Macroeconomia Crisi finanziaria e sviluppi

[Giontra]

La crisi secondo S&P

NEW YORK - "L'attuale recessione nella zona dell'euro sarà la più dura degli ultimi 30 anni, ma sarà anche ragionevolmente breve, con i primi segni di miglioramento che arriveranno alla fine del 2009".

È questa la previsione formulata dall'agenzia di rating Standard & Poor's, che sottolinea come le sue previsioni siano quindi di una recessione a "V", cioè una rapida caduta a cui fa seguito una rapida ripresa. Per il 2009, quindi, Eurolandia vedrà una flessione della Pil dell'1,8%, per poi salire dello 0,7% nel 2010. L'inflazione si attesterà all'1% il prossimo anno ed all'1,5% nel 2010.

Secondo S&P, la ripresa in tempi rapidi potrà essere guidata da tre fattori: in primo luogo il basso prezzo del petrolio, "che darà una spinta significativa al potere d'acquisto dei consumatori europei". In seconda battuta, gli stimoli fiscali che contribuiranno ad una ripresa graduale dell'attività, non essendo sufficienti a produrre "effetti spettacolari nel breve termine". Infine, i bassi tassi di interesse: "prevediamo - si legge nel report - che la Bce riduca all'1% il tasso di rifinanziamento nel secondo trimestre", scoraggiando le banche a depositare gli eccessi di liquidità presso la banca centrale, ma "facendo prestiti a clienti e imprese a prezzi più convenienti".

S&P propone anche uno "scenario alternativo": una recessione a "W", caratterizzata cioè da due momenti di flessione separati da una breve ripresa di lieve entità. Non si tratta della previsione principale dell'agenzia di rating, che però spiega come "non può essere esclusa completamente".

 

[yellow]

Il rialzo generale delle varie attività finanziarie,
sta avvenendo perchè stanno acquistando su questo :


FUTURES USA IN RALLY CON LA 'BAD BANK' DI OBAMA
di WSI
La nuova amministrazione sarebbe vicina a creare uno strumento per l'acquisto degli asset tossici delle banche in difficolta'.

USA: CREDITO, OTTIMISMO TRA GLI OPERATORI
di MPS Capital Services
La prossima settimana il presidente Obama potrebbe presentare le linee guida inerenti la creazione di una c.d. bad bank.

 

[yellow]

Sta per partire anche la 2a fase ( la più importante ) del piano Obama,
con la conferenza del Pres.te USA volta a riportare il bene PRIMARIO,
e cioè LA FIDUCIA ( la più grande leva umana/finanziaria in assoluto ) :

28.01.09 18:08 - Usa:
Obama promette massima trasparenza piano stimolo

WASHINGTON (MF-DJ)--
"So che alcuni sono scettici riguardo alla portata del piano di recupero.

Capisco questo scetticismo",
causato dal fatto che il progetto
"includera' misure senza precedenti
che permetteranno al popolo americano
di continuare a ritenere la nostra amministrazione affidabile".

Invece di distribuire il denaro in modo parsimonioso
"sotto un velo di segretezza,
le decisioni sui nostri investimenti saranno prese pubblicamente".

Lo ha dichiarato il Presidente Usa, Barack Obama,
in seguito all'incontro con i Ceo delle principali compagnie statunitensi.

 

[lorenzo63]

Selezione di tagli al personale ... :-(((

The following chart is a selection of some first-quarter announcements of job cuts since the beginning of the year. Some numbers are estimates.

