 de octubre de 2019
De esta forma, el candidato a presidente por Frente de Todos comenzó a “marcar la cancha” mucho más de cerca para la transición que podría arrancar el 28 de octubre, es decir el día después de las elecciones. Y dejó en claro que su prioridad que no se produzca otra devaluación. De alguna manera, alejó fantasmas de quienes esperaban mayor presión sobre el Gobierno para que “sincere el tipo de cambio” antes del 10 de diciembre.
Fernández se refirió al mismo tiempo en dos ocasiones durante la jornada. La primera fue al recibir a un grupo de periodistas que lo esperaban haciendo guardia en el edificio donde vive en Puerto Madero. Y luego en una conferencia de prensa en Bahía Blanca, donde realizó un acto de campaña.
Sin embargo, este pedido choca o por lo menos confluye con otro que también viene reiterando hace tiempo: que el Banco Central cuide las reservas. “Es lo único que le pedí a Macri cuando hablamos después de las PASO, pero igual siguen vendiendo. Parece que lo hicieran a propósito”, aseguró en un reportaje radial.
Estas expresiones empiezan a mostrar las dificultades que podrían producirse en una eventual transición, con un gobierno que aún debe estar casi siete semanas más en el poder, pero al mismo tiempo otro que ya ha sido electo. Todo esto siempre y cuando finalmente Fernández consiga una victoria -con al menos 45% de los votos- y no deba ir a un ballotage.
El interrogante surge de manera inmediata ante estas expresiones: ¿qué hay que cuidar más, las reservas o el precio del dólar? Claramente el Gobierno viene haciendo un delicado equilibrio entre ambas cuestiones. Deja subir un poco el dólar y al mismo tiempo soporta una caída de reservas. Si el Banco Central dejara de vender, entonces cuidar su stock de divisas pero el dólar se escaparía notoriamente.
Otra cuestión inquietante es hasta qué punto la opinión de Fernández influirá en la política de gobierno hasta el 10 de diciembre. Y si efectivamente su opinión será tenida en cuenta, está por verse qué puede pasar con los controles cambiarios entre noviembre el cambio de mando presidencial.
La única opción para cuidar las reservas y el dólar es volver mucho más rígido el cepo. Esto reduciría sustancialmente la pérdida de reservas y sería mucho más fácil dominar el tipo de cambio. El problema es que quedaría mucha más gente sin acceso al mercado cambiario y terminaría presionando aún más la cotización en otros mercados. Aumentaría el dólar “libre” y también el que surge de las operaciones bursátiles, es decir el “contado con liquidación”. El tipo de cambio ya creció hasta rozar los 75 pesos en estos mercados.
En las últimas jornadas el Central multiplicó su intervención cambiaria. El 16 de octubre, es decir mediados de la semana pasada, la entidad que preside Guido Sandleris vendió 185 millones de dólares. Y en lo que va del mes hasta ese día ya fueron más de USD 1.000 millones en concepto de intervención cambiaria. Estos niveles de venta de dólares para controlar la cotización seguirán altos al menos hasta las elecciones, lo que aumentará el drenaje de reservas.
Ayer el stock cayó UDS 563 millones, pero en parte fue por el pago de deuda a organismos, lo que provocó una reducción por debajo de los USD 48.000 millones.
Alberto Fernández ya piensa en la transición: quiere que el gobierno controle el dólar pero también las reservas
El candidato de Frente de Todos imagina el día después al 27 de octubre si gana las elecciones presidenciales. Uno de los ejes será el futuro de los controles cambiarios
Por Pablo Wende
22 de octubre de 2019
De esta forma, el candidato a presidente por Frente de Todos comenzó a “marcar la cancha” mucho más de cerca para la transición que podría arrancar el 28 de octubre, es decir el día después de las elecciones. Y dejó en claro que su prioridad que no se produzca otra devaluación. De alguna manera, alejó fantasmas de quienes esperaban mayor presión sobre el Gobierno para que “sincere el tipo de cambio” antes del 10 de diciembre.
Fernández se refirió al mismo tiempo en dos ocasiones durante la jornada. La primera fue al recibir a un grupo de periodistas que lo esperaban haciendo guardia en el edificio donde vive en Puerto Madero. Y luego en una conferencia de prensa en Bahía Blanca, donde realizó un acto de campaña.
