Macroeconomia Crisi finanziaria e sviluppi
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paologorgo
Chapter 11
British Banks Bust as Pound Sinks Further
As the banks in these countries continue to falter and witness an implosion of their stock-market capitalization, it's only normal to expect currency weakness to follow suit. The pound is already in the basement - down almost 30% year-over-year - while the euro is cracking and the Icelandic krona has collapsed. Many other currencies have also declined sharply against the dollar and especially gold.
For Britain, who delved heavily into mortgage derivatives and other synthetic securities to fuel the big boom over the last decade, the Piper has come calling. Royal Bank of Scotland (RBS) recorded the single biggest corporate loss in British history Monday with a massive US$41 billion dollar loss. At this point the market wants total government nationalization of RBS.
The three largest U.K. banks have some US$1.3 trillion dollars tied to commercial & residential property and structured credit - with US$140 billion dollars particularly toxic. Now, England will become the first major economy to guarantee toxic bank assets or effectively become one large credit default swap [CDS].
A credit default swap is essentially an insurance policy purchased as a contract protecting the owner of a bond against corporate or government default. Britain's credit default swap rates have surged over the last several months; it now costs more to insure against a British government debt default than Diageo (DEO), the world's largest spirits company.
The United States will follow Britain's dangerous but necessary lead. President Obama has pledged to tackle bad assets and the Fed wants to head into this direction right away, despite former Treasury Secretary Hank Paulson's u-turn back in October.
The British Treasury will now insure banks against a wide range of risks tied to their busted balance-sheets, including residential mortgages, leveraged loans and other loans tied to domestic consumption.
The Anglo-Saxon economies historically follow the same boom-and-bust cycle. This is especially true in the post-WW II period where the United States and England share virtually the same growth cycle. Australia, New Zealand and Canada are also tied to this phenomenon. And now, so is the rest of the world.
The global financial system remains badly fractured with the largest banks basically insolvent.
In this environment, investors would still be wise to underweight stocks and other risky assets and diversify mostly in investment-grade corporate bonds, TIPs, mortgage-backed agency debt and some convertibles. Income is essential.
By Eric Roseman
The United Kingdom's financial system is effectively bust. And other countries, including the United States, Ireland, Greece, Iceland and a dozen or more other nations are also basically bankrupt as their financial services infrastructure clings to life support, courtesy of national governments.As the banks in these countries continue to falter and witness an implosion of their stock-market capitalization, it's only normal to expect currency weakness to follow suit. The pound is already in the basement - down almost 30% year-over-year - while the euro is cracking and the Icelandic krona has collapsed. Many other currencies have also declined sharply against the dollar and especially gold.
For Britain, who delved heavily into mortgage derivatives and other synthetic securities to fuel the big boom over the last decade, the Piper has come calling. Royal Bank of Scotland (RBS) recorded the single biggest corporate loss in British history Monday with a massive US$41 billion dollar loss. At this point the market wants total government nationalization of RBS.
The three largest U.K. banks have some US$1.3 trillion dollars tied to commercial & residential property and structured credit - with US$140 billion dollars particularly toxic. Now, England will become the first major economy to guarantee toxic bank assets or effectively become one large credit default swap [CDS].
A credit default swap is essentially an insurance policy purchased as a contract protecting the owner of a bond against corporate or government default. Britain's credit default swap rates have surged over the last several months; it now costs more to insure against a British government debt default than Diageo (DEO), the world's largest spirits company.
The United States will follow Britain's dangerous but necessary lead. President Obama has pledged to tackle bad assets and the Fed wants to head into this direction right away, despite former Treasury Secretary Hank Paulson's u-turn back in October.
The British Treasury will now insure banks against a wide range of risks tied to their busted balance-sheets, including residential mortgages, leveraged loans and other loans tied to domestic consumption.
The Anglo-Saxon economies historically follow the same boom-and-bust cycle. This is especially true in the post-WW II period where the United States and England share virtually the same growth cycle. Australia, New Zealand and Canada are also tied to this phenomenon. And now, so is the rest of the world.