Company Name Date of Number of Percent Announcement Jobs Cut Work Force
SAP 01/28/2009 3,000 6%
STMicroelectronics 01/28/2009 4,500 9%
Avery Dennison 01/27/2009 N/A 10%
Baker Hughes 01/27/2009 1,500 4%
Corning 01/27/2009 3,500 13%
Cooper Industries 01/27/2009 2,200 7%
Clariant 01/27/2009 1,000 5%
Texas Instruments 01/26/2009 3,400 12%
Caterpillar 01/26/2009 20,000 18%
Home Depot 01/26/2009 7,000 2%
Sprint Nextel 01/26/2009 8,000 13%
Pfizer 01/26/2009 8,300 10%
ING 01/26/2009 7,000 5%
Philips Electronics 01/26/2009 6,000 5%
Corus 01/26/2009 3,500 10%
Harley-Davidson 01/23/2009 1,100 11%
Microsoft 01/22/2009 5,000 5%
Huntsman 01/22/2009 1,175 9%
Intel 01/21/2009 6,000*** 7%
UAL 01/21/2009 1,000 2%
Eaton 01/20/2009 5,200 6%
Bose 01/20/2009 1,000 10%
Rohm & Haas 01/20/2009 900 5.7%
Clear Channel 01/20/2009 1,850 9%
ConocoPhillips 01/16/2009 1,300 4%
Circuit City 01/16/2009 34,000 100%*
Pfizer 01/16/2009 3,200** 3%
AMD 01/16/2009 1,100 9%
Hertz Global Holdings 01/16/2009 4,000 13%
Wellpoint 01/16/2009 1,500 3.6%
Saks 01/15/2009 1,100 9%
MeadWestvaco 01/15/2009 2,000 10%
Autodesk 01/15/2009 750 10%
Motorola 01/14/2009 4,000 6%
Barclays 01/14/2009 2,100 1.3%
Neiman Marcus 01/13/2009 375 3%
Cummins 01/13/2009 800 2%
Seagate Technology 01/12/2009 800 10%
Cessna 01/12/2009 2,000 N/A
Boeing 01/09/2009 4,500 7%****
Walgreen 01/08/2009 1,000 9%
Lenovo Group 01/08/2009 2,500 11%
EMC 01/07/2009 2,400 7%
Logitech International 01/06/2009 500 5%
Alcoa 01/06/2009 15,000 14.5%
Cigna 01/05/2009 1,100 4%
*Company in liquidation
**Includes announcements of 2,400 cuts on Jan. 16 and 800 layoffs on Jan.
13.
***Number of employees affected by plant closures, not all will lose jobs
****Of commercial-airplane staff

 

[METHOS]

• GZ
  
  
  
  
  scrivi all'autore

• <LI class=headerBig><LI class=dateTime>29 Gennaio 2009 00:27
• argomento: Fondamentali
• Hanno messo finalmente fuori i dettagli del piano da 825, forse 900 miliardi di Obama e dei democratici
  
  Come dimensione è quasi il 7% del PIL USA (900 mld su un PIL di 13.000 mld), tanto per dire la Germania ha un piano pari al 1.5% del PIL tedesco, quindi è colossale, lo "stimolo" precedente tentato sotto Bush erano 150 mld, questo è quasi 7 volte tanto. Si parla di arrivare a 900 miliardi in totale, una cifra spaventosa, con questi soldi potresti veramente fare qualcosa
  
  Quindi è un occasione storica ed è anche un o la va o la spacca perchè dopo che hai speso il 7% del PIL in un paese con un deficit corrente statale del 4% i soldi sono finiti, devi stare attento perchè sono presi a prestito, stai indebitandoti per risolvere una crisi da eccesso di indebitamento, un gioco molto pericoloso.
  
  Sembra però che sia quasi tutta spesa pubblica improduttiva, sussidi di tanti generi, i democratici non sono riusciti a trattenersi
  
  ---------------------- dal wsj.com -------
  ...t. There's $1 billion for Amtrak, the federal railroad that hasn't turned a profit in 40 years; $2 billion for child-care subsidies; $50 million for that great engine of job creation, the National Endowment for the Arts; $400 million for global-warming research and another $2.4 billion for carbon-capture demonstration projects. There's even $650 million on top of the billions already doled out to pay for digital TV conversion coupons.
  
  In selling the plan, President Obama has said this bill will make "dramatic investments to revive our flagging economy." Well, you be the judge. Some $30 billion, or less than 5% of the spending in the bill, is for fixing bridges or other highway projects. There's another $40 billion for broadband and electric grid development, airports and clean water projects that are arguably worthwhile priorities.
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  Add the roughly $20 billion for business tax cuts, and by our estimate only $90 billion out of $825 billion, or about 12 cents of every $1, is for something that can plausibly be considered a growth stimulus. And even many of these projects aren't likely to help the economy immediately. As Peter Orszag, the President's new budget director, told Congress a year ago, "even those [public works] that are 'on the shelf' generally cannot be undertaken quickly enough to provide timely stimulus to the economy."
  [Review & Outlook]
  
  Most of the rest of this project spending will go to such things as renewable energy funding ($8 billion) or mass transit ($6 billion) that have a low or negative return on investment. Most urban transit systems are so badly managed that their fares cover less than half of their costs. However, the people who operate these systems belong to public-employee unions that are campaign contributors to . . . guess which party?
  
  Here's another lu-lu: Congress wants to spend $600 million more for the federal government to buy new cars. Uncle Sam already spends $3 billion a year on its fleet of 600,000 vehicles. Congress also wants to spend $7 billion for modernizing federal buildings and facilities. The Smithsonian is targeted to receive $150 million; we love the Smithsonian, too, but this is a job creator?
  