Sin embargo, este pedido choca o por lo menos confluye con otro que también viene reiterando hace tiempo: que el Banco Central cuide las reservas. “Es lo único que le pedí a Macri cuando hablamos después de las PASO, pero igual siguen vendiendo. Parece que lo hicieran a propósito”, aseguró en un reportaje radial.
Estas expresiones empiezan a mostrar las dificultades que podrían producirse en una eventual transición, con un gobierno que aún debe estar casi siete semanas más en el poder, pero al mismo tiempo otro que ya ha sido electo. Todo esto siempre y cuando finalmente Fernández consiga una victoria -con al menos 45% de los votos- y no deba ir a un ballotage.
El interrogante surge de manera inmediata ante estas expresiones: ¿qué hay que cuidar más, las reservas o el precio del dólar? Claramente el Gobierno viene haciendo un delicado equilibrio entre ambas cuestiones. Deja subir un poco el dólar y al mismo tiempo soporta una caída de reservas. Si el Banco Central dejara de vender, entonces cuidar su stock de divisas pero el dólar se escaparía notoriamente.
Otra cuestión inquietante es hasta qué punto la opinión de Fernández influirá en la política de gobierno hasta el 10 de diciembre. Y si efectivamente su opinión será tenida en cuenta, está por verse qué puede pasar con los controles cambiarios entre noviembre el cambio de mando presidencial.
La única opción para cuidar las reservas y el dólar es volver mucho más rígido el cepo. Esto reduciría sustancialmente la pérdida de reservas y sería mucho más fácil dominar el tipo de cambio. El problema es que quedaría mucha más gente sin acceso al mercado cambiario y terminaría presionando aún más la cotización en otros mercados. Aumentaría el dólar “libre” y también el que surge de las operaciones bursátiles, es decir el “contado con liquidación”. El tipo de cambio ya creció hasta rozar los 75 pesos en estos mercados.
En las últimas jornadas el Central multiplicó su intervención cambiaria. El 16 de octubre, es decir mediados de la semana pasada, la entidad que preside Guido Sandleris vendió 185 millones de dólares. Y en lo que va del mes hasta ese día ya fueron más de USD 1.000 millones en concepto de intervención cambiaria. Estos niveles de venta de dólares para controlar la cotización seguirán altos al menos hasta las elecciones, lo que aumentará el drenaje de reservas.
Ayer el stock cayó UDS 563 millones, pero en parte fue por el pago de deuda a organismos, lo que provocó una reducción por debajo de los USD 48.000 millones.
Alberto Fernández ya piensa en la transición: quiere que el gobierno controle el dólar pero también las reservas
tommy271
Forumer storico
Las seis razones por las que el lunes las reservas cayeron más de USD 500 millones
Para la ronda de hoy se espera más tensión sobre los dólares y los bonos. El ataque a las reservas va a continuar y el Gobierno resistirá hasta el viernes. De acuerdo al resultado, verá cual es la estrategia que sigue
Las seis razones por las que el lunes las reservas cayeron más de USD 500 millones
Para la ronda de hoy se espera más tensión sobre los dólares y los bonos. El ataque a las reservas va a continuar y el Gobierno resistirá hasta el viernes. De acuerdo al resultado, verá cual es la estrategia que sigue
Las seis razones por las que el lunes las reservas cayeron más de USD 500 millones
tommy271
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El Instituto de Trabajo y Economía descubrió manejos contables que abultan artificialmente los ingresos del Tesoro Nacional
Los dibujos de Lacunza de las cuentas fiscales
El resultado fiscal de 2019 contiene ingresos extraordinarios que ocultan la situación real. Son maniobras para cumplir con las metas con el FMI. Privatizaciones de centrales eléctricas y recursos del FGS-Anses acercaron recursos al fisco.
Como sucedió con las promesas de “pobreza cero”, crecimiento económico y fuerte rebaja de la inflación, el gobierno de Cambiemos también fracasó en su objetivo de equilibrio fiscal al que se comprometió con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
“El resultado fiscal de 2019 contiene ingresos extraordinarios que ocultan la situación real, a la vez que implican una inercia para 2020 que deja una situación muy compleja frente a las exigencias del FMI”, advierte el Instituto de Trabajo y Economía (ITE).
Según las cifras oficiales, el resultado fiscal del período enero-septiembre marca un superávit primario de 22.800 millones de pesos, pero el centro de estudios ITE marca que si se excluyen ingresos extraordinarios, el resultado se convierte en un déficit de 72.200 millones de pesos, superior al rojo máximo permitido por el FMI de 2400 millones.
