El.En (ELN) El.En.: la bella addormentata con oltre 60 milioni di "dote"...
- Creatore Discussione Spotti
- Data di Inizio
vincislato
Forumer attivo
spotti ne hai solo 8.000?... che delusione!!! io pensavo ne avessi tale quantità pre-split
Spotti
.
Per venderne 8 mila in un colpo solo, occorre possederne almeno 8 mila...
P.S.
Ho notato che si sono sciolte come la neve al sole...
vincislato
Forumer attivo
na cavalla inarrestabile (fino ad ora...)
Spotti
.
Leggo di ipotetiche valutazioni sul FOL... 
Senza perdermi in troppe chiacchiere (ma se volete quando ho un po' di tempo posso anche spiegare meglio il mio ragionamento "spannometrico" e condividere alcune considerazioni sui "conti della serva" altrui che essendo come quello fatto da me scritti sulla "carta del formaggio" hanno ovviamente pari dignità), a mio modo di vedere il rapporto EV/Ebitda attuale è pari a circa 6x.
Sarà in ogni caso interessante leggere la prossima semestrale (ci vuole ancora un po' di pazienza...
) per capire se il primo trimestre è stato un "incidente di percorso" oppure effettivamente indicativo di un ulteriore "cambio di marcia"... 
Senza perdermi in troppe chiacchiere (ma se volete quando ho un po' di tempo posso anche spiegare meglio il mio ragionamento "spannometrico" e condividere alcune considerazioni sui "conti della serva" altrui che essendo come quello fatto da me scritti sulla "carta del formaggio" hanno ovviamente pari dignità), a mio modo di vedere il rapporto EV/Ebitda attuale è pari a circa 6x.
Sarà in ogni caso interessante leggere la prossima semestrale (ci vuole ancora un po' di pazienza...
) per capire se il primo trimestre è stato un "incidente di percorso" oppure effettivamente indicativo di un ulteriore "cambio di marcia"... vincislato
Forumer attivo
io voglio - quiindi please al lavoro con i conti della serva. GRAZIE
vincislato
Forumer attivo
che goduria oggi!!!
vincislato
Forumer attivo
Allora spotti... Questi conti.. Si batte la fiacca eh??
Spotti
.
Allora spotti... Questi conti.. Si batte la fiacca eh??
Ciao Vinci, sono in vacanza e mi sono alzato da letto solo un'ora fa!
Peraltro il conto è piuttosto semplice (vado a memoria per cui ci saranno sicuramente imprecisioni):
- Ebitda I trimestre: Euro 7,7 milioni
- in genere il primo trimestre mi sembra pesi meno del 25% del totale annuo ma conservativamente moltiplicando per 4 si potrebbe stimare un Ebitda complessivo per l'intero esercizio di almeno 30 milioni
- la pfn dovrebbe essere positiva per circa 80 milioni
- ad un prezzo di €13,5 (in effetti certi calcoli diventano presto obsoleti dato che ormai siamo prossimi ai 14...
) la capitalizzazione è pari a circa 260 milioni e l'EV dunque a 180 milioni- conseguentemente arrivo ad un multiplo implicito di circa 6x!
Giudico eccessivamente prudenziale la "tara" del 15% effettuata in genere dalla società dato che, oltre a non essere in genere prassi nel mercato operare in questo modo, il conteggio trascura peraltro le minorities detenute (ad esempio quella del 19,5% in Quanta Aesthetic Laser Usa, acquisita due anni fa ed in forte crescita e per la quale si detiene una opzione call che permetterebbe tra un anno di andare in maggioranza e quindi consolidarne i risultati...
) che hanno sicuramente un valore, talvolta probabilmente anche rilevante! 
Come detto è in ogni caso un conto sulla "carta del formaggio" e molto più importanti solo i prodotti in pipeline prossimi al lancio commerciale, piuttosto che l'entrata in operatività dello stabilimento cinese da poco ultimato e che rappresentano gli indispensabili presupposti per la crescita futura...
Ad ogni modo, per quanto mi riguarda, il grosso lo ho acquistato mi sembra tra i 14€ e i 19€ e sarebbe un peccato non attendere i risultati della "semina" per precipitarmi ora a monetizzare in "perdita"!
Ovviamente qualche presa di profitto è non solo possibile ma addirittura auspicabile ma a me la pazienza, quando ritengo che il management stia agendo bene, in genere non manca (un po' come a Franci
)... 
vincislato
Forumer attivo
Ciao Vinci, sono in vacanza e mi sono alzato da letto solo un'ora fa!
Peraltro il conto è piuttosto semplice (vado a memoria per cui ci saranno sicuramente imprecisioni):
- Ebitda I trimestre: Euro 7,7 milioni
- in genere il primo trimestre mi sembra pesi meno del 25% del totale annuo ma conservativamente moltiplicando per 4 si potrebbe stimare un Ebitda complessivo per l'intero esercizio di almeno 30 milioni
- la pfn dovrebbe essere positiva per circa 80 milioni
- ad un prezzo di €13,5 (in effetti certi calcoli diventano presto obsoleti dato che ormai siamo prossimi ai 14...
- conseguentemente arrivo ad un multiplo implicito di circa 6x!
Giudico eccessivamente prudenziale la "tara" del 15% effettuata in genere dalla società dato che, oltre a non essere in genere prassi nel mercato operare in questo modo, il conteggio trascura peraltro le minorities detenute (ad esempio quella del 19,5% in Quanta Aesthetic Laser Usa, acquisita due anni fa ed in forte crescita e per la quale si detiene una opzione call che permetterebbe tra un anno di andare in maggioranza e quindi consolidarne i risultati...
Come detto è in ogni caso un conto sulla "carta del formaggio" e molto più importanti solo i prodotti in pipeline prossimi al lancio commerciale, piuttosto che l'entrata in operatività dello stabilimento cinese da poco ultimato e che rappresentano gli indispensabili presupposti per la crescita futura...
Ad ogni modo, per quanto mi riguarda, il grosso lo ho acquistato mi sembra tra i 14€ e i 19€ e sarebbe un peccato non attendere i risultati della "semina" per precipitarmi ora a monetizzare in "perdita"!
Ovviamente qualche presa di profitto è non solo possibile ma addirittura auspicabile ma a me la pazienza, quando ritengo che il management stia agendo bene, in genere non manca (un po' come a Franci
ok - ritardo perdonato...
ma manca il punto fondamentale - quale è a tuo avviso un appropriato rapporto EV/Ebidta? non essere timido suvvia...
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