The global financial system remains badly fractured with the largest banks basically insolvent.
In this environment, investors would still be wise to underweight stocks and other risky assets and diversify mostly in investment-grade corporate bonds, TIPs, mortgage-backed agency debt and some convertibles. Income is essential.
yellow
Forumer attivo
Notizia che se si concretizzasse,
sarebbe assai rilevante
:
OBAMA SUBITO ALLE PRESE CON LA BAD BANK
di MPS Capital Services
Il Presidente Usa riunirà oggi il comitato dei consiglieri economici. Allo studio l’ipotesi di creazione di un nuovo veicolo per l’acquisto di "asset tossici"
dalle banche, quello che in origine era l’intento del Tarp.
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nuovo presidente USA oggi stesso riunirà il comitato dei consiglieri economici
che "potrebbe prendere in considerazione l’ipotesi di creazione di una c.d. bad bank
finalizzata all’acquisto di asset tossici dalle banche", quello che in origine era l’intento del Tarp.
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sarebbe assai rilevante
:OBAMA SUBITO ALLE PRESE CON LA BAD BANK
di MPS Capital Services
Il Presidente Usa riunirà oggi il comitato dei consiglieri economici. Allo studio l’ipotesi di creazione di un nuovo veicolo per l’acquisto di "asset tossici"
dalle banche, quello che in origine era l’intento del Tarp....................................................................................................................................
nuovo presidente USA oggi stesso riunirà il comitato dei consiglieri economici
che "potrebbe prendere in considerazione l’ipotesi di creazione di una c.d. bad bank
finalizzata all’acquisto di asset tossici dalle banche", quello che in origine era l’intento del Tarp............................................................................................................................................................
Broker88
Senior Member
Notizia che se si concretizzasse,
sarebbe assai rilevante
OBAMA SUBITO ALLE PRESE CON LA BAD BANK
di MPS Capital Services
Il Presidente Usa riunirà oggi il comitato dei consiglieri economici. Allo studio l’ipotesi di creazione di un nuovo veicolo per l’acquisto di "asset tossici"
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nuovo presidente USA oggi stesso riunirà il comitato dei consiglieri economici
che "potrebbe prendere in considerazione l’ipotesi di creazione di una c.d. bad bank
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Che mi sembra la soluzione migliore se guardo il mio portafoglio, ma la peggiore possibile se penso a quei poveracci che pagano le tasse in USA.
Cmq il problema sono gli asset tossici e su quelli si deve agire.
Altrimenti si mettono altri soldi per ricapitalizzare, ma lle ciofeke sempre là stanno.
yellow
Forumer attivo
Mi sa che occorrerà attendere ancora un po' :21.01.09 16:50 - *Usa: Geithner, Obama presentera' piano fra poche settimane
paologorgo
Chapter 11
Geithner's prepared remarks. "Senators, the ultimate costs of this crisis will be greater, if we do not act with sufficient strength now. In a crisis of this magnitude, the most prudent course is the most forceful course."
Real Time Economics is liveblogging the Geithner hearing.
Real Time Economics is liveblogging the Geithner hearing.
yellow
Forumer attivo
Concordo, più tempo passa e maggiori saranno le perdite ed i relativi costi
21.01.09 17:36 - *Usa: Geithner, bad bank soluzione possibile
21.01.09 17:38 - *Usa: Geithner, piu' sostegno per mercati dei capitali
21.01.09 17:21 - *Usa: Geithner, occorre ridurre premi al rischio su mercati capitale
yellow
Forumer attivo
Anche Paul Volcker ex dominus della Fed ed ora consulente per l'Obama Team, indirettamente avvalla la premura di Geithner :
Sole24Ore.com
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Paul Volcker, l'ex presidente della Federal Reserve nominato da Barack Obama alla guida della Commissione per la Ripresa Economica.
«Siamo in una severa recessione, della quale apparentemente non si vede la fine.
Il sistema finanziario è a pezzi
: siamo nel mezzo della madre di tutte le crisi.
Secondo Volcker, per superare la crisi ci vorranno
«alcuni trilioni di dollari».