Para el año que viene se estima un déficit del 2,6 por ciento del PIB en un escenario prudente, muy por arriba de la exigente meta del 1 por ciento de superávit fiscal acordada con el Fondo por el gobierno actual.
La mejora de la situación fiscal es prácticamente el único muelle del que se aferra el macrismo a la hora de dar la pelea de los números de su gestión, que se cae a pedazos por todos lados. “Hace 27 meses consecutivos que tenemos una conducta fiscal responsable y logramos superávit fiscal primario por primera vez desde 2011, del orden del 0,1 por ciento del PIB”, dijo días atrás el ministro de Hacienda Hernán Lacunza, en una rueda de prensa en donde atribuyó a la oposición, la Justicia y a la sociedad civil la responsabilidad por el fabuloso endeudamiento en moneda extranjera de los últimos años.
En el relato del gobierno, el equilibrio fiscal sería un activo para el próximo gobierno, una “base para el crecimiento sostenido”. Por un lado, la mejora de los números fiscales tiene como contraparte en muchos casos el deterioro de la situación social por la fuerte suba de las tarifas de servicios públicos, el atraso de las jubilaciones o el recorte de planes estímulo a la producción, entre otros. Pero además, advierte el ITE, se incluyen partidas que representan ingresos extraordinarios, que por definición no van a estar disponibles el próximo ejercicio fiscal.
Según la actual metodología utilizada por el gobierno de Cambiemos para medir el resultado fiscal, el 2015 cerró con un déficit primario de 3,7 por ciento del PIB. Ese dato difiere tanto del déficit del 7,0 por ciento que el por entonces ministro Alfonso Prat-Gay atribuía al gobierno anterior en el comienzo de la gestión macrista. Pero también es distinto al déficit del 1,8 por ciento que el ex ministro de Finanzas, Luis Caputo, escribió en el prospecto del bono a 100 años. Son tres mediciones fiscales muy diferentes entre sí realizadas por el mismo gobierno.
Las cifras tampoco son claras para lo que va del 2019. Según los número presentados por Lacunza, el superávit primario de 22.800 millones de pesos en nueve meses equivalentes al 0,1 por ciento del PIB implica un sobrecumplimiento de la meta del FMI que se había fijado en un déficit primario del cero por ciento del PIB. “Pareciera estar todo bajo control. Pero cuando comenzamos a desmenuzar los datos, encontramos pistas llaman la atención”, advierte el ITE.
El informe detalla que por el lado de los ingresos corrientes “aparecen aumentos atípicos en partidas que suelen ser insignificantes”. Es el caso de las transferencias corrientes como ingresos del Tesoro Nacional, que suelen rondar los 600 millones de pesos mensuales y que en julio tuvieron un crecimiento inusual, al imputar 8524 millones de pesos provenientes del Fondo Argentino de Hidrocarburos. “El gobierno no dio ninguna explicación de cuál era el sentido de esa transferencia, pero lo que queda claro es que no corresponde a un ingreso recurrente sino más bien a la liquidación del Fondo”, señala el ITE.
Algo similar ocurre con los ingresos de capital, en donde también sobresalen aumentos en los últimos trimestres de 2019. En general, esta partida no supera los 2000 millones de pesos por trimestre, pero entre el segundo y tercer trimestre de 2019 acumuló casi 90.000 millones de pesos. “Dos conceptos están detrás de ese número: por un lado, cerca de 45.000 millones de pesos corresponden a la venta de dos centrales térmicas (que habían sido construidas para ese fin durante el kirchnerismo) y por el otro, más de 41.000 millones de pesos se vinculan a la venta de acciones de empresas en poder del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses”, detalla el informe.
“Si no consideramos todos estos ingresos extraordinarios, el resultado fiscal en estos primeros nueve meses pasa de un superávit de 22.800 millones de pesos a un déficit de 72.200 millones de pesos, lo cual implica un déficit de 0,3 por ciento del PIB, superando ampliamente el límite impuesto por el FMI”, concluye.
