NoWay
It's time to play the game
Anche se non hai messo il soggetto penso di sapere di chi parli... comunque hai voglia a rollare su un sottostante che continua a crollare...
Certificati di investimento - Capitolo 10
- Creatore Discussione NoWay
- Data di Inizio
Anche se non hai messo il soggetto penso di sapere di chi parli... comunque hai voglia a rollare su un sottostante che continua a crollare...
Dandan1968
Forumer storico
nomi non servono, tanto ci legge
speriamo che al posto della matematica che dice lui la gente che lo segue impari la matematica del ptf che scende quando tutto sale
però se postasse tutti i suoi eseguiti su worldline potrei ricredermi sulla buona fede, ie chiedere pure scusa, in caso contrario a pensar male si fa peccato ma ci si prende sempre
NoWay
It's time to play the game
Dandan1968
Forumer storico
l'angolo del marex
fa strike domani con barriera 40 (cedola 50)
fa strike il 12 con barriera 50 ma uno stepdown + hard
vediamo domani come butta va...
vediamo domani come butta va...
redeltavoliere
Nuovo forumer
Il buon CHiro bella napoli domani lo aspettiamo con nuovi favolosi consigli per gli acquisti...Ancora C&D...
️Leonteq: profit warning pesa sul titolo, ma il mercato ignora i progressi strutturali
Leonteq ha emesso un profit warning per il 2025, prevedendo una perdita underlying di “basso ordine di decine di milioni”, complice la bassa volatilità e la reversal dei forti contributi di hedging registrati nel primo semestre con il picco del “Liberation Day”.
La reazione del mercato è stata negativa, ma gli analisti di Alphavalue sottolineano che il warning è interamente legato al contesto, non alla qualità del turnaround. Al contrario, emergono segnali strutturali molto più rilevanti.
Punti chiave positivi (sottovalutati dal mercato)
Completata con un anno di anticipo la transizione al nuovo regime FRTB, fondamentale per gli intermediari svizzeri.
— Il CET1 ratio supera il 15%, meglio del >14% precedentemente indicato.
Un risultato decisivo per la Capital Clarity, elemento che rafforza la credibilità dell’intermediario presso clienti, partner e investitori.
— Transazioni clienti: +18% YoY tra luglio e novembre
— Turnover: +23% YoY
— Fee margin stabile HoH a ~60 bps: probabile “trough” raggiunto in H1.
— Nuova guidance: CHF 205 mln (vs 220 mln)
— Avanzamento sul nearshoring (Lisbon hub) e uscita dal Giappone.
— FINMA requirements completati
— Migliora la percezione sul rischio operativo.
— Chairman Chambers non si ricandiderà; processo di successione avviato.
Perché il mercato ha reagito male
Il warning è arrivato inatteso perché:
— In H1 Leonteq aveva beneficiato di un contesto volatilità eccezionale, generando CHF 39 mln di hedging gains.
— L’azzeramento di questi contributi in H2 crea un delta negativo di ~CHF 50 mln rispetto alle attese.
Ma è un effetto puramente ciclico: gli analisti si aspettano un ritorno della volatilità nel 2026, coerente con un contesto macro più teso.
Secondo gli analisti, il mercato ha reagito in modo eccessivo, ignorando tre elementi cruciali:
La ricostruzione della redditività di lungo periodo: fee income stabile, costi in calo, turnaround commerciale evidente.
La solidità patrimoniale rafforzata: CET1 >15% sotto FRTB, condizione essenziale per rilanciare la crescita e valutare un buyback nel 2027.
L’effetto “one-off” del trading H2: non compromette il percorso di risanamento né la capacità del business model di generare capitale nel tempo.
In sintesi, secondo Alphavalue il profit warning pesa nel breve, ma il messaggio strutturale è decisamente positivo: Leonteq esce più solida, con governance migliorata, maggiore chiarezza sul capitale e una base commerciale in ripresa.
Gli analisti confermano fiducia nel piano al 2027 e si aspettano un recupero dei margini con il ritorno della volatilità nel 2026.
NoWay
It's time to play the game
Il buon CHiro bella napoli domani lo aspettiamo con nuovi favolosi consigli per gli acquisti...
E questo chi sarebbe? Mi sa che mi manca (e di sicuro non è il solo)...
dodoale
Conero Trading
Il buon CHiro bella napoli domani lo aspettiamo con nuovi favolosi consigli per gli acquisti...
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