Certificati di investimento - Capitolo 9

[NoWay]

Investire.biz...


Powell avverte: l'inflazione sarà più instabile in futuro

Jerome Powell, presidente della Fed, ha dichiarato che l’inflazione potrebbe diventare più volatile nei prossimi anni, complice la possibilità di nuovi shock improvvisi sull’offerta di beni e materie prime.

Alcuni punti chiave

I tassi reali sono molto più alti rispetto al decennio post-crisi 2008-09;

La Fed sta rivedendo il proprio approccio strategico e di comunicazione, dopo che quello del 2019 è stato ritenuto poco efficace;

Si valuta anche di ampliare i “dot plot” con più scenari alternativi;

Il focus ora è prepararsi a scenari economici molto diversi tra loro, evitando errori di sottovalutazione.

Powell ammette che il vecchio sistema dava per scontato un mondo “a crescita lenta e inflazione bassa”. Ma la realtà è diversa.

Intanto il tasso attuale è tra il 4,25% e il 4,5%

In pratica la Fed si prepara a un mondo più instabile, dove l’inflazione non sarà più così “domabile” come nel passato.

 

[Zolq]

incrementato anche IT0006768037 a 1005,9

 

[giancarlo22]

ma non è un po' caro?

Oggi 100,50 in ask e pochi pezzi, poi 100,90.........per me acquisto da valutare subito dopo lo stacco cedola....

 

[frhell]

dipende da quanto è il tuo pmc detratto le cedole ricevute e se saresti disposto ad accettare ulteriori movimenti al ribasso del bund

PMC 959... cedole ricevute zero...

 

[Zolq]

Oggi 100,50 in ask e pochi pezzi, poi 100,90.........per me acquisto da valutare subito dopo lo stacco cedola....

con 100,3 è una cedola onesta per maggio e piena 1% a giugno

mi sembra più strano che non ci sia stata ressa sul IT0006768037; uno 0,83 su maggio e 1,417 a giugno
se poi i dividendi lo allungheranno di un mese ancora meglio no??

 

[Zolq]

chi è dentro questo XS2677132438?
ne ho 10 pezzi, son sotto di 1500euro e non rende nulla (0,24% /y)
portarlo a scadenza mi sembra assurdo

nessuno?
cmq ho 10 pezzi a 954 e scade a dic26 e l'ipotetico upside è 500 euro.
A sto punto appena finisco le minus lo vendo, faccio nuove minus e metto quel che prendo a reddito

 

[valgri]

MACRO UPDATE USA- UK-UE: CONSUMI E PREZZI IN RALLENTAMENTO

Prezzi alla produzione USA: sorpresa ribassista
Ad aprile, l’indice PPI è sceso dello 0,5% su base mensile, contro le attese di +0,2%. È il calo più marcato da 5 anni.
Il PPI core (ex alimentari ed energia) è crollato del -0,4%, mentre l’indicatore “super core” (al netto anche del commercio) ha segnato il primo segno meno dal 2019: -0,1%.

Il dato riflette un crollo dei margini aziendali: i produttori stanno assorbendo i costi dei dazi senza trasferirli ai consumatori. Solo 1 azienda su 5, secondo la Fed di Atlanta, riesce a traslare un aumento del +10% dei costi.

Vendite al dettaglio: quasi piatte
– Retail Sales headline: +0,1% m/m
– Escluse auto: +0,1% (vs +0,3% atteso)
– Control group (dato più rilevante per il PIL): -0,2%

7 categorie su 13 in calo, in particolare auto, abbigliamento e articoli sportivi. Aumenta solo la spesa in ristoranti e bar, segnale che i servizi reggono meglio dei beni importati.

Cosa succede davvero:
Dopo il rush degli acquisti a marzo per anticipare i dazi Trump, i consumatori stanno tirando il freno. Le aziende reagiscono: Stellantis taglia i prezzi, Hyundai li congela, Walmart inizia ad alzarli. Chi non trasferisce i costi perde margini, chi li trasferisce rischia cali di vendite.

Effetto sui mercati:
– Treasury in rally: rendimenti in calo su tutte le scadenze (-1,40% il rendimenti 10Y)
– Dollaro debole.
– S&P500 in recupero, dopo l’apertura negativa.

UK: PIL forte, ma è solo un rimbalzo?
Nel Q1 2025, il PIL UK è salito dello 0,7%, miglior trimestre da un anno. Ma gli economisti avvertono: la crescita è stata gonfiata dalla corsa all’export pre-dazi. Il Q2 è atteso in rallentamento (+0,1% stimato).
Sterlina in rialzo, ma i mercati ora prezzano solo un taglio della BoE entro fine anno, non più due.

Eurozona: segnali positivi dall’industria
Produzione industriale di marzo: +2,6% m/m, oltre l’atteso (+1,8%).
La crisi del settore potrebbe aver toccato il fondo. Ma serve conferma nei dati PMI di aprile e maggio.

OUTLOOK:
– Le aziende USA sono sotto pressione sui margini → effetto dazi presente ma “silenzioso”
– I consumi rallentano, ma non crollano → la Fed resta in attesa
– Il vero impatto si vedrà nei prossimi 2-3 mesi, tra margini compressi, prezzi retail in salita e rischio effetto domino sulla fiducia

 

[NoWay]

Data breach per Coinbase: danni per $400 milioni

Il cex Coinbase avrebbe subito un attacco informatico che ha compromesso i dati degli utenti, per un danno, tra costi di ripristino e rimborsi, da $400 mln

thecryptogateway.it

 

[Dandan1968]

stavo ragionando sul CH1409723520
paga una cedola di 5,55 (@kiaker confermi? Cedlab riporta 7,2 da una parte e 5,5 dall'altra dovrebbe essere un refuso) da kid ma alla scadenza deve recuperare il 4 per cento
quindi comprato a 990 pagherebbe massimo 1055
se io prendo direttamente il btp IT0005398406 scad 2050 di pari valore, cedola 2,45, se recupera il 4 per cento sta sotto ma intanto mi becco la cedola del 2,45 che non viene contata nel prezzo del certificato anche se ha già mi pare 1 punto e qualcosa di rateo

in pratica non vedo differenze fra entrare direttamente sul btp o entrare sul certificato o realmente minime

per quale motivo quindi dovrei prendere un certificato e non un tds? sotto quattro analisi di scenario fatte a memoria

se scende il btp faccio minus con tutti e due mi pare uguale solo che se malauguratamente il tds si becca uno spike fra rilevazione e rimborso me lo fumo tutto
se resta stabile alla scadenza con il btp prendo la cedola e con il certificato no, e con il certificato se il tds si becca uno spike fra rilevazione e rimborso me lo fumo tutto
se sale del 4 e qualcosa probabilmente avrei il massimo guadagno con il certificato
se sale oltre il 4 diciamo dal 5 in poi guadagnerei di più con il bond

se ho sbagliato qualcosa correggete pure, era solo per ragionarci su

 

[Jsvmax79]

Forti vendite su #Alibaba (-5%) dopo che il colosso cinese dell'e-commerce ha deluso le aspettative nel suo quarto trimestre fiscale. Goldman Sachs alza l'outlook per i titoli asiatici, sottolineando il miglioramento delle prospettive di crescita e il disgelo delle tensioni commerciali tra Usa e Cina: http://tinyurl.com/5ac6sudy