EL ITE calcula que el déficit primario 2019 sería del 0,8 por ciento del PIB bajo la medición oficial y de no mediar nuevos ingresos extraordinarios. Es un resultado que excede a la pauta del FMI pero no está desbandado. Sin embargo, se logró en base a tres factores que son difícil de reproducir para la próxima gestión: la venta de activos del FGS y de centrales térmicas, el crecimiento de la recaudación del comercio exterior en base a una alícuota en pesos que se licúa y el ajuste en la obra pública y los salarios del sector público.
Por otro lado, hay compromisos de reducción de impuestos acordados en la reforma tributaria de finales de 2017, como por ejemplo la suba progresiva del mínimo no imponible para el cobro impuestos a la seguridad social. Y sobre todo, demandas de todo el arco social para recuperar posiciones en este contexto de crisis.
“Con este peligroso cóctel, el escenario base que esperamos para 2020 es de un déficit primario del 1,6 por ciento del PIB, que es consistente con un déficit financiero de 5,2 por ciento del PIB. Este escenario implica un gasto primario que no crece en términos reales, ingresos que caen en términos reales un 4 por ciento como consecuencia del nuevo mínimo no imponible en impuestos a la seguridad social y la ausencia de nuevas liquidaciones de activos del Estado”, dice el informe del ITE.
Esa proyección fiscal para 2020 en un escenario de estancamiento del gasto en términos reales implica un fuerte desajuste de 2,6 puntos frente al superávit del 1,0 por ciento acordado entre Macri y el FMI para el año que viene. “Todo parece indicar que este tema debe incluirse en la revisión del acuerdo con el Fondo a partir del 11 de diciembre”, sugiere el ITE.
Los dibujos de Lacunza de las cuentas fiscales | El Instituto de Trabajo y Economía descubrió manejos contables que abultan artificialmente los ingresos del Tesoro Nacional
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Probabili "aggiustamenti" di bilancio da parte di Lacunza per figurare un superavit primario positivo.
Da leggere.
Los dibujos de Lacunza de las cuentas fiscales
El resultado fiscal de 2019 contiene ingresos extraordinarios que ocultan la situación real. Son maniobras para cumplir con las metas con el FMI. Privatizaciones de centrales eléctricas y recursos del FGS-Anses acercaron recursos al fisco.
Como sucedió con las promesas de “pobreza cero”, crecimiento económico y fuerte rebaja de la inflación, el gobierno de Cambiemos también fracasó en su objetivo de equilibrio fiscal al que se comprometió con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
“El resultado fiscal de 2019 contiene ingresos extraordinarios que ocultan la situación real, a la vez que implican una inercia para 2020 que deja una situación muy compleja frente a las exigencias del FMI”, advierte el Instituto de Trabajo y Economía (ITE).
Según las cifras oficiales, el resultado fiscal del período enero-septiembre marca un superávit primario de 22.800 millones de pesos, pero el centro de estudios ITE marca que si se excluyen ingresos extraordinarios, el resultado se convierte en un déficit de 72.200 millones de pesos, superior al rojo máximo permitido por el FMI de 2400 millones.
Para el año que viene se estima un déficit del 2,6 por ciento del PIB en un escenario prudente, muy por arriba de la exigente meta del 1 por ciento de superávit fiscal acordada con el Fondo por el gobierno actual.
La mejora de la situación fiscal es prácticamente el único muelle del que se aferra el macrismo a la hora de dar la pelea de los números de su gestión, que se cae a pedazos por todos lados. “Hace 27 meses consecutivos que tenemos una conducta fiscal responsable y logramos superávit fiscal primario por primera vez desde 2011, del orden del 0,1 por ciento del PIB”, dijo días atrás el ministro de Hacienda Hernán Lacunza, en una rueda de prensa en donde atribuyó a la oposición, la Justicia y a la sociedad civil la responsabilidad por el fabuloso endeudamiento en moneda extranjera de los últimos años.
En el relato del gobierno, el equilibrio fiscal sería un activo para el próximo gobierno, una “base para el crecimiento sostenido”. Por un lado, la mejora de los números fiscales tiene como contraparte en muchos casos el deterioro de la situación social por la fuerte suba de las tarifas de servicios públicos, el atraso de las jubilaciones o el recorte de planes estímulo a la producción, entre otros. Pero además, advierte el ITE, se incluyen partidas que representan ingresos extraordinarios, que por definición no van a estar disponibles el próximo ejercicio fiscal.