  Another "stimulus" secret is that some $252 billion is for income-transfer payments -- that is, not investments that arguably help everyone, but cash or benefits to individuals for doing nothing at all. There's $81 billion for Medicaid, $36 billion for expanded unemployment benefits, $20 billion for food stamps, and $83 billion for the earned income credit for people who don't pay income tax. While some of that may be justified to help poorer Americans ride out the recession, they aren't job creators.
  
  
  As for the promise of accountability, some $54 billion will go to federal programs that the Office of Management and Budget or the Government Accountability Office have already criticized as "ineffective" or unable to pass basic financial audits. These include the Economic Development Administration, the Small Business Administration, the 10 federal job training programs, and many more.
  
  Oh, and don't forget education, which would get $66 billion more. That's more than the entire Education Department spent a mere 10 years ago and is on top of the doubling under President Bush. Some $6 billion of this will subsidize university building projects. If you think the intention here is to help kids learn, the House declares on page 257 that "No recipient . . . shall use such funds to provide financial assistance to students to attend private elementary

 

[yellow]

( anche se sono in conflitto di interessi, poichè possiedo/acquistato
ETF Energie Alternative/Nuove ) :

29.01.09 12:13 - DAVOS 09: Friedman, Obama deve puntare su settore energetico (Cnbc)


DAVOS (MF-DJ)--Il programma della nuova amministrazione Obama dovrebbe puntare maggiormente
"sul tema energetico"
perche' esso rappresentera' la questione cruciale
una volta che la crisi economico-finanziaria attuale giungera' al termine.

Nell'immediato futuro, infatti, "l'industria energetica rappresentera' uno dei settori maggiori a livello globale".

Cosi' Thomas Friedman, giornalista del New York Times e piu' volte vincitore del Premio Pulitzer, ha commentato il piano di stimolo presentato dal team del nuovo presidente Usa ed approvato ieri dalla Camera.

In un'intervista rilasciata alla Cnbc a margine del World Economic Forum di Davos, Friedman ha poi sottolineato che "dobbiamo tornare alle nostre radici, a cio' che ci ha permesso di giungere a questi livelli di crescita", allontanandoci dalla tendenza "del fare denaro attraverso il denaro".

 

[METHOS]

CDS E DERIVATI IN PERICOLO, RISCHIO SPARIZIONE
di WSI
Un nuovo disegno di legge potrebbe cambiare radicalmente la regolamentazione vigente sul mercato dei derivati e dei titoli scambiati "over-the-counter". In gioco asset per oltre $700 mila miliardi.

Un nuovo disegno di legge potrebbe cambiare radicalmente la regolamentazione vigente sul mercato dei derivati e dei titoli scambiati "over-the-counter". Stando alle prime stime, si potrebbe assistere alla sospensione delle trattative all’interno del mercato dei CDS (Credit-Default Swap) per assets con un valore complessivo pari a circa $29 mila miliardi.
Collin Peterson, Presidente del Comitato dell’Agricoltura della Camera dei Rappresentanti Usa, ha diffuso una bozza di legge nella giornata di ieri che proibirebbe le contrattazioni sui CDS qualora gli investitori non siano in possesso dei bond di riferimento. La proposta, di riflesso, avrebbe un forte impatto anche sul mercato "over-the-counter" (in cui sono scambiati titoli per ben $684 mila miliardi) che verrebbe gestito da un'agenzia specializzata. "Una cosa del genere eliminerebbe di fatto il mercato dei singoli CDS" ha affermato Tim Backshall, chief strategist di Credit Derivatives Research. "Considerata la ridotta dimensione degli emittenti dei bond circolanti, cio’ renderebbe praticamente impossibile l’esistenza del mercato".

 

[Imark]

CDS E DERIVATI IN PERICOLO, RISCHIO SPARIZIONE
di WSI
Un nuovo disegno di legge potrebbe cambiare radicalmente la regolamentazione vigente sul mercato dei derivati e dei titoli scambiati "over-the-counter". In gioco asset per oltre $700 mila miliardi.

Un nuovo disegno di legge potrebbe cambiare radicalmente la regolamentazione vigente sul mercato dei derivati e dei titoli scambiati "over-the-counter". Stando alle prime stime, si potrebbe assistere alla sospensione delle trattative all’interno del mercato dei CDS (Credit-Default Swap) per assets con un valore complessivo pari a circa $29 mila miliardi.
Collin Peterson, Presidente del Comitato dell’Agricoltura della Camera dei Rappresentanti Usa, ha diffuso una bozza di legge nella giornata di ieri che proibirebbe le contrattazioni sui CDS qualora gli investitori non siano in possesso dei bond di riferimento.

