NoWay
It's time to play the game
Tieni presente che l'immensa liquidità potrebbe avere anche effetti molto negativi e distorcere quello che è sempre stato un ciclo dei mercati con asset che di volta in volta erano decorrelati... Ora se crolla crolla qualsiasi cosa, pure l'oro ha avuto una reazione da gatto morto...
Tengo a ringraziare chiunque contribuisca anche solo con un commento o una battuta a tenere viva la discussione e fare gruppo anche in questi momenti difficili
Solo due cose, appena ho tempo scriverò meglio:
- per i basket valutari è una situazione che non mi sarei mai aspettato, le valute emergenti sono delle ciofeche (pensate a quando la gente correva a comprare obbligazioni in rand per avere il 10% ed il rand valeva meno di 10), ma speravo che vista la calma degli ultimi mesi ed il qe alle porte fossero un po' più tranquille. In ogni caso si può anche sterilizzare la posizione con il forex ed essendo i basket a sconto si dovrebbe guadagnare cmq qualcosina
- occhio ad alcuni credit linked che hanno glencore come sottostante se la situazione dovesse protrarsi per molto tempo il rischio aumenterebbe
Sul fatto che la liquidità debba gioco forza essere drenata con il progressivo miglioramento delle condizioni economiche siamo d'accordo.
Il ragionamento che facevo io era però un altro... oggi siamo in una situazione molto diversa rispetto al passato... mai prima d'ora erano state adottate simultaneamente politiche monetarie così espansive... le materie prime sono ai minimi, i bond rendono poco o niente (più niente che poco)... tutto quello che esce precipitosamente dall'equity dove va? rimane liquido? e per quanto può restare senza produrre rendimento?