Según la actual metodología utilizada por el gobierno de Cambiemos para medir el resultado fiscal, el 2015 cerró con un déficit primario de 3,7 por ciento del PIB. Ese dato difiere tanto del déficit del 7,0 por ciento que el por entonces ministro Alfonso Prat-Gay atribuía al gobierno anterior en el comienzo de la gestión macrista. Pero también es distinto al déficit del 1,8 por ciento que el ex ministro de Finanzas, Luis Caputo, escribió en el prospecto del bono a 100 años. Son tres mediciones fiscales muy diferentes entre sí realizadas por el mismo gobierno.
Las cifras tampoco son claras para lo que va del 2019. Según los número presentados por Lacunza, el superávit primario de 22.800 millones de pesos en nueve meses equivalentes al 0,1 por ciento del PIB implica un sobrecumplimiento de la meta del FMI que se había fijado en un déficit primario del cero por ciento del PIB. “Pareciera estar todo bajo control. Pero cuando comenzamos a desmenuzar los datos, encontramos pistas llaman la atención”, advierte el ITE.
El informe detalla que por el lado de los ingresos corrientes “aparecen aumentos atípicos en partidas que suelen ser insignificantes”. Es el caso de las transferencias corrientes como ingresos del Tesoro Nacional, que suelen rondar los 600 millones de pesos mensuales y que en julio tuvieron un crecimiento inusual, al imputar 8524 millones de pesos provenientes del Fondo Argentino de Hidrocarburos. “El gobierno no dio ninguna explicación de cuál era el sentido de esa transferencia, pero lo que queda claro es que no corresponde a un ingreso recurrente sino más bien a la liquidación del Fondo”, señala el ITE.
Algo similar ocurre con los ingresos de capital, en donde también sobresalen aumentos en los últimos trimestres de 2019. En general, esta partida no supera los 2000 millones de pesos por trimestre, pero entre el segundo y tercer trimestre de 2019 acumuló casi 90.000 millones de pesos. “Dos conceptos están detrás de ese número: por un lado, cerca de 45.000 millones de pesos corresponden a la venta de dos centrales térmicas (que habían sido construidas para ese fin durante el kirchnerismo) y por el otro, más de 41.000 millones de pesos se vinculan a la venta de acciones de empresas en poder del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses”, detalla el informe.
“Si no consideramos todos estos ingresos extraordinarios, el resultado fiscal en estos primeros nueve meses pasa de un superávit de 22.800 millones de pesos a un déficit de 72.200 millones de pesos, lo cual implica un déficit de 0,3 por ciento del PIB, superando ampliamente el límite impuesto por el FMI”, concluye.
EL ITE calcula que el déficit primario 2019 sería del 0,8 por ciento del PIB bajo la medición oficial y de no mediar nuevos ingresos extraordinarios. Es un resultado que excede a la pauta del FMI pero no está desbandado. Sin embargo, se logró en base a tres factores que son difícil de reproducir para la próxima gestión: la venta de activos del FGS y de centrales térmicas, el crecimiento de la recaudación del comercio exterior en base a una alícuota en pesos que se licúa y el ajuste en la obra pública y los salarios del sector público.
Por otro lado, hay compromisos de reducción de impuestos acordados en la reforma tributaria de finales de 2017, como por ejemplo la suba progresiva del mínimo no imponible para el cobro impuestos a la seguridad social. Y sobre todo, demandas de todo el arco social para recuperar posiciones en este contexto de crisis.
“Con este peligroso cóctel, el escenario base que esperamos para 2020 es de un déficit primario del 1,6 por ciento del PIB, que es consistente con un déficit financiero de 5,2 por ciento del PIB. Este escenario implica un gasto primario que no crece en términos reales, ingresos que caen en términos reales un 4 por ciento como consecuencia del nuevo mínimo no imponible en impuestos a la seguridad social y la ausencia de nuevas liquidaciones de activos del Estado”, dice el informe del ITE.
Esa proyección fiscal para 2020 en un escenario de estancamiento del gasto en términos reales implica un fuerte desajuste de 2,6 puntos frente al superávit del 1,0 por ciento acordado entre Macri y el FMI para el año que viene. “Todo parece indicar que este tema debe incluirse en la revisión del acuerdo con el Fondo a partir del 11 de diciembre”, sugiere el ITE.
Los dibujos de Lacunza de las cuentas fiscales | El Instituto de Trabajo y Economía descubrió manejos contables que abultan artificialmente los ingresos del Tesoro Nacional
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