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Sole24Ore.com
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Paul Volcker, l'ex presidente della Federal Reserve nominato da Barack Obama alla guida della Commissione per la Ripresa Economica.
«Siamo in una severa recessione, della quale apparentemente non si vede la fine.
Il sistema finanziario è a pezzi
: siamo nel mezzo della madre di tutte le crisi. Secondo Volcker, per superare la crisi ci vorranno
«alcuni trilioni di dollari»....................................................................................................................................................
yellow
Forumer attivo
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Nel pomeriggio W.Street è scesa dopo aver ascoltato questo,21.01.09 16:50 - *Usa: Geithner, Obama presentera' piano fra poche settimane Oggi 14:38
Ma poi è salita comprando/sperando in questa ( e la capisco ):mano:
sarebbe assai rilevante:
OBAMA SUBITO ALLE PRESE CON LA BAD BANK
di MPS Capital Services
Il Presidente Usa riunirà oggi il comitato dei consiglieri economici. Allo studio l’ipotesi di creazione di un nuovo veicolo per l’acquisto di "asset tossici"dalle banche, quello che in origine era l’intento del Tarp.
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nuovo presidente USA oggi stesso riunirà il comitato dei consiglieri economici
che "potrebbe prendere in considerazione l’ipotesi di creazione di una c.d. bad bankfinalizzata all’acquisto di asset tossici dalle banche", quello che in origine era l’intento del Tarp.
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(ANSA) - NEW YORK, 21 gen -
Chiusura positiva per Wall Street. Il Dow Jones avanza del 3,46% a 8.224,35 punti,
il Nasdaq sale del 4,42% a 1.504,49 punti.
Lo S&P 500 guadagna il 4,31% a 839,96 punti.
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Nel pomeriggio W.Street è scesa dopo aver ascoltato questo,21.01.09 16:50 - *Usa: Geithner, Obama presentera' piano fra poche settimane Oggi 14:38
Ma poi è salita comprando/sperando in questa ( e la capisco ):mano:
sarebbe assai rilevante
:OBAMA SUBITO ALLE PRESE CON LA BAD BANK
di MPS Capital Services
Il Presidente Usa riunirà oggi il comitato dei consiglieri economici. Allo studio l’ipotesi di creazione di un nuovo veicolo per l’acquisto di "asset tossici"
dalle banche, quello che in origine era l’intento del Tarp....................................................................................................................................
nuovo presidente USA oggi stesso riunirà il comitato dei consiglieri economici
che "potrebbe prendere in considerazione l’ipotesi di creazione di una c.d. bad bank
finalizzata all’acquisto di asset tossici dalle banche", quello che in origine era l’intento del Tarp............................................................................................................................................................
(ANSA) - NEW YORK, 21 gen -
Chiusura positiva per Wall Street. Il Dow Jones avanza del 3,46% a 8.224,35 punti,
il Nasdaq sale del 4,42% a 1.504,49 punti.
Lo S&P 500 guadagna il 4,31% a 839,96 punti.
Broker88
Senior Member
Il fatto che stia prendendo un minimo di tempo non lo vedo in negativo.
Si vogliono evitare gli errori del TARP, cioè annunciare una cosa (riacquisto asset tossici) e poi farne un'altra (ricapitalizzazioni) o addirittura girare parte di quei soldi a GM e Crysler
Invece Obama credo stia cercando di mettere a punto un piano che elimini il problema.
Poche settimane, ma poi quei soldi dovrebbero essere gli ultimi e almeno il settore bancario dovrebbe essere definitivamente a posto.
Credo
Si vogliono evitare gli errori del TARP, cioè annunciare una cosa (riacquisto asset tossici) e poi farne un'altra (ricapitalizzazioni) o addirittura girare parte di quei soldi a GM e Crysler
Invece Obama credo stia cercando di mettere a punto un piano che elimini il problema.
Poche settimane, ma poi quei soldi dovrebbero essere gli ultimi e almeno il settore bancario dovrebbe essere definitivamente a posto.
Credo
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