La proposta, di riflesso, avrebbe un forte impatto anche sul mercato "over-the-counter" (in cui sono scambiati titoli per ben $684 mila miliardi) che verrebbe gestito da un'agenzia specializzata. "Una cosa del genere eliminerebbe di fatto il mercato dei singoli CDS" ha affermato Tim Backshall, chief strategist di Credit Derivatives Research. "Considerata la ridotta dimensione degli emittenti dei bond circolanti, cio’ renderebbe praticamente impossibile l’esistenza del mercato".

Finalmente... sarebbe pure ora...

 

[Imark]

Il mercato del commercial paper USA appare in ridimensionamento sullo sforzo degli emittenti di ridurre la propria esposizione al funding di breve scadenza e di allungare la scadenza del proprio debito oltre che delle ridotte necessità di approvvigionamento di liquidità a breve del sistema finanziario, superate le scadenze di fine anno.

UPDATE 2-US commercial paper outstanding posts record drop
Thu Jan 29, 2009 11:45am EST

Adds byline, background)By Richard Leong

NEW YORK, Jan 29 (Reuters) - The U.S. commercial paper market shrank by a record $98.8 billion in the latest week, as companies refrained from issuing new paper on debt coming due at month's end and opted to sell longer-dated securities.

Commercial paper outstanding fell for a third straight week. In January, CP outstanding dropped $91.8 billion, marking the third biggest monthly contraction though far short of the record $234.5 billion drop in August 2007, according to Federal Reserve data released on Thursday.

"This is year-end stuff rolling off," said Rudy Narvas, senior strategist at 4Cast Ltd. in New York.

About $486.2 billion or 30.5 percent of all commercial paper outstanding were set to mature this week, while $178.2 billion or 11.2 percent of the CP market will come due next week, according to the Fed.

The unsecured financial sector accounted for much of the decline in the latest week, falling by a record $93.5 billion. This brought the month's decline to $118.2 billion, just below the record $142.9 billion drop in September 2008 when Lehman Brothers collapsed.

The size of the U.S. commercial paper market, a vital source of short-term funding for daily operations at many companies, fell to $1.590 trillion in the week ended Wednesday, from $1.688 trillion the previous week. Analysts said the drop was expected as banks and other financial companies' year-end funding needs have faded.

They have pumped up their issuance of bonds backed by the government in January in a move to shore up their capital and rely less on commercial paper and other short-term instruments, Narvas said.

Earlier this week, Bank of America (BAC.N) sold $8 billion of three-year notes guaranteed by the Federal Deposit Insurance Corp.

Moreover, General Electric (GE.N), one of the largest U.S. CP issuers, has said it aims to raise more than $45 billion through bond sales in 2009. This will offset its reliance on commercial paper which it hopes to bring down to about $50 billion, more than half the amount a year earlier. (Reporting by Richard Leong, Editing by Chizu Nomiyama)

 

[Imark]

Sullo stesso tema, e in maniera se possibile più chiara. Al prossimo ciclo della liquidità, dovremo ricordarci di monitorare le dimensioni del mercato della commercial paper per capire dove si va a parare....

Commercial paper makes record weekly plunge

The Associated Press


Published: January 29, 2009

NEW YORK: Commercial paper posted its biggest weekly plunge ever, as banks sold more long-term debt instead to finance their operations.

The amount of commercial paper outstanding in the market dropped by $98.8 billion to a seasonally adjusted $1.59 trillion in the week ended Wednesday, after falling in the previous two weeks.

Financial companies contributed to $93.5 billion of the weekly drop.

Miller Tabak & Co.'s Tony Crescenzi noted that last week, Citigroup issued $12 billion in securities backed by the Federal Deposit Insurance Corp. while General Electric Co. issued $20.9 billion; JPMorgan Chase & Co. issued $17.9 billion; and Bank of America Corp. issued $19.9 billion.

"Banks that raise capital through the FDIC's program can cut their short-term borrowing, a desirable goal in the current environment where excessive reliance upon short-term funding is extremely risky, as a few large firms have found out," Crescenzi wrote in a note.

Issuing commercial paper used to be a popular way for companies to borrow money for short periods to fund their day-to-day operations.

The Fed started buying highly rated, three-month commercial paper on Oct. 27 to prop up a market that saw demand fall off after Lehman Brothers Holdings Inc. collapsed. The FDIC later started guaranteeing bonds sold by financial companies.

Before Lehman's bankruptcy, there was more than $1.8 trillion in commercial paper outstanding in the market, and about $2.2 trillion at the market's peak in the summer of 2007.