stockuccio
Guest
Treasury bonds way outperformed equities in the 1980s and 1990s in what was the longest and strongest stock bull market on record. The superiority of Treasurys has been even more so since then. Chart 1, our all-time favorite graph, shows the results from investing $100 in a 25-year zero-coupon Treasury bond at its yield high (and price low) in October 1981, and rolling it into another 25-year Treasury annually to maintain that 25year maturity. In November 2009, that $100 was worth $16,972 with a compound annual return of 20.1%. In contrast, $100 invested in the S&P 500 at its low in July 1982 was worth $2,099 in November for an 11.8% annual return including dividend reinvestment. So Treasurys outperformed stocks by 8.1 times!
Questa parte dell'articolo riportato da Stockuccio mi sembra francamente incredibile : il rendimento medio dei treasury bonds americani sarebbe stato il 20% negli ultimi 30 anni ???
E' vero che nei primi anni 80 c'e' stato un periodo di elevati tassi di interesse , ma stando al grafico di yahoo, il rendimento dei trentennali non ha mai oltrepassato il 15% , ed il valore medio ad occhio sta attorno al 7%
sarebbe stato utile anche l'andamento delle quotazioni dello zero coupon in questione (non penso calcoli gli zc come solo callable at par) ... la frase che evidenzi traducendo letteralmente è una forzatura
... non è che ha piazzato i soldi nel 1981 e dormito 28 annici vorrebbero i dati e almeno le tavole attuariali o capacità matematiche rilevanti ... magari gli esperti del forum, Negusneg, Fabbro, I98mark potrebbero confermare o meno ... io mi fido dei calcoli di Mauldin anche se non ho capito benissimo il 'rolling it' .... intende togliere 100 dollari ogni anno ? ... le quantità sono importanti
sul massimizzare l'IRR io ho trovato questo ...
http://www.actuaries.org/AFIR/colloquia/Brighton/Ramsay.pdf ...
di più nin zo
